Assis à l’Agora – pas l’espace public grec antique, mais lors d’un événement parallèle pour Pyth Network lors de la conférence annuelle de l’ETHcc à Bruxelles – j’essaie de comprendre comment ils visent à transférer le contrôle du MEV des validateurs et des producteurs de blocs au protocole lui-même.
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Inspiré de la mythologie grecque, Pyth.Network sert d’oracle pour les applications DeFi. L’entreprise doit son nom à Pythia, également connue sous le nom d’Oracle de Delphes, qui était une grande prêtresse de la Grèce antique. Réputée pour ses prophéties, Pythia entrait dans un état de transe, souvent induit par des gaz naturels s’élevant d’un gouffre sous le temple.
Pyth, la version 2.0 de l’oracle, ne s’appuie pas sur des pouvoirs extraordinaires pour prédire les prix des cryptomonnaies. Il dispose de 107 fournisseurs de données propriétaires, et le protocole regroupe les entrées des fournisseurs de données pour produire un prix agrégé unique et un intervalle de confiance toutes les 400 ms pour chaque flux de prix.
Avec pour objectif de se concentrer sur les marchés financiers de haute fidélité, Pyth.Network comble le fossé entre la finance traditionnelle et le monde en pleine croissance de la finance décentralisée. Toute application DeFi doit connaître le prix d’un actif et c’est là qu’intervient Pyth.Network.
Dans cette interview, nous avons discuté avec Marc Tillement, directeur de Pyth Data Association, pour en savoir plus sur leur projet et l’avenir des services Oracle dans l’espace DeFi.
Mises à jour précises des prix sur la chaîne
Disposer de données précises est crucial pour tout marché financier, et cela est particulièrement vrai dans le monde de la DeFi. À mesure que les applications décentralisées continuent de gagner en popularité, le besoin de données précises et fiables devient de plus en plus évident. Qu’il s’agisse de flux de prix, de données de marché ou d’autres indicateurs financiers, il est essentiel d’avoir accès à des informations en temps réel. Le fait de ne pas le faire pourrait entraîner des évaluations inexactes et des pertes financières potentielles pour les utilisateurs.
Pyth.Network résout ce problème en fournissant des mises à jour de prix en chaîne à partir de sources de données de haute qualité, en utilisant un réseau décentralisé de validateurs. Ils garantissent que les données rapportées sont exactes et infalsifiables.
Une approche centralisée crée une tentation de manipulation, ce qui va à l’encontre des principes fondamentaux de la DeFi. Avec Pyth.Network, les utilisateurs peuvent avoir confiance dans les données qu’ils utilisent pour leurs décisions financières.
« Les indices de référence sont capables de récupérer n’importe quelle date et n’importe quel prix historique. »
Travail du sol de Markc
Que les données soient intentionnellement ou accidentellement erronées, elles pourraient avoir un impact significatif sur l’écosystème DeFi. C’est là que la capacité de Pyth.Network à récupérer des données historiques devient inestimable. En donnant accès à des prix historiques précis, les utilisateurs peuvent analyser les données et prendre des décisions éclairées sans risquer de s’appuyer sur des informations incorrectes ou manipulées.
« Comment ne pas avoir de données erronées ? En ayant beaucoup de publications, jusqu’à 60 par flux de prix pour le seul BTC », explique Marc. De plus, avec des algorithmes qui détectent les valeurs aberrantes, Pyth.Network peut rapidement identifier et éliminer les données inexactes car il dispose de plusieurs fournisseurs de données propriétaires et prend la moyenne.
Cela permet de maintenir l’intégrité des données rapportées, fournissant aux utilisateurs une source fiable pour leur analyse financière. Mais que se passerait-il si un groupe d’éditeurs se réunissait et fournissait des données erronées pour fausser la moyenne ? C’est là que la fonction de trou de ver de Pyth.Network entre en jeu.
Marc Tillement, Directeur de Pyth Data Association, EthCC Bruxelles 2024
La fonction de trou de ver permet de mettre en place un protocole de messagerie capable d’envoyer des données à partir de n’importe quelle chaîne. Dès que des données incorrectes sont détectées, la fonction de trou de ver peut être utilisée pour basculer rapidement vers une autre source pour ce point de données spécifique. Cette communication inter-chaînes garantit que même si une source est compromise, les données peuvent toujours être obtenues avec précision à partir d’une autre source.
Le DAO Pyth
Pour faire partie de la DAO Pyth, un utilisateur doit miser le jeton $PYTH. Cette DAO est responsable de la maintenance du réseau, comme l’ajout de nouveaux éditeurs et le contrôle de l’exactitude des données. Les jetons mis en jeu agissent comme une forme de garantie pour garantir que la DAO a un intérêt direct à assurer l’intégrité du réseau.
