ChainLink introduit les prix de l’État pour améliorer l’évaluation des actifs d’Onchain

Liaison aux chaînesprésenté Une nouvelle méthode de tarification appelée Prix d’état de la chaîne pour relever un défi croissant en Défier: Comment prix de manière fiable qui se négocient principalement sur des échanges décentralisés (DEX) et ont une faible activité sur les échanges centralisés (CEX). Cette solution est désormais en direct sur MainNet à travers Flux de données sur chaîne (basés sur push) et Streams de données ChainLink (basés sur Pull).

La tarification de l’état d’état de chaîne calcule la valeur des jetons à l’aide des données de liquidité des pools de Dex Onchain, pas seulement une activité commerciale récente. Cela le rend particulièrement utile pour les actifs tels que les jetons de staking liquide (LST), les jetons de réapprovisionnement en liquide (LRT) et les actifs du monde réel (RWAS) qui manquent souvent de volume de trading mais qui détiennent toujours une liquidité importante.

Pourquoi ChainLink a créé les prix d’état

Le problème centré sur le dex

Les modèles traditionnels de tarification des liens chaînes fonctionnent bien pour les jetons avec une activité élevée à travers les CEX et les DEX. Ces modèles reposent sur:

• Prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP): Utilise un volume commercial récent pour fixer le prix.
• BIDE / ASK (LWBA) pondérée en fonction de la liquidité: Utilise des livres de commandes d’échange pour estimer le prix du marché moyen.

Mais cela ne fonctionne pas bien quand:

• Les jetons sont nouvellement lancés et non encore répertoriés sur CEX.
• Les actifs se négocient rarement mais ont des pools de liquidité profonds sur les DEX.
• Les jetons représentent RWAS qui se négocient exclusivement.

Des actifs tels que Wsteth, Gho, Ezeth, TBTC et CBBTC tombent souvent dans cette catégorie. Ils peuvent ne pas voir les transactions régulières, mais les utilisateurs peuvent toujours effectuer des transactions importantes avec peu d’impact sur les prix, ce qui indique une liquidité solide malgré une faible activité.

Qu’est-ce que le prix de l’État?

Prix d’état de la chaîne Calcule le prix d’un jeton en fonction des réserves dans les pools de liquidité dex. Cet «état» de la pool reflète les conditions actuelles du marché, même lorsque les transactions n’ont pas eu lieu récemment.

Caractéristiques clés

• Prix continu: Le prix est toujours disponible, même si aucun commerce n’a eu lieu.
• Aythrasse avant: Reflète les conditions de liquidité en temps réel.
• Résistant aux prêts flash: Utilise des données de fin de bloc et des filtres aberrants robustes.
• Axé sur la dex: Fonctionne bien avec les pools de liquidité concentrés (par exemple, uniswap v3, courbe, équilibreur).

Comment fonctionne les prix d’état

ChainLink utilise un processus en trois étapes pour calculer ces prix:

1. Sélection de pool dynamique et pondération hybride

• Les pools de liquidité à travers plusieurs DEX sont présélectionnés en fonction de l’activité et de la profondeur.
• Un modèle hybride pèse les pochets à la fois par volume historique et en liquidité actuelle près du prix du marché.

2. Computation de prix d’état

• Les fournisseurs de données de ChainLink interrogent les pools Dex sélectionnés à la fin de chaque bloc.
• Les prix sont dérivés des réserves de jetons utilisant des modèles algorithmiques basés sur la conception de chaque Dex (par exemple, Stableswap, CLMM).
• Les prix sont convertis en USD à l’aide de la triangulation avec Fiat Onramps et ChainLink existant les flux de données.

3. Aggrégation et filtrage

• Plusieurs prix sont agrégés et transmis par des systèmes de détection d’anomalies.
• Les mises à jour se produisent une fois par seconde avec une latence minimale, réduisant le risque de manipulation via des prêts MEV ou Flash.

