Coinbase a choisi Chainlink pour offrir une infrastructure de prix pour ses actions tokenisées, permettant ainsi aux actions de sociétés comme Apple et NVIDIA de circuler librement sur les marchés de prêt et d’échange décentralisés.
L’accord revêt une importance particulière pour les utilisateurs de crypto en dehors des États-Unis, car il leur permet de profiter des versions basées sur la blockchain des actions américaines de la même manière que le secteur de la finance décentralisée (DeFi) le fait déjà avec les pièces stables et les bons du Trésor tokenisés.
Dans le cas de l’ensemble du marché de la cryptographie, le timing est essentiel. Le domaine des actions symboliques a été l’un des domaines les plus développés du financement en chaîne cette année, mais bon nombre de ces jetons restent inutilisés dans les portefeuilles. Les nouveaux flux de prix fiables changent radicalement la situation. Cela facilitera l’utilisation de ces jetons comme garantie, liquidité et éléments de base pour d’autres protocoles.
Pourquoi un oracle est la pièce manquante
Pour que les actions tokenisées détiennent une valeur ou soient utilisées dans DeFi, les protocoles doivent d’abord déterminer leur prix. Selon les documents techniques de Base, le prix des tokens reflète celui des actions mais est modifié avec un ajustement en chaîne du multiplicateur pour prendre en compte les dividendes et les fractionnements d’actions sans réellement changer le nombre de tokens dans la poche.
Sur le marché des prêts, l’absence d’informations fiables sur les prix se traduit par l’incapacité du marché à évaluer avec précision les garanties ou à liquider les positions lorsqu’elles tombent en dessous des seuils requis.
Chainlink assumera cette fonction pour Coinbase. Le rapport publié par Galaxy montre que Chainlink était déjà inclus dans Robinhood Chain lors de son lancement en juillet, car l’obtention d’informations précises sur les prix est devenue essentielle pour fournir des solutions d’actions tokenisées.
Apple et NVIDIA en garantie sur Base
Les actions sont déjà négociées de manière native sur Base, qui est le réseau Ethereum Layer-2 de Coinbase. Base affirme que les actions correspondent exactement aux actions réelles réglementées par Alpaca avec une structure garantissant une faillite à distance.
Grâce aux portefeuilles de garde autonome, les utilisateurs ont la possibilité de détenir des participations partielles dans des sociétés comme Apple et NVIDIA, de les échanger via Aerodrome et d’utiliser leur position tokenisée dans le cas de NVIDIA comme garantie d’un prêt sur Aave.
Les actions utilisent la norme B20 de Base, une extension de l’ERC-20. Une fois créés, ils peuvent interagir avec les applications DeFi, tout comme les autres actifs en chaîne. Il n’y a pas de portefeuilles sur liste blanche sur le marché secondaire, ce qui permet aux jetons de circuler entre les protocoles DeFi compatibles.
L’emballage réglementaire se trouve à Abu Dhabi
L’environnement juridique est offshore. Le 11 août, Coinbase a annoncé avoir reçu l’approbation du régulateur du marché mondial d’Abou Dhabi, la FSRA, pour exploiter son centre mondial de tokenisation.
Coinbase a déclaré que les jetons émis via le cadre sont adossés à des actions sous-jacentes, tandis que les détenteurs vérifiés reçoivent des dividendes et des droits de vote.
L’accès reste limité aux utilisateurs non américains dans les juridictions éligibles. Coinbase a également déclaré que les transferts étaient soumis à un contrôle des sanctions et que les actifs pouvaient être gelés au niveau du portefeuille.
Les actifs tokenisés sont utilisés, pas seulement créés
Les chiffres aident à expliquer pourquoi l’angle des garanties est important. Fin juin 2026, les actions tokenisées a16z crypto estimées avaient atteint une capitalisation boursière d’environ 1,7 milliard de dollars, soit plus de cinq fois les 329 millions de dollars enregistrés fin juin 2025. Le volume mensuel des transferts en chaîne est passé de 53 millions de dollars en juin 2025 à 9,22 milliards de dollars en juin 2026.
Les dépôts d’actifs tokenisés du monde réel sur les plateformes de prêt et les bourses DeFi ont également grimpé de 2,3 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025 à 7,4 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, selon CoinShares et Token Terminal, même si le total des dépôts DeFi a chuté d’environ 15 %.
Coinbase n’est pas le seul à répondre à cette demande. Le Nasdaq construit une passerelle avec Payward, la société mère de Kraken, pour connecter les actions tokenisées aux réseaux blockchain, a rapporté The Block, tandis que Robinhood Chain est déjà leader parmi les détenteurs d’actions tokenisées.
Le véritable défi pour Coinbase sera de savoir si les utilisateurs font réellement plus que simplement conserver ces actifs. Si les actions symboliques continuent de devenir des garanties et des liquidités sur l’écosystème DeFi, l’intégration Chainlink jouera un rôle dans la conversion des actions symboliques de simples représentations numériques d’actions à une partie plus active du financement en chaîne.
