Une analyse de la société commerciale QCP Research a identifié ce qui aurait pu alimenter le rebond du Bitcoin lundi, soulignant davantage les scénarios ultérieurs.
Pour rappel, Bitcoin a dépassé les 90 000 dollars plus tôt lundi. Il a atteint un sommet intrajournalier de 90 330 $ avant un repli substantiel vers le prix actuel du marché d’environ 87 000 $.
Mais qu’est-ce qui a causé le rallye horaire asiatique, et pourquoi est-ce important ? Un analyse de QCP Research a éclairé cette évolution.
Rallye Bitcoin ponctuel et perpétuel
Plus précisément, l’analyse de l’entreprise a souligné que Bitcoin a augmenté de 2,6 % au cours de la séance du marché asiatique, une évolution des prix similaire à celle observée le lendemain de Noël. Notamment, le BTC est passé de 87 200 $ à 89 500 $ au cours de la même séance de marché avant d’abandonner la plupart de ses gains à l’ouverture du marché américain.
Entre-temps, le rallye d’aujourd’hui a retenu l’attention car il s’est produit pendant la période des vacances, lorsque la liquidité est généralement faible. Alors que BTC abandonne désormais tous ses gains antérieurs, il est sur le point de se terminer de la même manière qu’il y a trois jours.
Concernant le catalyseur du rallye, QCP a écrit qu’avec seulement 40 millions de dollars de liquidations longues à effet de levier, il ne semble pas que la liquidation soit le moteur de ce rallye de courte durée à 90 000 $. Cependant, l’entreprise l’a fixé sur des accumulations ponctuelles et perpétuelles dans les maigres conditions de liquidité du marché.
En particulier, certains pourraient provenir de l’activité d’accumulation de Strategy. Rappelons que le président exécutif Michael Saylor a fait allusion à l’achat de Bitcoin hier, la société annonçant aujourd’hui une acquisition de 1 229 BTC d’une valeur de 108 millions de dollars.
Activités dérivées : un facteur contributif
En outre, QCP a noté qu’après l’expiration de plus de 27 milliards de dollars d’options BTC et ETH sur Deribit vendredi dernier, les taux de financement sur la bourse ont dépassé 30 % à partir de rien. La société a souligné que cela suggère que les traders d’options qui étaient auparavant longs gamma sont passés à des courts gammas, pariant sur la hausse du Bitcoin.
Par conséquent, ces positions d’achat croissantes obligent les participants à acheter au comptant du Bitcoin ou d’autres appels proches de l’expiration, encourageant indirectement l’accumulation de BTC. Notamment, les données d’échange soutiennent davantage ce récit, car les utilisateurs ont ouvert de manière agressive des positions longues sur Bitcoin aujourd’hui et ont acheté l’appel « BTC-2 JAN 26 94K ».
Pourquoi est-ce important pour Bitcoin ?
Remarquablement, QCP a souligné que la demande continue de Bitcoin et les achats au comptant améliorent les chances d’une compression due au gamma. Un dépassement de 94 000 $ augmenterait encore le delta des options d’achat, alimenterait davantage d’acquisitions de BTC par les concessionnaires et, par conséquent, pousserait encore le prix de l’actif à la hausse.
La réduction des options de vente renforce encore les perspectives haussières, d’autant plus que la résilience du Bitcoin au-dessus de 86 000 $ a ralenti l’appétit des utilisateurs pour le put de décembre 85 000. En outre, les capitaux importants issus de l’expiration des options de vendredi restant inutilisés, les participants pourraient bientôt recommencer à se réaffecter au marché, augmentant ainsi la volatilité.
Néanmoins, QCP a déclaré qu’il serait « prématuré » de prendre position sur BTC uniquement sur la base des données de positionnement des options. En outre, il a appelé à la prudence, car le marché de la cryptographie a clairement manqué de direction à la fin de l’année.
