Les données de Defillama TVL vers 10 h 30 HAE le 20 août ont montré 83,216 milliards de dollars stationnés sur les protocoles DeFi, soit une nette augmentation par rapport à la veille. Le volume du Spot DEX a atteint 10,886 milliards de dollars, tandis que les plateformes décentralisées de contrats à terme perpétuels ont généré 36,72 milliards de dollars. Le marché des pièces stables s’élevait à 301,502 milliards de dollars, bien inférieur aux sommets de 2026.
La barrière des 10 milliards de dollars est enfin levée
L’impression DEX est importante car le 20 août a marqué la première cassure quotidienne au-dessus de 10 milliards de dollars depuis la première semaine de juin. Les échanges sont restés calmes pendant une grande partie de l’été alors que les prix des cryptomonnaies ont chuté latéralement, que l’appétit spéculatif s’est tari et que la liquidité a disparu sur de nombreux jetons plus petits.
Essentiellement, un DEX dans le monde de DeFi permet aux traders d’échanger des crypto-monnaies de manière non dépositaire directement via un logiciel basé sur la blockchain, au lieu de confier leurs actifs à un échange centralisé. Lorsque le volume augmente soudainement, cela offre un aperçu clair de la manière dont les traders mettent réellement leur capital à profit sur la chaîne.
Uniswap reste le poids lourd en volume, traitant entre 3,1 et 3,4 milliards de dollars pour ses déploiements au cours des dernières lectures sur 24 heures. Pancakeswap a suivi près de 1,2 milliard de dollars, tandis que Pump, Aerodrome, BisonFi et la plateforme DEX Orca ont contribué à faire grimper le marché dans son ensemble.
Solana a continué à diriger le tableau de l’activité spot DEX, se classant au premier rang parmi les récentes mesures sur 24 heures, sept jours et 30 jours enregistrées par Defillama. Les réseaux blockchain BNB Smart Chain, Ethereum et Base ont suivi, un autre signe que le commerce décentralisé n’est plus lié au réseau Ethereum qui possédait autrefois DeFi.
Le capital est réinjecté dans DeFi
La frénésie commerciale s’est accompagnée d’un rallye plus large de crypto-monnaie. Le Bitcoin s’est échangé entre 71 500 et 72 000 dollars le 20 août, tandis que l’Ethereum (ETH) et d’autres pièces centrées sur DeFi ont généré des gains en pourcentage plus importants. Des fluctuations de prix plus importantes ont donné aux traders exactement ce dont ils avaient besoin pour les transactions dynamiques, l’arbitrage et les paris à effet de levier.
La situation dans son ensemble reste bien en deçà du pic d’environ 180 milliards de dollars de DeFi enregistré lors de la folie de 2021. Après avoir été écrasée en 2022, la TVL du secteur a passé des années à récupérer, a testé des terrains plus élevés vers 2025 et s’est à nouveau renversée en 2026 avant ce dernier rebond.
Hyperliquide s’empare du commerce des produits dérivés
L’hyperliquide semblait encore plus agressif dans les contrats à terme perpétuels, les contrats permettant aux traders de parier sur les prix des cryptomonnaies sans date d’expiration. Defillama a montré que l’hyperliquide avait traité 15,205 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, 41,445 milliards de dollars sur sept jours et 184,906 milliards de dollars sur la fenêtre de 30 jours.
Son volume perpétuel cumulé a atteint 5 092 milliards de dollars, tandis que les intérêts ouverts, la valeur des positions en cours, oscillaient autour de 11,94 milliards de dollars. L’hyperliquide contrôle souvent environ 45 % du volume total des contrats à terme perpétuels décentralisés, laissant les sites concurrents se battre pour le reste.
Le jeton HYPE d’Hyperliquid s’est également facturé dans la fourchette faible à moyenne de 70 $ à mesure que les échanges s’intensifiaient. Une liquidité importante, un carnet de commandes en chaîne et des marchés à effet de levier ont transformé la plateforme en un aimant chaque fois que les prix des cryptomonnaies commencent à évoluer rapidement.
Le véritable test est la pérennité de DeFi. Une journée de négociation explosive ne crée pas de tendance durable, et le volume de ce secteur peut s’évaporer rapidement lorsque la volatilité disparaît. Les traders surveilleront si le volume DEX se maintient proche ou supérieur à 10 milliards de dollars, et TVL continue de grimper.
