Au premier trimestre 2024, environ 43,8 milliards de dollars, soit 76 % du marché du rendement de la finance décentralisée, ont généré un rendement annuel en pourcentage (APY) d'environ 5 % dans des contrats à très faible risque. Le staking a joué un rôle crucial dans la résurgence de la finance décentralisée, soutenu par la transition du réseau Ethereum vers un modèle de preuve de participation. Le secteur des services de transition a connu une augmentation de 51 % de la valeur totale verrouillée (TVL), passant de 94,8 millions de dollars à 143,6 millions de dollars.
Les trois quarts du marché Defi Yield dans les contrats à très faible risque
Au premier trimestre 2024, les investisseurs en finance décentralisée (defi) ont généralement privilégié la sécurité plutôt que la recherche de rendements élevés. Selon une étude menée par Exponential, environ 43,8 milliards de dollars, soit 76 % du marché du rendement défi, ont généré « un rendement annuel en pourcentage d'environ 5 % ». [APY] dans des contrats à très faible risque.
Les données montrent qu'environ 10 milliards de dollars, soit 18 % de la valeur totale bloquée (TVL), se trouvent dans des contrats à faible risque, et 3,4 milliards de dollars (6 %) sont dans des contrats à risque. Malgré la préférence apparente des investisseurs défi pour les pools moins risqués, les résultats de l'étude indiquent un regain d'optimisme à l'égard de la finance décentralisée.
Ce regain d'intérêt est mieux illustré par l'augmentation du TVL de 26,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2023 à 59,7 milliards de dollars au premier trimestre 2024. Commentant l'évolution du paysage des emplois défi, le rapport d'étude Exponential a déclaré :
« Bien qu'il y ait une évolution significative vers des activités à faible risque comme le staking et les prêts garantis, l'intérêt pour des secteurs comme l'assurance et les produits dérivés a diminué. Cette transition met en évidence les défis liés à l’intégration de certaines activités financières dans le cadre défi en raison des asymétries inhérentes aux informations entre les fournisseurs de liquidité et les chercheurs de rendement.
Le marché Defi en pleine maturité est de plus en plus soutenu par une activité réelle en chaîne
Selon les résultats de l'étude, le staking, qui a bénéficié du passage du réseau Ethereum à un modèle de preuve de participation (PoS), a joué un rôle déterminant dans la résurgence de la finance décentralisée. Les données montrent que le staking représente désormais 80 % du TVL de la finance décentralisée.
Dans le même temps, l’étude a révélé que les échanges décentralisés (DEX) n’ont connu qu’une croissance modérée. Les craintes d'une perte éphémère, ainsi que les représentations médiatiques, ont été principalement responsables de la baisse d'une année sur l'autre de la valeur totale verrouillée de la plupart des DEX.
En revanche, le secteur des services de transition a vu son TVL augmenter de 51 %, passant de 94,8 millions de dollars à 143,6 millions de dollars. Les cumuls émergents de layer 2 sont responsables de cette augmentation. Une ventilation de l'APY par source montre une proportion réduite de rendements basés sur les récompenses. Ce déclin indique « un marché défi en pleine maturité, de plus en plus soutenu par une véritable activité en chaîne ».
