Les prêts en chaîne ont repris en janvier, montrant des signes de reprise de la part des initiés de la cryptographie. Aave reste la principale plateforme de prêt, augmentant la liquidité disponible.
Les prêts en chaîne reprennent au cours de la nouvelle année, signalant une activité robuste de la part des natifs de la cryptographie. Les prêts ont attiré des baleines, devenant une source de liquidités pour les économies en chaîne d’Ethereum, Solana et de quelques chaînes plus petites.
Les prêts DeFi ont augmenté au cours du mois dernier, avec la plus forte croissance depuis le krach d’octobre. | Source : Terminal de jetons
Le total des prêts à l’écosystème a augmenté au cours des trois dernières semaines, après des mois de baisse après la liquidation du 11 octobre 2025. Les prêts DeFi n’ont pas connu de liquidations spectaculaires, car les niveaux de garantie ETH ont été fixés beaucoup plus bas. Malgré cela, la détérioration de la confiance du marché a empêché l’expansion des prêts.
Aave et Morpho mènent l’expansion des prêts
Aave et Morpho ont conservé la plus grande part des prêts DeFi en raison de leurs modèles économiques. Aave s’est appuyé sur son statut historique et sur la liquidité élevée de ses principaux coffres-forts, tandis que Morpho s’est développé grâce à des gestionnaires de pools de prêts sélectionnés.
Aave a également accru sa domination de 8% à plus 28% au cours des deux dernières années, augmentant même pendant le marché baissier.
Début 2026, les prêts actifs ont atteint 36,6 milliards de dollars, soit une hausse de 2,1 milliards de dollars par rapport aux niveaux de décembre. Il s’agit de la croissance mensuelle la plus élevée depuis le début du retrait en octobre. Aave a contribué 1,1 milliard de dollars à la croissance du mois dernier, tandis que Morpho a élargi ses prêts de 450 millions de dollars, sur la base des données de TokenTerminal.
Total liquidable Prêts ETH est passé à 2,2 milliards de dollars, après avoir passé des mois à environ 1 milliard de dollars. La plupart des prêts sur Aave, Sky Protocol et d’autres plateformes sont liquidables à des niveaux inférieurs à 1 800 $ par ETH, avec seulement une petite part des prêts supérieurs à 3 000 $.
Ethereum reste le principal lieu de prêt
L’écosystème Ethereum reste le principal lieu de prêt, gagnant du soutien alors que l’ETH est revenu au-dessus de 3 000 $. Bien que les prêts basés sur Solana augmentent, le rythme et les niveaux de base restent bien inférieurs à l’influence d’Ethereum.
Sur la base des données DeFiLlama, les protocoles de prêt se verrouillent 66,91 milliards de dollarsavec une lente reprise depuis quelques semaines. La croissance des prêts n’est pas encore exponentielle, mais elle laisse présager une influence croissante des principaux protocoles.
Les prêts génèrent également plus de 28 millions de dollars de frais hebdomadaires, stimulant ainsi l’économie d’Ethereum. Ethereum a augmenté sa valeur verrouillée à plus de 72 milliards de dollars, contre 64 milliards de dollars en novembre. Une reprise de DeFi peut également se traduire par des gains d’ETH plus importants.
En 2026, l’écosystème Ethereum pourrait également bénéficier des dépôts des sociétés de trésorerie, notamment du staking et du staking liquide. Les jetons nouvellement émis peuvent être utilisés au sein de l’écosystème Ethereum, en fonction de l’appétit pour le risque de la société de trésorerie.
Les prêts ont déjà remplacé le trading DEX en tant que principale activité d’Ethereum, le staking liquide venant en deuxième position. L’activité de prêt signale à la fois une demande de revenus passifs et une demande de liquidités supplémentaires.
Pour l’instant, le marché n’est pas encore complètement rétabli, mais l’activité DeFi sert de signal pour une éventuelle reprise de l’ETH.
