Les actifs du monde réel (RWA) dans DeFi et Crypto démontrent comment la tokenisation unit la blockchain et la finance traditionnelle. Les jetons numériques pour l’immobilier et l’or pourraient changer la finance décentralisée. Pour ajouter des RWA à DeFi, vous devez comprendre comment ils formalisent les transactions hors chaîne, connectent les informations et gèrent la demande et l'offre dans le protocole RWA. Les RWA connectent les mondes réel et numérique dans DeFi, élargissant les opportunités d'investissement, la liquidité et l'accès au marché. Cette étude DeFi RWA montre comment l'innovation et le changement financier sont possibles dans un écosystème en évolution rapide.
Comprendre le fonctionnement des RWA
Comprendre le fonctionnement des RWA est essentiel pour comprendre leur valeur dans DeFi. La formalisation hors chaîne, le pontage des informations ainsi que la demande et l'offre de protocoles RWA constituent le processus structuré des RWA.
Formalisation hors chaîne : Les registres numériques ne peuvent pas stocker les actifs du monde réel tant que leur valeur, leur propriété et leur statut juridique ne sont pas clairs. Cela nécessite des actes ou des factures pour prouver la propriété et une évaluation de la valeur marchande de l'article, de ses performances passées et de son état.
Rapprochement des informations : La tokenisation transforme l’actif en jeton numérique au cours de cette phase. Les métadonnées du jeton contiennent des informations importantes sur la valeur des actifs et la propriété. La transparence de la blockchain permet à quiconque de vérifier l'authenticité des métadonnées du jeton. La conformité réglementaire est particulièrement importante pour les actifs soumis à une surveillance réglementaire.
Demande et offre du protocole RWA : Cette phase bénéficie des protocoles DeFi axés sur RWA. Ces protocoles simplifient les nouveaux RWA et incitent les investisseurs à négocier ces actifs. Ces protocoles régulent l'offre et la demande pour garantir que les RWA fonctionnent avec DeFi. Ils créent des systèmes juridiques et d’évaluation réels dans le monde numérique décentralisé.
L'importance des RWA dans les métriques DeFi
TVL mesure le capital bloqué dans les protocoles DeFi. Lors du « DeFi Summer » en novembre 2021, TVL a atteint 180 milliards de dollars. Après cela, le TVL est tombé à 49,87 milliards de dollars en juin 2022. L'espace DeFi est volatil. Les changements du marché incitent les investisseurs à rechercher des investissements stables et à long terme. Les RWA retiendront l’attention après 2021.
Faits et chiffres : un aperçu du marché des RWA
Entre le 1er janvier et le 30 septembre 2023, des recherches ont montré que le marché des RWA a connu une croissance significative :
- Les RWA sur la blockchain (hors stablecoins) ont augmenté de 1,05 milliard de dollars en 2023.
- Le Trésor, l'immobilier et le crédit privé ont contribué à 82 % de cette croissance, soit 855 millions de dollars.
- Les prêts de crédit privés actifs en chaîne ont augmenté de 210,5 millions de dollars.
- Les bons du Trésor et autres obligations ont augmenté de 557 millions de dollars au cours de cette période.
Émetteurs de RWA : acteurs clés du marché
Les émetteurs doivent acheter des actifs physiques, les transformer en jetons et les distribuer sur la blockchain pour créer des RWA. Les émetteurs RWA importants comprennent :
Centrifuger: Une plateforme populaire pour les prêts en chaîne.
Franklin Templeton : Une entité financière traditionnelle renommée avec un vaste actif sous gestion (AUM) dépassant 1,5 billion de dollars, qui s'est récemment lancée dans l'émission de jetons de trésorerie symboliques.
Arbre de sagesse : Un leader du marché des produits négociés en bourse, avec un actif sous gestion substantiel proche de 96 milliards de dollars.
Développer les avantages et les limites des RWA dans DeFi
Avantages
Augmentation de liquidité : La tokenisation d'actifs difficiles à vendre comme l'immobilier offre aux investisseurs de nouvelles options. La création de jetons numériques à partir de ces actifs rend le marché plus liquide et attire davantage d'investisseurs. Diviser les actifs en morceaux plus petits aide les investisseurs à se diversifier, rendant le marché plus liquide.
Propriété fractionnée : Les RWA rendent l’investissement plus accessible. La tokenisation permet aux gens d’acheter de petites propriétés ou des actifs au lieu de biens entiers pour beaucoup d’argent. Cela permet à davantage de personnes d’investir, même à ceux qui disposent de peu d’argent.
Transparence: Le grand livre public de la blockchain rend les transactions RWA immuables et transparentes. La blockchain enregistre toutes les transactions et fournit une piste d'audit immuable. Les investisseurs y font confiance car ils peuvent vérifier immédiatement la propriété et l’historique des transactions, sans intermédiaires.
Inclusivité : La tokenisation DeFi rend les actifs plus accessibles en facilitant la participation des investisseurs. Des exigences ou des règles élevées en matière d’investissement minimum empêchent les petits investisseurs d’investir dans certains actifs par le biais de la finance traditionnelle. Les RWA, en revanche, permettent à quiconque d’investir dans de petits actifs de valeur, rendant ainsi l’investissement plus accessible.
Limites
La complexité des réglementations : Les règles relatives aux RWA varient selon le type d'actif, la juridiction et la plate-forme blockchain de tokenisation, ce qui complique la réglementation. Les émetteurs et les investisseurs ont du mal à respecter les exigences réglementaires, car celles-ci changent et varient selon les emplacements.
Sécurité: Relier les actifs physiques et les jetons numériques évite la fraude et les litiges juridiques. Les contrats intelligents et les réseaux blockchain présentant des failles de sécurité pourraient compromettre les RWA. Les gens peuvent perdre des actifs ou se disputer la propriété. Seules des mesures de sécurité solides telles que l’authentification multifacteur et le stockage sécurisé peuvent réduire ces risques.
Évolutivité : L’évolutivité est cruciale pour les réseaux blockchain et les plateformes DeFi à mesure que l’utilisation de RWA se développe. Les transactions et le débit de données peuvent mettre à rude épreuve le réseau, le rendant encombré et plus lent à traiter. La demande de DeFi RWA augmente, nécessitant des protocoles de layer 2.
Conclusion
Les RWA peuvent transformer DeFi malgré leurs inconvénients. Les RWA combinent finance traditionnelle et décentralisée, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs et aux propriétaires d’actifs. Cependant, les acteurs du secteur doivent collaborer, les règles doivent être claires et la technologie blockchain doit s’améliorer pour maximiser les RWA.
Les RWA pourraient devenir plus importants pour diversifier les portefeuilles d’investissement, rendre les marchés plus liquides et accroître l’accès à mesure que DeFi se développe. La communauté DeFi peut transformer les RWA en prenant en compte la conformité réglementaire, la sécurité et l'évolutivité. La nouvelle ère de la finance décentralisée sera plus ouverte, transparente et accessible.