D’un point de vue économique, un attaquant devrait être extrêmement bien capitalisé pour manipuler le réseau. Cependant, il est également découragé car il risquerait de ruiner un système qui fonctionne bien. Avec des exigences de staking élevées, il devient financièrement impossible pour un attaquant d’investir dans suffisamment de jetons pour avoir un impact significatif sur la précision du réseau.
Pyth a commencé avec des flux de prix, mais il peut techniquement créer n’importe quel nouveau protocole. Les futurs protocoles potentiels pourraient inclure des flux de données sur la météo, les scores sportifs ou même les informations sur le trafic en temps réel, pour n’en citer que quelques-uns. C’est parce que la constitution de Pyth DAO énonce tous les pouvoirs dont dispose le DAO, y compris la capacité de créer de nouveaux protocoles.
EthCC Bruxelles, 2024
MEV et OEV
Chaque fois qu’Aave ou toute autre plateforme similaire doit liquider des actifs garantis, elle passe par un flux de prix. À mesure que de plus en plus de plateformes DeFi émergent, l’utilisation de ces flux de données ne fera qu’augmenter. Cela pose le problème de la MEV (Maximum Extractable Value), où les mineurs peuvent manipuler les prix à leur avantage lors de la réorganisation des transactions sur la blockchain.
Pyth Network a introduit Express Relay pour garantir que MEV est partagé avec les protocoles, leur permettant de distribuer la valeur de manière équitable.
Express Relay fonctionne en reliant les protocoles DeFi à un réseau de chercheurs via des enchères contrôlées par protocole pour des transactions de valeur, telles que les liquidations. Selon une déclaration partagée avec Blockster, ce système prétend éliminer la MEV (Miner Extractable Value), réduisant considérablement le coût des opérations critiques comme les récompenses de liquidation, la remise offerte aux chercheurs pour la liquidation de positions sous-marines. Les chercheurs, des acteurs spécialisés qui identifient et exploitent les opportunités MEV, incluent Flow Traders, Wintermute, Auros, Flowdesk, Caladan, Tokka Labs et Swaap Finance, comme l’a noté le réseau Pyth.
« Express Relay est une évolution naturelle de la production d’oracles de base de Pyth. Il vise à réduire l’extraction de valeur par les intermédiaires et à améliorer l’efficacité de l’exécution des liquidations, en s’attaquant efficacement à cette forme de MEV. »
Tim Wu, responsable de la DeFi chez Wintermute
Grâce à Express Relay, le chercheur qui propose les offres les plus compétitives obtient le droit d’effectuer la transaction, a déclaré l’équipe. Cela permet aux chercheurs de rivaliser de manière plus agressive sur les valeurs des transactions, ce qui permet aux protocoles DeFi d’améliorer leurs incitations aux récompenses de liquidation. Il est conçu pour promouvoir un écosystème DeFi plus équitable, générant des économies plus importantes pour les protocoles qui peuvent être redirigées vers des initiatives plus productives ou transmises aux utilisateurs.
« Les MEV ne disparaîtront jamais mais leur rôle sera moindre. » Marc Tillement
Marc explique que l’idée derrière l’OEV n’est pas d’éliminer complètement le MEV mais plutôt de minimiser son impact en fournissant un mécanisme de découverte des prix plus efficace et plus équitable. Cela permet des opérations plus fluides sur la blockchain sans se soucier de la manipulation des prix.
Dernières pensées
Chaque actif a son propre prix de négociation. Chaque bourse présentera un prix différent pour le même actif à un moment donné. Cela peut être dû à des facteurs tels que la liquidité, la demande du marché et l’offre. Beaucoup de gens n’y pensent pas, mais cela crée un problème de divergences de prix entre les bourses.
Avec Pyth Network, ce problème est résolu en fournissant un flux de données sécurisé, fiable et efficace pour les prix des actifs en temps réel. Cela profite non seulement aux traders, mais aussi aux projets qui s’appuient sur des données de prix précises pour leurs opérations. Les traders peuvent prendre des décisions plus éclairées, tandis que les projets peuvent améliorer leur gestion des risques et leur efficacité globale.
Bien que la différence ne soit généralement que de quelques dollars, un mécanisme de tarification plus cohérent et plus précis profite aux deux parties et renforce l’intégrité de l’ensemble de l’écosystème blockchain. Pyth.Network devient l’oracle de choix pour de nombreux protocoles DeFi, et avec son réseau croissant de validateurs et de fournisseurs de données, il devient rapidement un composant crucial dans l’espace DeFi. L’avenir s’annonce prometteur pour Pyth.Network et son impact sur l’industrie de la blockchain.
