Les liquidités d’Aave sont réduites
Selon Bitquery, le cluster de portefeuille derrière les transactions a déménagé $USDC à minuit pendant 394 nuits consécutives depuis le 30 septembre 2025. Notamment, les premiers transferts de minuit identifiés ont eu lieu en juillet 2024.
En octobre, les retraits ont poussé la médiane d’Aave $USDC le taux d’utilisation est passé de 94% à 99,6%, ce qui signifie que presque tous les fonds déposés ont été empruntés et que peu de liquidités sont restées disponibles.
En six nuits, l’utilisation a atteint 100 %, ne laissant pratiquement aucun solde non emprunté. $USDC pour les déposants qui tentent de se retirer.
Les transactions des 26 et 27 octobre illustrent cette perturbation.
Avant les retraits, Aave disposait d’environ 173 millions de dollars en $USDC liquidité. Le détenteur non identifié a retiré 134,1 millions de dollars, soit environ 78 % de ces fonds.
Cela a laissé d’autres déposants se partageant moins de 46 millions de dollars en fonds immédiatement retirables. $USDC Jusqu’à ce que l’argent soit remboursé.
Les emprunteurs ont également été confrontés à des coûts plus élevés, car Aave a automatiquement ajusté ses taux d’intérêt pour refléter la diminution des liquidités.
Bitquery a constaté que la médiane est annualisée $USDC les taux d’emprunt sont passés de 4,5 % avant les retraits à 13,8 % par la suite, puis ont baissé au retour des fonds.
La hausse des taux n’a duré que le temps de la pénurie de liquidités, limitant ainsi les intérêts supplémentaires effectivement payés par les emprunteurs.
L’identité et la motivation du propriétaire du portefeuille restent inconnues.
Ce timing inhabituel a initialement donné lieu à des spéculations selon lesquelles les transferts étaient conçus pour exploiter des programmes de récompense stables qui calculent les revenus en utilisant les soldes des portefeuilles à des moments précis.
Bitquery a noté que le retrait $USDC a été regroupé à plusieurs reprises dans un seul portefeuille vers minuit, permettant potentiellement au détenteur de bénéficier si les récompenses étaient calculées à l’aide d’un instantané du solde quotidien.
Cependant, Coinbase ne divulgue pas publiquement quand il calcule $USDC récompenses, et les enquêteurs n’ont pas pu déterminer si le portefeuille a reçu des paiements supplémentaires.
Dans le même temps, les données d’Aavescan ont montré que le taux d’emprunt du pool est passé de 13,27 % à minuit UTC le 28 octobre à 5,45 % le 29 octobre.
La valeur inférieure indique une crise de liquidité moins grave au cours de la dernière période observée, bien que Bitquery n’ait pas identifié le propriétaire du portefeuille ni établi si les transferts récurrents se poursuivraient.
