Les pratiques de négociation déloyales comme le MEV, le glissement et le premier tour ont longtemps tourmenté les échanges décentralisés, érodant les bénéfices et les principes fondamentaux de l’équité. David Wells suggère que les commerçants peuvent repérer ces problèmes en surveillant un glissement inhabituellement élevé, des exécutions commerciales à des prix pires que prévu et le «sandwich» des transactions.
Attention à Mev, en avant, les commerçants ont dit
Pendant des années, la promesse d’une finance décentralisée (DEFI) a été quelque peu ternie par le spectre persistant des pratiques de négociation déloyales. Les commerçants cryptographiques sur les bourses décentralisés (DEX) ont souvent exprimé des préoccupations concernant un terrain de jeu inégal, en proie à des irrégularités comme une valeur extractible maximale (MEV), un glissement inattendu et la pratique insidieuse de la course avant.
En tant que 13 février 2024, éditorial dans Bitcoin.com News, des irrégularités comme Mev, lorsqu’elles sont toxiques, constituent une menace existentielle pour l’industrie de la blockchain. En effet, de telles irrégularités érodent non seulement la rentabilité, mais sapent également les principes mêmes de transparence et d’équité que Defi vise à maintenir.
Pour surmonter ces défis et autres défis associés, les commerçants cryptographiques doivent compter sur des professionnels expérimentés ou apprendre des moyens de décoder eux-mêmes les drapeaux rouges. Pour les commerçants qui choisissent cette dernière option, David Wells, PDG d’Enclave Markets, une entreprise axée sur la création d’environnements commerciaux plus équitables, les encourage à comprendre l’activité sur la chaîne. Wells indique plusieurs signes d’avertissement clés qui devraient augmenter les sonneries d’alarme.
«Les traders devraient rechercher plusieurs signes avant-coureurs qui indiquent les problèmes de MEV et de premier plan. Premièrement, subir constamment un glissement des prix au-delà de ce que la volatilité du marché justifierait un drapeau rouge majeur», indique le PDG.
Les traders devraient également surveiller le calendrier des transactions pour les signes de premier plan, où les transactions s’exécutent à des prix pires que prévu. Si cela se produit constamment, c’est «souvent la preuve de la course à l’avant». De plus, les commerçants doivent vérifier la blockchain pour les attaques de sandwich en analysant les transactions immédiatement avant et après la leur.
Cependant, les commerçants peuvent opter pour des échanges qui utilisent le flux de commandes crypté, où les ordres restent privés jusqu’à l’exécution. Cette caractéristique cruciale atténue considérablement les risques de MEV et de premier plan en veillant à ce que les détails de la transaction en attente soient protégés des yeux indiscrets. En gardant les informations de commande confidentielles jusqu’au moment précis de l’exécution du commerce, ces plateformes empêchent les acteurs malveillants d’observer et d’exploiter stratégiquement les ordres en attente de leur propre profit.
Pendant ce temps, Wells recommande aux traders de comprendre comment fonctionne une infrastructure sous-jacente d’une bourse.
«Je suggère également aux traders de se diversifier dans les lieux d’exécution et d’utiliser des commandes de limite dans la mesure du possible. Plus important encore, éduquez-vous sur le fonctionnement de l’infrastructure sous-jacente de l’échange – si une plate-forme est vague sur la façon dont ils empêchent le premier cycle ou le MEV, c’est généralement parce qu’ils n’ont pas de solutions robustes en place», explique Wells.
Bien que des millions de dollars d’actifs numériques soient perdus avec l’aimable autorisation de ces activités, le PDG des Marchés Enclave insiste sur le fait que de nombreuses plateformes impliquées ne s’engagent pas volontairement dans de telles pratiques nuisibles. Au lieu de cela, le PDG estime que l’infrastructure qu’ils opèrent conduit à ces problèmes.
«Le problème central est que la conception traditionnelle de la blockchain crée intrinsèquement des compromis de transparence. Les transactions publiques de Mempools Avant leur exécution, donnant des opportunités d’extraction MEV. Ce n’était pas nécessairement un défaut de conception – dans la pensée précoce de la blockchain, la transparence était une caractéristique, pas un bug.
