Tous les regards sont tournés vers le Bitcoin (BTC) après qu’il a regagné la barre des 61 000 dollars, suite à la publication du compte-rendu du Federal Open Market Committee (FOMC). Le récent mouvement de prix a ravivé l’intérêt pour la cryptomonnaie, en particulier compte tenu de la corrélation du Bitcoin avec la liquidité mondiale.
Cette corrélation attire également l’attention sur l’indice du dollar américain (DXY), car les variations de ce dernier peuvent avoir un impact sur le Bitcoin. En règle générale, lorsque le dollar s’affaiblit, le Bitcoin se renforce en raison de la recherche d’actifs alternatifs par les investisseurs.
Le DXY enregistre de nouveaux plus bas en 2024 : un aperçu des facteurs macroéconomiques
L’indice du dollar américain (DXY) a formé des sommets plus bas depuis juin, atteignant de nouveaux plus bas en 2024. Après avoir franchi le plus bas du 1er janvier à 101,340 $, le DXY a encore chuté, atteignant un plancher à 100,923 $ mercredi.
Au moment de la rédaction de cet article, le cours de l’action s’échange à 101,311 dollars. Une baisse du DXY est un facteur haussier pour les actifs à risque comme le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.
Graphiques DXY et de la masse monétaire. Source : TradingView
En revanche, la liquidité mondiale (M2) est en hausse. M2 mesure le montant total de monnaie en circulation dans l’économie mondiale, y compris les comptes courants, les comptes d’épargne et autres actifs liquides qui peuvent être rapidement convertis en espèces.
Les actifs à risque, dont le Bitcoin, sont généralement corrélés à une hausse de la liquidité. La relation entre le prix du Bitcoin et l’expansion de M2 reflète le sentiment général du marché et les conditions économiques. Une expansion plus importante de M2 indique une politique monétaire souple et une augmentation de la masse monétaire, ce qui stimule souvent les actifs à risque comme les cryptomonnaies.
La Réserve fédérale devrait assouplir sa politique monétaire lors de sa prochaine réunion, selon le compte rendu du FOMC publié mercredi. Toutefois, cela dépend de la conformité des données avec les attentes. Le compte rendu indique également que certains responsables politiques ont soutenu une baisse des taux de 25 points de base (pb) lors de la réunion de juillet. Malgré cela, la Fed a choisi de maintenir les taux inchangés, comme l’a rapporté Journal du Token.
Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une baisse des taux de 50 pb en septembre est passée à 30,5 %, reflétant le sentiment croissant du marché envers un éventuel assouplissement de la politique.
Probabilités de baisse des taux de la Fed. Source : CME Fed Watchtool
Il est toutefois important de noter que le président de la Fed, Jerome Powell, a toujours appelé à la prudence, soulignant qu’une baisse trop précoce des taux restait une préoccupation majeure. Malgré cela, les minutes du FOMC fournissent souvent des informations cruciales sur l’évolution des opinions des responsables politiques sur les taux d’intérêt. Cela est particulièrement pertinent en cas de changement de position.
Tous les regards seront tournés vers le prochain discours de Powell vendredi au symposium de Jackson Hole, alors que les marchés cherchent de nouveaux indices sur les prochaines étapes de la Fed. Comme l’a rapporté Journal du Token, les remarques de Powell pourraient déclencher une volatilité des marchés, en particulier sur les actifs à risque comme le Bitcoin.
La perspective d’une baisse des taux d’intérêt profite généralement aux actifs à risque, ce qui concorde avec le récent mouvement du Bitcoin au-dessus de 61 000 $. Le prix a franchi le triangle symétrique, mais la confirmation de cette cassure est toujours en attente. Les marchés surveilleront de près les commentaires de Powell pour connaître les prochaines orientations.
Graphique BTC/USDT en 1 jour. Source : TradingView
Une clôture stable en chandelier au-dessus de 60 000 $, soutenue par un indice de force relative (RSI) supérieur à 50, confirmerait la poursuite de la tendance haussière du Bitcoin. Pour une hausse supplémentaire, le Bitcoin doit franchir la zone d’approvisionnement entre 65 777 $ et 68 424 $. Si cette résistance se transforme en support, connu sous le nom de cassure haussière, cela pourrait ouvrir la voie à une poussée vers un nouveau sommet historique.
D’un autre côté, le Bitcoin pourrait retomber sous les 60 000 dollars, franchissant la ligne de tendance supérieure du triangle symétrique. Dans le pire des cas, une pression de vente supplémentaire pourrait faire passer le BTC sous la ligne de tendance inférieure du triangle et dans la zone de demande.
Si la pression d’achat dans la zone de support entre 53 485 et 57 050 dollars ne parvient pas à contrecarrer les vendeurs, le prix du Bitcoin pourrait chuter encore davantage, ciblant potentiellement la liquidité résidant sous 52 398 dollars. Cela marquerait un mouvement à la baisse, indiquant un possible renversement de tendance.
