Depuis ses débuts sur Base en 2023, Aerodrome est devenu l’un des DEX les plus connus du réseau en utilisant un système qui récompense les détenteurs de jetons pour avoir dirigé les incitations à la liquidité vers les pools commerciaux. Le modèle a aidé à résoudre l’un des problèmes de longue date de DeFi : comment amorcer la liquidité pour de nouveaux actifs et l’empêcher de disparaître lorsque les incitations se tarissent.
Similitudes du marché des prédictions
Mais le modèle présente une limite inhérente, selon Cutler. Les décisions reposent en grande partie sur les performances passées.
L’allocation prédictive cherche à inverser cette dynamique. Au lieu de récompenser les participants qui orientent leurs incitations vers des pools qui ont déjà généré des frais, le système les encourage à anticiper les prochains besoins en liquidités. Ceux qui identifient correctement la demande future reçoivent une plus grande part des revenus générés par ces marchés.
« La liquidité évolue désormais de manière anticipative par rapport à la situation du marché », a déclaré Cutler.
Le concept s’inspire largement des marchés de prédiction, qui utilisent des incitations financières pour regrouper les prévisions sur les événements futurs. Mais contrairement aux marchés de prédiction traditionnels, les participants ne se contentent pas de spéculer sur un résultat.
« Cela prend cette hausse asymétrique et cette découverte de la vérité et les intègre pour la première fois à la création de marchés et aux marchés au comptant », a déclaré Cutler.
La distinction est importante. Dans un marché de prédiction traditionnel, les traders parient sur des événements sur lesquels ils ne peuvent pas influencer. Dans le cadre de l’allocation prédictive, orienter les incitations vers un pool contribue à créer la liquidité nécessaire au succès de ce marché. La prédiction et l’investissement deviennent une même action.
