Les prêts flash peuvent être décrits comme révolutionnaires dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi). Ils peuvent être décrits comme un instrument financier particulier créé grâce à l’utilisation de la blockchain. Ces prêts révolutionnent la manière dont les transactions commerciales peuvent être effectuées. Les prêts flash sont différents des prêts classiques qui ne sont pas garantis et le remboursement s’effectue simultanément à la transaction sur la blockchain. Cela ouvre davantage d’opportunités aux utilisateurs de DeFi de s’engager eux-mêmes et avec les protocoles DeFi de différentes manières.
Que sont les prêts traditionnels ?
Pour expliquer les prêts flash, il faut commencer par les prêts conventionnels. Il existe deux types principaux : les prêts garantis et non garantis.
Les prêts non garantis sont ceux qui n’exigent pas qu’un actif soit placé auprès du prêteur. Certains exemples incluent les soldes de cartes de crédit et les prêts personnels. En conséquence, les prêteurs se tournent vers la cote de crédit d’un emprunteur et son comportement passé pour qualifier le demandeur. De tels prêts peuvent être utiles mais ils entraînent des taux d’intérêt très élevés. S’il y a une incapacité à rembourser, cela entraînera un mauvais crédit et des conséquences juridiques.
Les prêts garantis, en revanche, sont proposés avec la saisie d’un actif, généralement une maison ou une voiture. En cas de défaut de paiement de l’emprunteur, le prêteur est autorisé à reprendre possession de l’actif. Cependant, cela minimise le risque avec le prêteur et l’emprunteur doit disposer de beaucoup d’actifs. Cela peut être une nuisance pour ceux qui n’ont aucun actif à offrir et qui n’ont rien de peu de valeur à apporter.
Que sont les prêts flash ?
Les prêts flash sont un nouveau type de prêt DeFi non garanti qui n’a été introduit qu’à la mi-2020. Ce qui les distingue, c’est qu’ils ne sont pas garantis et sont dus et payables dans le cadre de la même transaction. Ceci est rendu possible par les contrats intelligents, qui sont des contrats auto-exécutables rédigés avec des conditions qui doivent être respectées pour que le contrat soit exécuté. Les prêts flash sont principalement disponibles sur les systèmes blockchain tels que Ethereum et sont disponibles via les plateformes DeFi, notamment Aave et dYdX.
Comment fonctionnent les prêts Flash ?
Le processus de souscription d’un prêt flash est simple mais puissant. Cela se déroule en trois étapes principales au sein d’une même transaction :
Emprunter
L’emprunteur demande le prêt via un contrat intelligent et reçoit les fonds en cryptomonnaie.
Utiliser
L’emprunteur utilise les fonds dans un but précis, comme la négociation sur des échanges décentralisés (DEX) ou la gestion de positions DeFi.
Rembourser
L’emprunteur est censé rembourser le prêt majoré de frais avant la fin de la transaction. S’ils ne le font pas, ils restituent l’argent, la transaction est annulée et l’argent est restitué au prêteur. Cela minimise les risques que le projet se heurte à une forme de défaut.
Exemple de fonctionnement d’un prêt Flash
Pensons à un trader qui souhaite profiter d’une opportunité d’arbitrage entre deux DEX. Sur un échange, un jeton coûte 10 $, tandis que sur l’autre, il coûte 10,50 $. Un profit peut être réalisé par le commerçant grâce au prêt flash.
Emprunter
Le commerçant emprunte 10 000 $ sous forme de prêt flash auprès d’une application telle qu’Aave.
Utiliser
Ils achètent 1 000 jetons à 10 $ chacun sur le premier DEX pour 10 000 $. Ils vendent ensuite ces jetons sur le deuxième DEX pour 10,50 $ chacun pour gagner 10 500 $.
Rembourser
Le commerçant rembourse le prêt de 10 000 $ plus des frais, par exemple 50 $. Les 450 $ sont le bénéfice qu’il leur reste à empocher.
Toutes les actions décrites ci-dessus doivent avoir lieu dans le cadre d’une seule transaction blockchain. Dans le cas où le commerçant n’est pas en mesure de rembourser le prêt, la transaction fait faillite et aucun profit n’est réalisé.
Prêts Flash et son application dans le monde réel
Un cas d’utilisation majeur des prêts flash consiste à tirer parti des disparités de prix entre les différentes bourses, communément appelées arbitrage. Par exemple, si Ethereum est à 1 800 $ sur un DEX et à 1 805 $ sur un autre, le prêt flash peut être utilisé pour acheter sur le DEX le moins cher et vendre sur un DEX plus cher.
Une autre application fréquente est celle des échanges de garanties : un emprunteur se tourne vers un prêt flash pour modifier la garantie d’un prêt. Cela peut aider à déterminer le bon taux d’intérêt ou à libérer certains actifs sans avoir à prendre une décision à long terme.
Attaques de prêts flash : une mise en garde
Les prêts flash ont également été utilisés dans des attaques contre les protocoles DeFi. L’exemple le plus connu serait l’attaque bZx de 2020. Un attaquant a pu exploiter un prêt flash pour faire évoluer le prix des actifs sur plusieurs plates-formes en exploitant les oracles de prix. Cela leur a permis d’exploiter plus qu’ils ne le devraient et d’en tirer profit. Cette affaire a prouvé que bien que les prêts flash soient des outils puissants, ils révèlent également d’éventuelles vulnérabilités dans les contrats et protocoles intelligents.
Ces attaques montrent la nécessité de mettre en place de meilleures mesures de sécurité. Il faut choisir des oracles de prix prometteurs et le code du protocole doit être impénétrable aux hackers. La demande d’une sécurité améliorée est particulièrement importante à mesure que les prêts flash se développent.
Avantages et risques des prêts flash
Avantages
Aucune garantie
Les candidats peuvent contracter des prêts sans aucune garantie à offrir contre les liquidités empruntées.
Vitesse
Tout se déroule en un seul bloc et, par conséquent, les transactions se déroulent très rapidement.
Accessibilité
Toutes les stratégies impliquant des prêts flash peuvent être créées et utilisées par tout développeur ayant une expérience en codage.
Risques
Failles de sécurité
Le code des contrats intelligents peut être facilement vulnérable, comme en témoignent les attaques de prêts flash.
Haute concurrence
Étant donné que de nombreux traders tentent d’exploiter cette situation à leur profit, s’enrichir grâce à l’arbitrage n’est pas facile.
Complexité
Le trading nécessite une maîtrise fiable de la technologie blockchain et des plateformes financières décentralisées, ainsi que du codage pour réaliser des transactions rentables.
Conclusion
Les prêts flash sont un nouveau concept dans l’espace financier. Ils présentent de nouvelles possibilités pour des opérations rapides et sans gage et des approches financières intéressantes. Cependant, ils comportent des risques qui leur sont associés, notamment dans les domaines de la sécurité et de la concurrence. Les prêts flash sont utiles pour ceux qui savent travailler dans l’industrie DeFi. Un développement continu et des pratiques de sécurité renforcées seront essentiels pour garantir que les prêts flash puissent atteindre leur plein potentiel et devenir partie intégrante de la finance décentralisée.
