Aster, un échange perpétuel décentralisé (perp dex), a lancé une caractéristique de confidentialité des «ordres cachés» moins de trois semaines après que le co-fondateur de la binance Changpeng «CZ» Zhao a proposé l’idée de la négociation perpétuelle de «pool sombre».
Dans la finance traditionnelle (TRADFI), les piscines sombres sont des plateformes privées qui permettent aux institutions de réaliser de gros métiers sans révéler leurs commandes sur le marché. Les DEX, en revanche, ont historiquement priorisé la transparence, avec des données d’ordre et de liquidité visibles sur chaîne.
Aster, qui possède une valeur totale verrouillée (TVL) de 290 millions de dollars, a dévoilé le mécanisme de commande caché vendredi dans un article sur X, anciennement Twitter. Les commandes cachées sont des types de commandes spécialisés qui permettent aux commerçants de cacher leur quantité de commande aux autres acteurs du marché.
« Soyez le premier à passer des ordres de perp que de furtives sans révéler votre taille ou votre présence dans le carnet d’ordre public », indique le tweet d’Aster. «Ordres invisibles, avantage visible.»
Le poste a ensuite été retweeté par CZ. « Cette fonction de commande cachée a été mise en ligne sur @aster_dex 18 jours après mon message », a déclaré le co-fondateur de Binance. Dans le même article, Zhao a révélé que plus de 30 projets l’ont depuis approché avec des idées similaires.
Le déploiement de ces caractéristiques souligne un intérêt croissant pour la protection des commerçants contre les risques de visibilité sur la chaîne, tels que le précurse et les attaques de valeur extractible maximale (MEV). Le développement pourrait également signaler une évolution plus large vers l’infrastructure de confidentialité d’abord au sein de la finance décentralisée (DEFI).
« Il y a une demande croissante dans Defi pour la mécanique de la pool sombre, en particulier à partir de fonds et de commerçants qui cherchent à éviter le MEV, le sandwich et l’exposition à l’écoulement toxique », a déclaré Vinson Leow, le CSO à l’élan.
Cependant, Leow a souligné que si des fonctionnalités comme les ordres cachés d’Aster sont «un pas en avant», le compromis est qu’il limite la transparence. Il a appelé cela critique pour la découverte de prix et la composabilité sans confiance. «Les piscines sombres devront intégrer la divulgation sélective et maintenir une auditabilité sans révéler [live] Intention commerciale pour évoluer », a-t-il déclaré.
Luis Bezzenberger, responsable du produit de l’obturateur, a fait écho à ce sentiment, déclarant que si la confidentialité à court terme est bénéfique, si les commandes restent cachées trop longtemps, cela pourrait endommager la transparence et l’efficacité du marché. « Une direction intéressante pourrait être le seuil (cryptage entièrement homomorphe) en plus de la cryptographie par seuil, nous permettant d’équilibrer la confidentialité avec un règlement juste et vérifiable », a-t-il suggéré.
Zhao a initialement proposé l’idée le 2 juin en réponse aux pertes largement médiatisées de commerçant pseudonyme James Wynn, qui a publiquement partagé sa position longue de 1,2 milliard de BTC sur l’hyperliquide. Wynn a affirmé plus tard que cette divulgation publique avait fait de lui une cible, ce qui a entraîné des efforts pour liquider sa position et entraînant environ 17,5 millions de dollars de pertes. « La seule raison pour laquelle le prix a baissé est parce qu’ils me chassent », a-t-il déclaré dans un tweet cette semaine-là.
« Pour les perpes (ou les futurs), il est encore plus important de ne pas informer les autres / voir vos commandes », a déclaré CZ à l’époque. «Si d’autres peuvent voir votre point de liquidation, ils pourraient essayer de pousser le marché pour vous liquider. Même si vous avez un milliard de dollars, d’autres peuvent vous embarquer sur vous. C’est peut-être ce que nous avons vu récemment.»
