Alors que la finance traditionnelle (Tradfi) regarde le marché des prêts à la cryptographie, les membres de la communauté ont expliqué à quel point les protocoles de prêts financiers (DEFI) décentralisés peuvent rivaliser avec ce que les institutions financières traditionnelles apportent à la table.
Mardi, JPMorgan Chase, la plus grande banque des États-Unis, aurait exploré des prêts directement contre les actifs cryptographiques comme Bitcoin (BTC) et Ether (ETH), selon le Financial Times. Une source non identifiée a déclaré que la banque pourrait lancer l’offre dès 2026, bien que le plan en soit encore à ses débuts.
Avec un grand joueur Tradfi regardant le marché des prêts à la cryptographie, la pression sur les prêteurs Defi pour rester compétitive augmente. Cependant, le co-fondateur de 1inch, Sergej Kunz, a déclaré à Cintelegraph que les prêts cryptographiques à Defi avaient des avantages indéniables par rapport aux institutions financières traditionnelles.
Kunz a mis en évidence l’expérience utilisateur, le soutien collatéral plus large et l’optimisation des frais axée sur le marché comme certains avantages de Defi par rapport à TradFi.
Defi prend en charge plus d’options collatérales et de meilleurs frais
« Les plates-formes de prêt Defi offrent une expérience utilisateur plus simple et plus simple », a déclaré Kunz à Cointelegraph. « Contrairement aux homologues TRADFI, ils prennent en charge un plus large éventail d’options collatérales, et leurs processus de liquidation se produisent généralement plus tard que ceux de TradFi. »
Il a ajouté que les services TRADFI facturent généralement des frais plus élevés, tandis que les plateformes Defi peuvent bénéficier d’une optimisation des frais axée sur le marché.
Gadi Chait, responsable des investissements à Xapo Bank, a convenu que Defi et Tradfi serviront probablement différents publics, bien que les taux d’intérêt puissent devenir un point de concurrence.
Chait a déclaré à Cointtelegraph que si les géants de Tradfi pouvaient offrir des prêts crypto-collatéralisés avec des taux plus bas, il ne s’attend pas à ce que les taux diffèrent considérablement.
« Il est important de se rappeler que Defi a généralement des frais plus faibles, ce qui aide à compenser les différences de taux », a déclaré Chait à Cointelegraph, ajoutant que Defi et Tradfi servent généralement différents marchés.
Chait a également déclaré que si la base de compte de JPMorgan est significative, elle ne représente qu’une partie limitée du marché total adressable:
L’accès sans autorisation reste la force de Defi
Alors que l’entrée des prêts à la cryptographie de Tradfi selle, l’accès sans autorisation reste l’avantage déterminant de Defi, selon Abdul Rafay Gadit, co-fondateur et directeur financier de la plate-forme d’investissement sociale Crypto Zignaly.
« Bien que les principales institutions TRADFI puissent actuellement offrir des taux de prêt inférieurs, ils le font dans des cadres étroitement contrôlés », a déclaré Gadit à Cointelegraph, soulignant les risques de garde, connaissez les exigences de votre client et vos restrictions géographiques.
En revanche, la conception de Defi permet à toute personne ayant une connexion Internet et un portefeuille de participer, sans aucune paperasse ni approbation centralisée.
Gadit a déclaré que Defi ne devrait pas tenter de rivaliser seuls sur les taux d’intérêt, mais devrait s’appuyer sur ce qui le rend unique. Cela comprend la composabilité, la résistance à la censure et l’accès mondial sans friction.
George Mandres, trader principal de la plate-forme institutionnelle des actifs numériques XBTO, a déclaré que la spécialisation est importante.
Mandres a déclaré à Cointtelegraph que les prêteurs traditionnels domineraient probablement les marchés de prêt réglementés pour des actifs à grande capitalisation comme BTC, ETH et stablecoins.
Cependant, le commerçant a déclaré que Defi’s Edge réside dans sa capacité à offrir un accès aux actifs à longue queue et aux cas d’utilisation que les grandes institutions ne soutiennent pas:
Entrée JPMorgan «Net Positive» pour la crypto
Michael Carbonara, co-fondateur et PDG d’Ibanera, une plate-forme conçue pour rejeter la finance traditionnelle et l’infrastructure Web3, a déclaré à Cintelelegraph que l’entrée potentielle de JPMorgan dans les prêts cryptographiques ne pouvait être qu’un «positif net» pour l’espace cryptographique.
Carbonara a déclaré que la participation institutionnelle a tendance à apporter une meilleure liquidité, une infrastructure et une légitimité aux marchés émergents. Ceux-ci peuvent désormais être étendus à l’espace d’actifs numériques.
« Il agit comme une validation de l’espace d’actifs numériques plus large », a déclaré Carbonara, soulignant que le mouvement signale la transition de Crypto vers un secteur financier plus mature.
Il a déclaré que ces développements signalent que les joueurs de financement traditionnels ne sont plus des observateurs passifs mais sont des participants actifs à l’économie Web3.
« Bien qu’il puisse augmenter la pression réglementaire et compétitive pour les joueurs de cryptographie native, la légitimité accrue et l’effet du réseau apportés par de tels participants ont tendance à bénéficier à l’écosystème dans son ensemble », a ajouté Carbonara.
Alors que JPMorgan Eswing Crypto Lending peut être un développement intéressant, Tom Spiller, un expert en crypto juridique de Rosenblatt Law, a déclaré à Cointelegraph qu’il n’était « pas significatif ».
Spiller a déclaré que JPMorgan ne «jouait qu’avec une ligne d’affaires qui a déjà des années d’histoire». Il a également déclaré que la gamme de produits potentielle qui se concrétise l’année prochaine signifie qu’ils sont toujours sujettes à l’élevage – ne le faisant que parce que d’autres le font – ce qui a provoqué la crise des subprimes.
« Ils sont trop lents pour s’adapter aux temps changeants », a déclaré Spiller à Cointelegraph.
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