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Kamino bénéficie des incitations à la liquidité sur PYUSD

Kamino bénéficie des incitations à la liquidité sur PYUSD

Salut!

La mort, les impôts et les Chiefs de Kansas City qui ont eu beaucoup de chance à la fin des matchs de football. Quand cela va-t-il se terminer ?

C’est le deuxième jour de la saison de la NFL et je suis déjà résigné à ce que mes Buffalo Bills s’inclinent une fois de plus face à Patrick Mahomes en séries éliminatoires. Au moins, j’ai tous les abonnés à notre newsletter pour me tenir compagnie :

Kamino est le foyer de Solana pour les incitations à la liquidité

Le stablecoin PYUSD de PayPal a récemment connu une croissance rapide sur Solana. Une grande partie de cette croissance a été tirée par Kamino, une nouvelle plateforme DeFi sur laquelle se déroule la majorité de cette activité.

Kamino, un protocole d’emprunt-prêt sur Solana qui a commencé à gagner du terrain fin 2023, a intégré PYUSD avec de généreuses incitations en matière de liquidité début juillet. Aujourd’hui, environ 344 millions de dollars de PYUSD sont détenus sur Kamino, selon les données onchain. Cela équivaut à 62 % de l’offre totale sur Solana.

Il est facile de comprendre pourquoi le PYUSD a connu une croissance aussi rapide sur Kamino : il offrait pendant un certain temps un rendement annuel de 18 % sur le stablecoin. Ce rendement accru n’était pas bon marché. 500 000 $ sont dépensés chaque semaine en incitations PYUSD, et ce chiffre était de plusieurs centaines de milliers de dollars plus élevé il y a quelques semaines.

Une source au courant du dossier m’a dit que ces incitations sont distribuées par Trident Digital, une entreprise peu connue à laquelle Paxos, l’émetteur du stablecoin, fait appel pour des services de stimulation de liquidité. Je n’ai pas pu déterminer avec certitude si les fonds incitant à l’adoption du PYUSD étaient finalement financés par PayPal ou par la Fondation Solana.

Mais en regardant plus largement, PYUSD n’est pas le seul à dépenser pour l’adoption de Kamino. En fait, huit des dix coffres à liquidité les plus volumineux de Kamino ont des « fermes d’incitation », qui semblent permettre aux projets de présenter leurs jetons et à Kamino de les distribuer aux déposants. Des tonnes de projets Solana ont fait cela : Jito, Marinade, Blaze et Sanctum semblent tous avoir des fermes de liquidité actives. Ethena et Wormhole semblent également avoir dépensé pour des incitations à la liquidité.

Pendant ce temps, Kamino a connu une croissance significative. Le 6 décembre 2023, Kamino avait une valeur totale verrouillée (TVL) de 42 millions de dollars, selon DeFiLlama. Neuf mois plus tard, ce chiffre est de 1,4 milliard de dollars, et Kamino semble pouvoir faire une sérieuse tentative pour concurrencer Jito et devenir le plus grand protocole de Solana en termes de TVL.

Certains ont établi des comparaisons entre Kamino et le protocole d’emprunt-prêt Ethereum Aave, un protocole DeFi de premier ordre classé troisième en TVL parmi tous les protocoles avec plus de 11 milliards de dollars bloqués. Kamino n’est pas le seul protocole d’emprunt-prêt sur Solana – MarginFi et Save (anciennement Solend) viennent également à l’esprit – mais son onglet de coffres de gestion des liquidités semble le distinguer. Il y a aussi le fait que les deux autres titulaires ont eu leurs défauts dans le passé.

La question de savoir dans quelle mesure la TVL de Kamino peut être stable reste ouverte. Sur les 1,4 milliard de dollars actuellement détenus sur Kamino, 380 millions de dollars sont en PYUSD, et l’augmentation du rendement hebdomadaire semble diminuer lentement. Les 148 millions de dollars de liquidités de Kamino, dont beaucoup bénéficient d’incitations, sont également importants.

« Les prêteurs de Kamino sont des prêteurs heureux », a écrit le cofondateur de Kamino sur X cette semaine. Je serai intéressé de voir si les incitations à la liquidité sont des enjeux majeurs pour les garder heureux.

Zéro en

L’Inde s’est vraiment illustrée lors du hackathon Radar du Colosseum :

Le hackathon, qui se déroule jusqu’au 8 octobre, a suscité un vif intérêt de la part de la communauté de Solana et, comme vous pouvez le constater, plus d’un tiers des inscrits viennent d’Inde. Les gagnants du hackathon ont la possibilité de rejoindre l’accélérateur de startups de Colosseum, qui leur permettra également de bénéficier d’un chèque d’investissement initial.

Le premier hackathon du Colosseum au printemps a produit l’expérience virale Solana Ore, sur laquelle nous avons beaucoup écrit, donc je vais encourager de nouveaux projets tout aussi intéressants à émerger de ce hackathon.

Le pouls

Au cas où vous l’auriez manqué, voici des histoires que vous avez peut-être manquées cette semaine :

  • 0xProfond a créé le Solana Programs Verified Directory, un tableau de bord public pour les programmes Solana fiables et vérifiés. Il est destiné à aider les utilisateurs à garantir l’intégrité de leurs interactions.
  • Explorateur PRISM a lancé la première plate-forme d’intelligence de données pilotée par l’IA pour Solana, permettant aux utilisateurs d’interroger l’intégralité du grand livre Solana jusqu’à l’époque 0 avec des agents SQL et IA.
  • Volmex Finance Solana a présenté l’indice SVIV, le premier indice de volatilité implicite de Solana, qui suit la volatilité attendue sur 14 jours avec des mises à jour futures prévues pour le trading de produits dérivés.
  • Échange de Jupiter a annoncé sa nouvelle fonctionnalité « Protégez vos swaps », destinée à protéger les transactions contre les attaques sandwich en acheminant les swaps directement vers les validateurs Jito Labs.
  • Le parachutage GRASS a provoqué la déception de certains utilisateurs en raison d’allocations de jetons plus petites que prévu, malgré ses exigences de participation minimales.
  • Mercure s’apprête à lancer sa carte de débit virtuelle Spend, qui promet de permettre aux utilisateurs du portefeuille Solana de dépenser leur crypto chez plus de 90 millions de commerçants Mastercard.
  • Escrocs j’ai découvert une nouvelle méthode pour graver des jetons directement à partir des portefeuilles Solana via la norme Token 2022, ajoutant une nouvelle couche de risque pour les utilisateurs sans méfiance.
  • Couche d’agrégationintroduit par le PDG de Polygon Labs, est une couche d’interopérabilité inter-chaînes reliant Solana, Ethereum et d’autres blockchains pour apporter une « évolutivité infinie » au Web3.
  • Bybit a commencé à émettre bbSOL, un jeton de staking liquide sur Solana qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking tout en maintenant la liquidité et en maximisant les rendements.

Un bon DM

Un message de brunguyco-fondateur de Lulo

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