Garantie native, enveloppée-$BTC Liquidations
Dans le cadre de la conception Trustless Bitcoin Vaults de Babylon, un déposant verrouille $BTC dans un Taproot UTXO – une sortie de transaction Bitcoin avec des conditions de dépenses programmées – sans l’emballer, le combler ou le remettre à un dépositaire. Le rachat suit les règles en chaîne appliquées par l’intégration sur Ethereum et s’effectue sur une adresse Bitcoin autorisée.
Aave V4 accepte les garanties ERC-20, donc l’intégration créerait un jeton interne représentant le verrouillé $BTC un pour un. Contrairement à un objet échangeable $BTC wrapper, ce jeton ne pouvait se déplacer qu’entre les contrats désignés de l’intégration, et non entre les utilisateurs.
La conception utilise des preuves sans connaissance des événements de rachat d’Ethereum et une fenêtre de défi pendant laquelle les participants désignés peuvent arrêter les réclamations invalides. Les challengers incluent les fournisseurs de coffre-fort, les gardiens de coffre-fort d’applications et les challengers universels. Un déposant peut exploiter son propre fournisseur de coffre-fort plutôt que de dépendre d’un autre participant pour contester une réclamation frauduleuse.
Cette conception crée un problème de timing : natif $BTC le rachat prend plusieurs jours et est limité aux acteurs nommés à l’avance dans le script Bitcoin de chaque coffre-fort. Le Swap Spoke proposé permettrait aux autres liquidateurs de recevoir immédiatement du bitcoin emballé (WBTC). Il emprunterait ce WBTC au Hub et conserverait les coffres saisis jusqu’à ce que les arbitragistes autorisés les achètent et les rachètent.
Les liquidations saisiraient des coffres entiers, et non des fractions d’un coffre-fort. Si le remboursement de la totalité de la dette d’un emprunteur n’utilise qu’une partie de la valeur d’un coffre-fort, le liquidateur prendra quand même la totalité du coffre-fort et indemnisera l’emprunteur pour le reste en WBTC au rabais du bonus de liquidation.
Le Swap Spoke précise également un chemin de perte : si un coffre-fort séquestre ne couvre plus sa dette envers le Hub, un arbitragiste pourrait l’acheter à sa valeur actuelle moins une marge réservée, le déficit étant signalé au Hub comme un déficit.
Paramètres de risque encore à venir
Les paramètres de risque complets doivent encore être fournis par les prestataires de services de gestion des risques d’Aave. Aave DAO régirait à la fois les rayons et définirait les plafonds, les paramètres de liquidation et la configuration d’Oracle. Un rôle de configuration Swap Spoke distinct serait associé à un multisig deux sur trois comprenant Llama Risk, Babylon Labs et Aave Labs.
Les représentants de la gouvernance de Babylon contrôleraient la configuration du protocole du coffre-fort et les ensembles de participants. Sa pause d’urgence pourrait également bloquer les voies de sortie ; les actions de gouvernance se dérouleraient selon un calendrier public avec un préavis en chaîne.
Les prochaines étapes sont les commentaires de la communauté et l’analyse des risques, suivis d’un vote instantané si un consensus émerge. Un résultat positif conduirait à une proposition d’amélioration d’Aave avec des paramètres de risque complets pour l’approbation de la gouvernance onchain.
