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Toucher la pointe de l'iceberg : le potentiel inexploité du Bitcoin Defi | Avis

Toucher la pointe de l'iceberg : le potentiel inexploité du Bitcoin Defi |  Avis

Divulgation : les points de vue et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l'auteur et ne représentent pas les points de vue et opinions de l'éditorial de crypto.news.

Depuis son lancement en 2009, Bitcoin est devenu une protection contre l’inflation. Certains pays comme le Salvador en ont même fait monnaie légale. En mars 2024, la valorisation boursière de l'offre en circulation de BTC a atteint 1 400 milliards de dollars, dépassant l'argent pour devenir la 8e propriété la plus précieuse au monde.

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Malgré la domination du BTC sur les autres crypto-monnaies, la plupart des BTC sont restés inactifs dans les portefeuilles des utilisateurs. Les énormes réserves de liquidités de BTC sont restées sous-utilisées et improductives en raison de l'évolutivité limitée du réseau. De plus, Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents programmables et a un temps de finalité de bloc de 10 minutes. Ces défis entravent l’activité des développeurs sur Bitcoin, affectent la croissance et empêchent l’essor des services financiers décentralisés sur Bitcoin.

Les origines du Bitcoin défi

Le manque d’applications défi sur Bitcoin a empêché les utilisateurs de capitaliser sur les vastes réserves d’actifs BTC. Cependant, les développeurs travaillent depuis longtemps pour améliorer les fonctionnalités et les performances de Bitcoin afin de le rendre adapté au défi.

Par exemple, la mise à jour Segregated Witness (SegWit) de juillet 2017 a réduit le temps de transaction et augmenté la capacité de bloc au-delà de 1 Mo. Elle a été suivie par la mise à niveau de Taproot en novembre 2021 pour introduire des protocoles tels que Pay-to-Taproot (P2TR) et Taproot Asset Representation Overlay (Taro). Cependant, pendant le long hiver cryptographique, les développeurs se sont davantage concentrés sur la création de protocoles de défi Bitcoin robustes.

Par exemple, Casey Rodarmor a lancé Ordinals en janvier 2023 pour créer des inscriptions de type NFT sur la chaîne Bitcoin. Les ordinaux ont rajeuni le mouvement « Building on Bitcoin » et ouvert un marché Bitcoin NFT qui peut atteindre 4,5 milliards de dollars d'ici 2025.

Rodarmor a également lancé le protocole Runes après la réduction de moitié du Bitcoin pour créer des jetons fongibles comme les memecoins sur Bitcoin. Au cours de la première semaine, les utilisateurs ont créé plus de 11 000 jetons Runes, représentant 45 % des transactions Bitcoin.

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Simultanément, la layer 2, comme Stacks, lancée en 2021, offrait des fonctionnalités de contrat intelligent à Bitcoin. La mise à niveau de Stacks Nakamoto, introduite à la mi-avril 2024, réduit le temps de traitement des transactions à 5 secondes et fournit une finalité de bloc 100 % Bitcoin.

Par conséquent, l’activité des développeurs étend l’utilité de Bitcoin et améliore son évolutivité, inaugurant ainsi le moment de défi Bitcoin.

Le potentiel du défi Bitcoin

Après un long marché baissier, la valeur totale bloquée dans les protocoles défi a franchi la barre des 80 milliards de dollars en février 2024. Cependant, la chose importante à noter est que le TVL exclut toute liquidité des réserves BTC.

La majorité des fonds destinés aux applications Defi proviennent d’Ethereum, avec une domination du marché de près de 60 %. Si les protocoles défi avaient la possibilité d’accéder ne serait-ce qu’à une fraction de la capitalisation boursière du Bitcoin, le TVL atteindrait des niveaux sans précédent.

Selon un rapport de Spartan Research, Bitcoin defi présente une opportunité de croissance multipliée par 7 sans tenir compte d’un quelconque afflux de liquidités supplémentaire. Montrons ce point avec les données de marché disponibles.

En décembre 2023, la capitalisation boursière du Bitcoin s'élevait à 850 milliards de dollars, soit 3,1 fois plus que les 270 milliards de dollars d'Ethereum. Cependant, l'application de défi d'Ethereum, TVL, représentait 76 milliards de dollars, soit 28 % de sa capitalisation boursière, contre seulement 320 millions de dollars pour Bitcoin defi.

Si nous maintenons les points de données constants, alors Bitcoin defi présente une opportunité de marché de 238 milliards de dollars en décembre 2023. Ces chiffres ne prennent pas en compte les poussées d'adoption ou l'augmentation des capitaux entrants comme nous en sommes témoins aujourd'hui.

Ainsi, on peut dire sans se tromper que nous n’avons touché que la pointe de l’iceberg du marché Bitcoin Defi. Le marché se développera encore avec le lancement de davantage de fonctionnalités de contrats intelligents et d’applications de défi évolutives en 2024.

L’été Bitcoin Defi arrive

Les protocoles tels que les ordinaux, les runes et les réseaux de layer 2 comme Stacks sont cruciaux pour la croissance de Bitcoin Defi. Ils permettent aux utilisateurs d’exploiter les vastes réserves BTC sous-utilisées tout en tirant parti de la sécurité et de la décentralisation de la chaîne Bitcoin sous-jacente.

Cependant, certains maximalistes du Bitcoin pensent que les memecoins et NFT frivoles ont nui à l'héritage de Bitcoin et conduit à une congestion du réseau. Malgré cela, il est peut-être nécessaire d’insister sur l’aspect ludique de la crypto pour populariser Bitcoin defi et conduire à une adoption massive.

Les jetons Meme pourraient éventuellement conduire à davantage d’activités de développement et à la participation des utilisateurs aux protocoles de prêt-emprunt, d’échange, d’agriculture de rendement, de staking et de GameFi et SocialFi basés sur Bitcoin. Ces applications permettront enfin de réaliser le rêve de Nakamoto d'un système financier alternatif.

À l’approche de l’été du défi, le véritable potentiel du défi Bitcoin commencera à se dévoiler à mesure que les services financiers sans autorisation basés sur Bitcoin deviendront accessibles aux utilisateurs du monde entier.

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Mikhil Pandey

Mikhil Pandey est le co-fondateur et directeur de la stratégie de Persistence. Fondée en 2019, Persistence est une layer 1 spécialement conçue dont la mission est de maximiser le rendement et la sécurité grâce au staking et au re-staking liquides, en se plaçant à l'avant-garde du paysage de la preuve de participation. Persistence Labs propose plusieurs produits dans son écosystème, notamment pSTAKE Finance, Dexter, etc.

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