L’industrie de la cryptographie s’est également concentrée sur les commerçants de détail
Le PDG affirme que certaines plateformes priorisent les bénéfices sur l’équité, en gagnant plus en vendant des données de flux de commandes ou en soutenant les stratégies de négociation à haute fréquence qui tirent parti des commerçants de détail. D’autres évitent de relever les défis techniques, car le système existant reste très rentable pour eux; Par conséquent, l’existence continue des irrégularités.
Bien que les investisseurs institutionnels soient intéressés par l’infrastructure du marché cryptographique, Wells soutient que beaucoup considèrent l’industrie comme «relativement immature» et trop axée sur les investisseurs de détail. Dans le cas des Dexes, les investisseurs institutionnels sont également repoussés par ce qu’ils considèrent comme un manque de confidentialité lors de l’exécution des métiers.
«Ils doivent exécuter de grandes commandes sans signaler leurs stratégies sur le marché. Il s’agit peut-être de la limitation structurelle la plus importante des DEX actuels, où toutes les transactions en attente sont visibles, explique Wells.
Pendant ce temps, Wells a offert des conseils aux commerçants visant à l’imiter et à devenir des commerçants chevronnés plutôt que de devenir victimes de projets de pompage et de décudeur déguisés en opportunités d’investissement Memecoin.
« Concentrez-vous sur le développement d’un avantage durable qui ne reposait pas sur l’émotion mais sur les stratégies éprouvées et principalement automatisées.
À mesure que les marchés cryptographiques deviennent plus efficaces, la qualité de l’exécution est cruciale, a déclaré Wells, ajoutant que les commerçants devraient comprendre comment les mécanismes d’échange affectent leurs métiers et choisissent des plateformes qui minimisent les risques d’extraction. Une gestion efficace des risques est la clé d’une survie à long terme dans l’espace cryptographique.
«Les commerçants les plus prospères ne sont pas ceux qui font les plus gros gains – ce sont ceux qui survivent le plus longtemps. Définir des limites de taille de position strictes, utiliser des stop-loss et ne jamais risquer plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre. N’oubliez pas que sur les marchés volatils, la préservation des capitaux n’a souvent plus d’importance que de maximisation», déclare Wells.
Journal Du Token
Les pratiques de négociation déloyales comme le MEV, le glissement et le premier tour ont longtemps tourmenté les échanges décentralisés, érodant les bénéfices et les principes fondamentaux de l’équité. David Wells suggère que les commerçants peuvent repérer ces problèmes en surveillant un glissement inhabituellement élevé, des exécutions commerciales à des prix pires que prévu et le «sandwich» des transactions.
Attention à Mev, en avant, les commerçants ont dit
Pendant des années, la promesse d’une finance décentralisée (DEFI) a été quelque peu ternie par le spectre persistant des pratiques de négociation déloyales. Les commerçants cryptographiques sur les bourses décentralisés (DEX) ont souvent exprimé des préoccupations concernant un terrain de jeu inégal, en proie à des irrégularités comme une valeur extractible maximale (MEV), un glissement inattendu et la pratique insidieuse de la course avant.
En tant que 13 février 2024, éditorial dans Bitcoin.com News, des irrégularités comme Mev, lorsqu’elles sont toxiques, constituent une menace existentielle pour l’industrie de la blockchain. En effet, de telles irrégularités érodent non seulement la rentabilité, mais sapent également les principes mêmes de transparence et d’équité que Defi vise à maintenir.
Pour surmonter ces défis et autres défis associés, les commerçants cryptographiques doivent compter sur des professionnels expérimentés ou apprendre des moyens de décoder eux-mêmes les drapeaux rouges. Pour les commerçants qui choisissent cette dernière option, David Wells, PDG d’Enclave Markets, une entreprise axée sur la création d’environnements commerciaux plus équitables, les encourage à comprendre l’activité sur la chaîne. Wells indique plusieurs signes d’avertissement clés qui devraient augmenter les sonneries d’alarme.
«Les traders devraient rechercher plusieurs signes avant-coureurs qui indiquent les problèmes de MEV et de premier plan. Premièrement, subir constamment un glissement des prix au-delà de ce que la volatilité du marché justifierait un drapeau rouge majeur», indique le PDG.
