Les marchés financiers décentralisés approchent d’un point d’inflexion critique alors que les cadres politiques pro-Crypto se déroulent sous l’administration Trump, selon un rapport complet de recherche Bitmex examinant les tendances de l’industrie pour 2025.
Le rapport tente de plaider en faveur de la façon dont la clarté réglementaire pourrait progressivement réduire les vents contraires légaux pour les joueurs établis et les nouveaux arrivants.
« L’environnement actuel semble plus réceptif à l’innovation que les années précédentes », note le rapport Bitmex publié fin janvier.
Les perspectives de Bitmex découvrent comment changer les positions réglementaires et l’augmentation des intérêts institutionnels pourraient déclencher une « nouvelle phase de croissance » Défier– Un qui nécessite une attention particulière pour équilibrer l’innovation avec la conformité.
Prêt de crédibilité
La direction de l’accusation institutionnelle est le protocole de prêt Aavequi maintient la plus grande valeur totale verrouillée (TVL) parmi les plates-formes de prêt, a déclaré Bitmex. Ceci est soutenu par les données de DeFillama, qui montre Aave avec un peu plus de 20 milliards de dollars en TVL.
L’adoption du code du protocole par des initiatives telles que World Liberty Financial (WLF), un projet apparenté à Trump, signale une confiance croissante dans les infrastructures Defi des joueurs à la fois anciens et nouveaux, suggère Bitmex. Cette reconnaissance des «entités influentes» telles que WLF montre la «fiabilité et l’adaptabilité» d’Aave, a affirmé Bitmex.
Cette intégration indique une convergence potentielle des intérêts monétaires américains avec des systèmes décentralisés.
« La nouvelle administration a donné des indicateurs clairs pour un avenir positif pour DeFI et toutes sortes d’actifs crypto », a déclaré à Bitlayer Charlie Hu, PDG et co-fondateur de la plate-forme Bitcoin L2 Bitlayer.
De nouvelles politiques et méthodes et méthodes de token à tous les protocoles Defi prennent également du terrain, avec la «possibilité de partage des revenus» d’opportunités d’ouverture pour plus de commerçants et d’investisseurs, a noté Hu.
Cependant, le secteur fait également face à de nouveaux défis.
La réglementation à venir de l’IRS et de l’US Treasury, à compter de 2027, nécessitera des plates-formes Defi mise en œuvre des procédures KYC et signaler les transactions utilisateur similaires à ce que font les courtiers traditionnels – une décision qui pourrait fondamentalement modifier la nature axée sur la confidentialité de DeFi et l’éthique décentralisée.
Plus tôt en janvier, la SEC a annulé SAB121, qui obligeait les entreprises à enregistrer et à montrer qu’elles ont des actifs correspondants s’ils détiennent la crypto pour les utilisateurs.
Modèles émergents
Sur le front commercial, Bitmex note comment l’échange décentralisé axé sur Solana Raydium est devenu un favori, capitalisant sur la popularité croissante des pièces de monnaie et des jetons IA sur sa chaîne d’accueil.
L’avantage stratégique de la plate-forme provient de son intégration avec Pump.fun, qui a été présenté comme la Solana « Meme Coin Factory » qui a permis à Raydium de capturer une part de marché accrue à mesure que davantage de commerçants passent aux sites de négociation sur la chaîne.
Ce n’est pas sans mises en garde, cependant. Pump.fun a eu un rocheux au cours des derniers mois; Fin novembre, des rapports de préjudice et d’abus sur la plate-forme l’ont incité à fermer ses fonctionnalités en direct.
«Les secteurs qui étaient autrefois construits uniquement sur des produits financiers innovants, tels que les prêts, les liquidités et les dérivés, s’adaptent désormais pour répondre aux besoins des investisseurs de détail à la recherche de gains à court terme», a déclaré Vugar Usi Zade, COO de Bitget.
En conséquence, les projets Defi sont «obligés de tenir compte de ce changement» en lançant des produits qui tentent «d’équilibrer les rendements à court terme avec une stabilité à long terme», a expliqué Zade.
Perpetual Dex hyperliquide représente une autre percée, traitant plus de volume commercial que les échanges centralisés établis comme Kucoin, Kraken et HTX, malgré les craintes des hacks des acteurs de la menace nord-coréenne à la fin de l’année dernière.
Bitmex affirme que le succès de la plate-forme découle de ses systèmes à haut débit et de ses améliorations de l’expérience utilisateur, facteurs cruciaux pour attirer et retenir les commerçants sur les marchés dérivés.
Nouvelles stablecoins
Le stablecoin Le secteur montre également une promesse particulière, malgré la domination du marché de l’USDT et de l’USDC. Les nouveaux entrants comme d’habitude et Ethena sont des modèles hybrides pionniers qui combinent la stabilité des prix avec des opportunités spéculatives, a noté Bitmex.
« Il est important de garder les yeux ouverts aux éléments tels que l’intérêt institutionnel pour les protocoles Defi et l’infrastructure de la blockchain », a expliqué HU de Bitlayer, ajoutant que ce moment est opportun, étant donné la façon dont l’industrie est « particulièrement désireuse de voir un Bitcoin une réserve nationale » qui » pourrait apporter de la crédibilité à Defi et remodeler la façon dont elle est perçue par l’établissement.
Les perspectives de Bitmex pour 2025 suggèrent que les indicateurs tels que les revenus en chaîne, les modèles d’utilisation des stables et les métriques d’adoption du protocole seraient si les conditions de DeFI iraient mieux au fil du temps pour maintenir sa croissance – ou si le secteur reste principalement motivé par des cycles spéculatifs qui pourraient pourrait Soit « livrer une valeur durable, soit la fondu ».
