Ethereum (ETH) était toujours le leader de l’activité DEX pour 2024, du moins en termes de volumes de transactions. Le contrat Uniswap V3 a été parmi les plus largement utilisés tout au long de l’année, offrant la meilleure liquidité pour les ETH enveloppés et les pièces stables.
Ethereum a toujours surpassé les autres chaînes en termes d’activité et de volumes DEX annuels. Malgré le retard des lancements de jetons meme, Ethereum a hébergé des liquidités importantes via Uniswap V3, qui n’a toujours pas été remplacée sur les chaînes L2 ou tout autre réseau.
Au cours des 12 derniers mois, Ethereum DEX a réalisé 674 milliards de dollars de volumes de transactions, dépassant toujours les 626 milliards de dollars de Solana. BNB Chain a pris la troisième place avec 352 milliards de dollars. Les résultats de fin d’année se sont formés après que Solana ait dirigé l’activité DEX pour le dernier trimestre.
Au cours de l’année, l’activité DEX était principalement concentrée sur 15 chaînes, ce qui reflétait d’autres mesures telles que les portefeuilles actifs quotidiens et le nombre de transactions. Au total, huit chaînes L1 accaparaient une part importante du trafic DEX. Outre Solana et Ethereum, l’activité DEX s’est concentrée sur BNB Chain, Avalanche, SUI, TRON, Aptos et TON.
Les jetons Meme ont stimulé l’activité DEX sur la plupart des grandes chaînes, avec les marchés dédiés les plus actifs sur Ethereum, Solana, BNBChain et TON. DEX avait également un profil différent, avec un mélange d’activités mèmes et de paires d’actifs de premier ordre à haute liquidité. La tendance 2024 ne reflète pas encore Hyperliquid, qui n’a lancé que récemment son token natif HYPE et augmenté son activité.
L’activité DEX revient aux niveaux de 2022
La valeur DEX verrouillée n’est pas encore revenue aux niveaux de 2021. Actuellement, DEX sur toutes les chaînes se verrouille 24,46 milliards de dollarsatteignant récemment un sommet annuel. Ethereum conserve 8,46 $ % de liquidité globale DEX, avec des pools disponibles dans certaines des principales pièces stables.
Le marché dans son ensemble et l’activité DEX d’Ethereum ont reconstruit leur valeur à des niveaux jamais vus depuis fin 2022. L’ensemble du secteur DEX terminera l’année avec une séquence d’expansion en décembre.
L’activité globale du DEX s’est progressivement rétablie. Bien que les fournisseurs de liquidité reçoivent toujours des récompenses, les DEX disponibles ont connu une diminution des jetons agricoles. En 2024, DEX proposait également davantage de paires de haute qualité et à haute liquidité.
Au cours des deux derniers mois de 2024, Uniswap a réalisé plus de 90 milliards de dollars de volumes de transactions, soit le double de l’activité par rapport au troisième trimestre. Les dépôts nets ont atteint 7,25 milliards de dollars, le niveau le plus élevé du second semestre, selon TokenTerminal. données.
L’une des raisons de la croissance d’Uniswap est également Base, qui propose des transactions beaucoup moins chères. Dans l’ensemble, les volumes d’Uniswap ont augmenté à la fois sur Ethereum et L2, augmentant ainsi le score global de tous les DEX.
Au cours de l’année, la plupart des DEX étaient en concurrence serrée, en fonction de la tendance actuellement viable. L’activité de Solana avec les jetons mèmes et les agents IA place Raydium et Jupiter parmi les les plus performantsmais Ethereum a conservé des paires plus anciennes et très liquides contre des pièces stables.
Ethereum DEX a également été essentiel pour passer de Wrapped ETH (WETH) à stablecoin, aidant ainsi Uniswap V3 atteindre près de 1 milliard de dollars en volumes quotidiens.
Solana a vu une migration des protocoles en 2024
L’une des idées initiales de Solana était de concurrencer Ethereum, éventuellement avec sa propre collection d’applications. L’année dernière a vu une migration de DEX et d’autres protocoles, entraînant un afflux accru de liquidités stables.
Après le crash de FTX, Solana a passé des années sans applications importantes ni DeFi. En signe de confiance retrouvée, Solana a attiré plusieurs protocoles. L’une des migrations les plus notables ayant débuté en 2024 était Sky Protocol, anciennement Maker DAO. Ondo Finance, l’un des plus grands protocoles de tokenisation RWA, a également lancé son application sur Solana. Renzo Protocol a également construit sa version de re-staking sur Solana, en partenariat avec JitoSOL.
Solana a également attiré le cbBTC ponté, la version enveloppée de Bitcoin (BTC) de Coinbase. Pudgy Penguins a également choisi Solana pour le lancement de son jeton natif, PENGU. Simon’s Cat (CAT) a également choisi le réseau pour son jeton mème très médiatisé.
L’activité accrue de Solana dépendait de Raydium, tout en utilisant également les services de routage et d’optimisation de Jupiter. Le trading de Solana reste fortement dépendant des robots, transportant plus de 86 % du trafic des robots.
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