Les traders devraient également surveiller le calendrier des transactions pour les signes de premier plan, où les transactions s’exécutent à des prix pires que prévu. Si cela se produit constamment, c’est «souvent la preuve de la course à l’avant». De plus, les commerçants doivent vérifier la blockchain pour les attaques de sandwich en analysant les transactions immédiatement avant et après la leur.
Cependant, les commerçants peuvent opter pour des échanges qui utilisent le flux de commandes crypté, où les ordres restent privés jusqu’à l’exécution. Cette caractéristique cruciale atténue considérablement les risques de MEV et de premier plan en veillant à ce que les détails de la transaction en attente soient protégés des yeux indiscrets. En gardant les informations de commande confidentielles jusqu’au moment précis de l’exécution du commerce, ces plateformes empêchent les acteurs malveillants d’observer et d’exploiter stratégiquement les ordres en attente de leur propre profit.
Pendant ce temps, Wells recommande aux traders de comprendre comment fonctionne une infrastructure sous-jacente d’une bourse.
«Je suggère également aux traders de se diversifier dans les lieux d’exécution et d’utiliser des commandes de limite dans la mesure du possible. Plus important encore, éduquez-vous sur le fonctionnement de l’infrastructure sous-jacente de l’échange – si une plate-forme est vague sur la façon dont ils empêchent le premier cycle ou le MEV, c’est généralement parce qu’ils n’ont pas de solutions robustes en place», explique Wells.
Bien que des millions de dollars d’actifs numériques soient perdus avec l’aimable autorisation de ces activités, le PDG des Marchés Enclave insiste sur le fait que de nombreuses plateformes impliquées ne s’engagent pas volontairement dans de telles pratiques nuisibles. Au lieu de cela, le PDG estime que l’infrastructure qu’ils opèrent conduit à ces problèmes.
«Le problème central est que la conception traditionnelle de la blockchain crée intrinsèquement des compromis de transparence. Les transactions publiques de Mempools Avant leur exécution, donnant des opportunités d’extraction MEV. Ce n’était pas nécessairement un défaut de conception – dans la pensée précoce de la blockchain, la transparence était une caractéristique, pas un bug.
L’industrie de la cryptographie s’est également concentrée sur les commerçants de détail
Le PDG affirme que certaines plateformes priorisent les bénéfices sur l’équité, en gagnant plus en vendant des données de flux de commandes ou en soutenant les stratégies de négociation à haute fréquence qui tirent parti des commerçants de détail. D’autres évitent de relever les défis techniques, car le système existant reste très rentable pour eux; Par conséquent, l’existence continue des irrégularités.
Bien que les investisseurs institutionnels soient intéressés par l’infrastructure du marché cryptographique, Wells soutient que beaucoup considèrent l’industrie comme «relativement immature» et trop axée sur les investisseurs de détail. Dans le cas des Dexes, les investisseurs institutionnels sont également repoussés par ce qu’ils considèrent comme un manque de confidentialité lors de l’exécution des métiers.
«Ils doivent exécuter de grandes commandes sans signaler leurs stratégies sur le marché. Il s’agit peut-être de la limitation structurelle la plus importante des DEX actuels, où toutes les transactions en attente sont visibles, explique Wells.
Pendant ce temps, Wells a offert des conseils aux commerçants visant à l’imiter et à devenir des commerçants chevronnés plutôt que de devenir victimes de projets de pompage et de décudeur déguisés en opportunités d’investissement Memecoin.
« Concentrez-vous sur le développement d’un avantage durable qui ne reposait pas sur l’émotion mais sur les stratégies éprouvées et principalement automatisées.
À mesure que les marchés cryptographiques deviennent plus efficaces, la qualité de l’exécution est cruciale, a déclaré Wells, ajoutant que les commerçants devraient comprendre comment les mécanismes d’échange affectent leurs métiers et choisissent des plateformes qui minimisent les risques d’extraction. Une gestion efficace des risques est la clé d’une survie à long terme dans l’espace cryptographique.
«Les commerçants les plus prospères ne sont pas ceux qui font les plus gros gains – ce sont ceux qui survivent le plus longtemps. Définir des limites de taille de position strictes, utiliser des stop-loss et ne jamais risquer plus que vous ne pouvez vous permettre de perdre. N’oubliez pas que sur les marchés volatils, la préservation des capitaux n’a souvent plus d’importance que de maximisation», déclare Wells.