Qui l’utilise?

Plusieurs protocoles de DeFI majeurs intégrent déjà les prix de l’État:

• GMX: L’utilise pour des prix collatéraux précis et en temps réel sur son dex perpétuel.
• Piscine: L’applique à Price wstethun LST à faible volume mais très liquide.
• Aave: L’utilise pour la tarification collatérale et la logique de liquidation pour les actifs natifs dex.
• Courbe: Agit comme une source de données en raison de ses pools de liquidité profonde de stablecoin.

Avantages pour les protocoles Defi

• Amélioration de la gestion des risques: Prix plus précis pour les actifs avec un faible volume commercial.
• Confiance collatérale améliorée: Surtout pour les protocoles de prêt et les DEX perp.
• Support d’actif de dex-natif: Ouvre la porte à une inclusion plus large des actifs.

Risques et considérations

L’utilisation des données de l’état Dex est livrée avec des risques spécifiques:

• Contrat intelligent risque: Les bogues dans les contrats Dex pourraient biaiser les données de pool.
• Vulnérabilités de pont: Les hacks peuvent affecter le support de jeton et donc déformer les prix implicites.
• Dépendances externes: Certaines piscines peuvent s’appuyer sur les intrants de prix hors chain ou Oracle.

Atténuations de la chaîne

• L’agrégation sur plusieurs pools réduit la défaillance d’un seul point.
• Les filtres et les détecteurs d’anomalies suppriment les valeurs aberrantes.
• Les consommateurs sont invités à évaluer la profondeur et la liquidité du marché lors de l’intégration des flux de prix de l’État.

La stratégie de données plus large de ChainLink

ChainLink propose désormais plusieurs options de tarification:

• Flux basés sur la poussée: Mises à jour régulières pour les données de référence.
• Streams basés sur la traction: Prix à la demande à faible latence pour les cas d’utilisation à haute fréquence.
• Basé sur le commerce et offrir / demander des prix: Pour les actifs très négociés.
• Prix d’État: Pour les actifs d’onChain moins actifs mais liquides.

Ensemble, ils rendent les infrastructures Oracle de ChainLink plus flexibles pour les plates-formes de financement Defi et traditionnelles se déplaçant en ondes.

FAQ

1. Qu’est-ce que les prix d’état ChainLink?

   Le prix de l’état de la chaîne est une méthode pour évaluer les jetons en fonction de leur liquidité dans les pools dex plutôt que de l’historique des échanges. Il offre des prix fiables pour les actifs natifs de Dex à faible volume.

2. En quoi les prix de l’État diffèrent-ils des autres méthodes de données de ChainLink?

   Contrairement aux modèles VWAP ou BID / ASK qui reposent sur le volume de commerce ou les livres de commandes, le prix de l’État utilise des données de réserve de jetons dans les pools de liquidité DEX pour calculer un prix prospectif.

3. Qui utilise déjà la tarification de l’état ChainLink?

   Les principaux protocoles comme GMX, Lido, Aave et Curve ont adopté les prix de l’État pour améliorer la précision des prix et soutenir une gamme plus large d’actifs d’Onchain.

Conclusion

La tarification de l’état de la chaîne donne à l’écosystème de défi une solution pratique pour les jetons de tarification qui ne négocient pas souvent mais qui ont toujours des liquidités en ondes. Cette méthode de tarification est déjà utilisée par les protocoles Top Defi et offre une option claire et techniquement solide pour évaluer les actifs Dex centriques et tokenisés. Il s’agit d’une expansion stratégique des services de données de ChainLink, améliorant la couverture et la fiabilité à travers un plus large éventail d’actifs.

Ressources:

1. Annonce de tarification de l’État de Chainlink: https://blog.chain.link/state-pricing/

2. Coumination de la chaîne: https://docs.chain.link/

3. Blog ChainLink: https://blog.chain.link/