DeFi

DeFi verra un changement transformateur

DeFi verra un changement transformateur

L'intérêt croissant pour la finance décentralisée (DeFi) reflète un marché en marche vers la rationalité, l'efficacité et une conscience accrue des risques, et tous les signes indiquent un prochain été haussier, marqué par une confiance renouvelée et une évolution vers des stratégies d'investissement plus sûres.

Autrefois amoureux des rendements élevés, les investisseurs privilégient désormais la sécurité plutôt que les chiffres bruts.

Les données collectées par Exponential et publiées en mars révèlent qu'une partie importante des fonds DeFi, environ 75 %, sont bloqués dans des pools offrant un rendement annuel en pourcentage (APY) conservateur allant de 0 à 5 % (comme indiqué ci-dessous).

Une telle approche prudente, particulièrement évidente dans les pools de staking Ethereum (ETH), reflète une rupture notable avec l’époque de la recherche incessante des rendements.

Un nouvel optimisme sur le marché

Une résurgence de la valeur totale verrouillée (TVL) au sein des protocoles DeFi générateurs de rendement signale un regain d'optimisme et de liquidité du marché.

Cependant, l’intérêt pour des secteurs comme l’assurance et les produits dérivés a diminué, mettant en évidence les défis liés à l’intégration de certaines activités financières dans le cadre DeFi.

Jalonnement et prêt sécurisé

Le paysage des opportunités d'emploi DeFi évolue également et nous constatons une évolution vers des activités à faible risque telles que le staking et les prêts garantis.

Le staking apparaît comme la pierre angulaire de la croissance de DeFi, alimentée par la transition d'Ethereum vers un modèle de preuve de participation (PoS).

Malgré la baisse des rendements due à une participation accrue, le staking représente désormais environ 80 % de la TVL de DeFi.

Les options de re-staking désormais disponibles sur des plateformes comme EigenLayer renforcent encore la demande de staking d'Ethereum, promettant des rendements plus élevés (bien qu'avec un risque accru).

Le secteur du crédit connaît une reprise, portée par une attitude collective en faveur du risque et un désir d’augmentation des rendements.

Les taux d'emprunt de Stablecoin sur des plateformes comme Aave (AAAVE) et Compound se situent désormais dans la fourchette à deux chiffres, incitant les traders à tirer parti des stablecoins pour obtenir des rendements plus élevés.

Échanges décentralisés

Les échanges décentralisés (DEX) font face à une croissance modérée en raison de préoccupations concernant des pertes éphémères.

Toutefois, les progrès en matière d’efficacité du capital offrent des rendements plus élevés avec un capital réduit, atténuant ainsi certains risques.

Le secteur du pontage connaît une augmentation significative du TVL, propulsée par l'émergence des cumuls de layer 2, avec des modèles de pontage sans confiance promettant un écosystème DeFi plus intégré et efficace.

L’abandon des rendements basés sur les récompenses au profit de rendements axés sur l’activité indique un marché DeFi en pleine maturité, soutenu par une véritable activité en chaîne.

Malgré ce changement, les incitations restent une stratégie viable pour attirer de nouveaux utilisateurs et lever des capitaux.

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