Dans une « lettre ouverte » publiée sur le forum de gouvernance d’Aave, un délégué d’EzR3aL affirme que le partenariat entre Aave Labs et CoW Swap a détourné des frais auparavant destinés à la trésorerie de l’organisation autonome décentralisée (DAO).
Auparavant, les échanges via l’interface d’Aave Labs reposaient sur un adaptateur vers ParaSwap, et les fonds excédentaires générés par celui-ci étaient reversés à la trésorerie d’Aave DAO.
Le message indique que le DAO ne reçoit pas les « frais supplémentaires… allant de 15 à 25 points de base » qui résultent de la nouvelle intégration d’Aave Labs avec CoW Swap. Le transfert de frais hebdomadaire le plus récent était décrit comme étant de 46 ETH, d’une valeur de plus de 150 000 $ à l’époque.
Les frais collectés par l’Aave DAO pour cette intégration ParaSwap ont sensiblement diminué depuis l’intégration partielle de CoW Swap en juin, selon l’analyse citée dans l’article.
La semaine dernière, Aave a annoncé que CoW Swap gérerait tous les échanges sur la plate-forme, offrant « de meilleurs prix… et une protection contre les attaques MEV ».
L’intégration permet aux utilisateurs de « rembourser les positions d’emprunt en utilisant leur garantie, d’échanger entre différents types de garanties, de modifier leurs positions de dette ou de retirer et d’échanger des actifs ».
Monétisation vs alignement
Les points soulevés par EzR3aL amènent la communauté Aave à remettre en question les actions d’Aave Labs.
Marc Zeller, de l’influente délégation de l’Initiative Aave Chan (ACI), a qualifié cette décision d’« extrêmement préoccupante ». Affirmant que cela équivaut à une « privatisation furtive… exploitant la marque et les adresses IP payées par la DAO ».
Sur le forum, il évoque une « relation tacite » entre Aave Labs et le DAO dans « le meilleur intérêt des détenteurs de jetons AAVE ». Affirmant que l’ACI a aidé au développement « de bonne foi », il se sent « dupé ».
La discussion est en cours, avec plus de 30 commentaires ces dernières heures. Les membres ont diversement qualifié cette décision d’« erreur directe », ont accusé les laboratoires de « mauvais alignement » et ont appelé à la « réunification ».
On affirme simplement que, malgré « des murs de textes répétant les mêmes points… la communauté est mécontente ».
Aave Labs dans le forum a expliqué qu’il estime que ces intégrations se situent « entièrement en dehors du protocole géré par le DAO » et que ces fonctionnalités seront meilleures pour les utilisateurs et que la raison historique pour laquelle le DAO a jamais reçu le surplus de ParaSwap était en partie liée au fait que « Aave Labs n’avait pas la capacité de stocker le surplus », il a donc été « donné à l’Aave DAO ».
Aave Labs insiste en outre sur le fait que l’interface frontale, qu’elle « finance, construit et entretient », est un « produit, pas un composant de protocole ».
Stani Kulechov, fondateur et PDG d’Aave, a précisé qu’Aave Labs « a décidé de construire ces [CoW Swap] adaptateurs, financer nous-mêmes le développement et éventuellement intégrer dans notre propre application pour offrir une meilleure expérience », explique-t-il.
Kulechov termine en affirmant : « c’est parfaitement bien pour Aave Labs de monétiser ses produits », en faisant référence à l’interface frontale.
Augmentation des revenus d’Aave DAO
L’Aave Chan Initiative a récemment fait des propositions visant à maximiser les revenus d’Aave DAO.
La semaine dernière, deux votes ont eu lieu sur l’opportunité de suspendre l’utilisation de l’USDS de Sky (anciennement Maker’s) comme garantie et de fermer les instances sur les chaînes sous-performantes. Les deux votes ont été adoptés.
Aave, une plateforme de prêt, est le plus grand protocole du secteur de la finance décentralisée (DeFi) en termes de valeur totale verrouillée (TVL).
Le tableau de bord des données DeFi DeFiLlama évalue la TVL d’Aave à 34 milliards de dollars. Il estime un revenu annuel d’environ 112 millions de dollars, provenant d’une partie des frais d’utilisation.
