Gondor a introduit V1, un compte sur marge qui permet aux utilisateurs d’emprunter sur l’intégralité de leur portefeuille Polymarket et d’utiliser le crédit pour acheter des positions supplémentaires.
Le produit entrera en accès privé la semaine prochaine avant d’être lancé publiquement en septembre, selon une annonce lundi.
Gondor a déclaré que V1 utilise un système de marge croisée qui considère le portefeuille complet d’un trader comme garantie plutôt que d’évaluer chaque position de marché prévisionnelle séparément. La plateforme ne garde pas les actifs des utilisateurs.
Le lancement fait suite à une phase bêta de sept mois conçue pour tester la demande de crédit adossé aux positions de Polymarket et déterminer si le modèle pourrait fonctionner de manière durable à grande échelle.
Plus de 150 000 utilisateurs ont rejoint la liste d’attente de la version bêta. Gondor a examiné les profils Polymarket des candidats et sélectionné 1 000 des traders les plus actifs de la plateforme pour tester le produit.
La version bêta utilisait initialement un modèle de prêt isolé dans lequel les traders empruntaient sur des positions individuelles. Gondor a déclaré que la structure créait des problèmes car les positions binaires peuvent rapidement chuter d’une valeur élevée à presque zéro avant que les prêteurs ne puissent les liquider.
La prise en compte de ce risque d’écart obligeait les prêteurs à facturer des taux d’intérêt ou des frais plus élevés. Cela a également forcé le protocole à restreindre les emprunts aux marchés liquides, à plafonner l’exposition et à clôturer certains prêts avant que le marché sous-jacent ne se résolve.
Le Gondor a déclaré que ces restrictions créaient un compromis entre la protection des prêteurs et l’offre de conditions compétitives aux emprunteurs.
La V1 tente de résoudre le problème grâce aux marges croisées, une structure utilisée par les courtiers principaux traditionnels pour accorder du crédit à l’ensemble d’un portefeuille. Les gains et les garanties sur d’autres positions peuvent soutenir un compte lorsqu’une position perd de la valeur.
La société a déclaré que le modèle lui permet d’accorder davantage de crédit à des taux plus bas, de prendre en charge un plus large éventail de marchés et de permettre aux utilisateurs de maintenir leurs positions grâce à la résolution.
L’annonce n’a pas divulgué les taux d’emprunt, les exigences de garantie, les seuils de liquidation ou les marchés qui seront soutenus lorsque l’accès privé commencera.
