L’adoption de la stratégie de la «Saylorisation» est devenue l’une des tendances financières déterminantes en 2025. Les sociétés cotées en bourse, de Metaplanet au Japon au groupe de la blockchain européen, restructurent leurs cadres capitaux pour hiérarchiser l’accumulation de Bitcoin (BTC).
Joe Burnett, directeur de Bitcoin Strategy chez Semler Scientific et ancien directeur des études de marché chez Unchained, une société de services financiers de Bitcoin, a noté que ces entreprises ne suivent pas simplement l’exemple des États-Unis mais, dans certains cas, le dépassant. Dans une interview exclusive avec Beincrypto, Burnett a exploré ce qui motive les entreprises vers l’or numérique et comment le bitcoin remodèle les réserves d’entreprise.
Bitcoin: L’actif pour les bilans résilients des entreprises
Beincrypto a récemment rapporté qu’au moins 61 entreprises avaient adopté une stratégie de trésorerie de Bitcoin, et plus encore de rejoindre la liste. Que ce soit le Méliuz du Brésil ou le Japon ANAP Holdings, tout le monde ajoute maintenant Bitcoin à leurs bilans.
Burnett soutient que ce n’est pas simplement une tendance passagère, mais l’émergence de Bitcoin en tant qu’actif du Trésor d’entreprise de la prochaine décennie.
Alors, qu’est-ce qui alimente ce pivot mondial? Il a expliqué que le bitcoin comble les lacunes critiques des infrastructures financières. Dans les régions où l’inflation érode les réserves de trésorerie, l’accès aux dollars est restreint ou les paiements transfrontaliers sont lents et coûteux, Bitcoin offre une alternative convaincante.
Même sur les marchés stables, les motivations diffèrent mais ne sont pas moins stratégiques. Les entreprises allouent le Bitcoin comme un actif de réserve à long terme, attiré par ses propriétés monétaires uniques: une offre fixe, une neutralité mondiale et une émission transparente.
L’exécutif a souligné que, bien que la tenue de Bitcoin puisse protéger le capital, l’intégrer dans la structure du capital le transforme en un «actif de travail». La négociabilité mondiale de Bitcoin, le règlement instantané et l’immunité aux contrôles de capital permettent aux entreprises d’accéder au crédit, d’améliorer les liquidités et de réduire la dépendance à l’égard des systèmes financiers traditionnels.
Ceci est particulièrement précieux sur les marchés où le crédit est rare ou que les infrastructures sont sous-développées.
L’avenir des réserves de Bitcoin dans les structures de capital d’entreprise
Alors que les entreprises utilisent déjà le bitcoin comme un actif de réserve et les garanties de prêt, Burnett prédit que l’actif deviendra un élément fondamental des structures de capital d’entreprise au cours de la prochaine décennie.
Cette approche gagne du terrain alors que les entreprises repensent la façon dont elles équilibrent les capitaux propres, les dettes et les réserves de trésorerie. Selon Burnett, à mesure que le rôle de Bitcoin en tant qu’instrument financier augmente, il aidera les entreprises à créer de nouvelles méthodes pour la collecte de capitaux et la gestion de leurs opérations financières.
Ainsi, les entreprises pourraient commencer à fonctionner en dehors du système bancaire traditionnel, en utilisant des stratégies basées sur le bitcoin pour la gestion du trésor et la formation de capitaux.
Mais qu’est-ce que cela signifie pour les institutions financières traditionnelles? Avec la demande croissante de la BTC, les institutions financières traditionnelles sont confrontées à un calcul.
Cependant, il a ajouté que certaines institutions s’adaptent déjà. Des banques comme BNY Mellon et BBVA explorent les services de garde et de conseil.
Pourtant, Burnett pense que ces institutions comptent toujours sur des systèmes financiers traditionnels et des infrastructures qui ne sont pas conçus pour les actifs numériques comme Bitcoin. Par conséquent, sans une intégration plus approfondie dans l’écosystème natif du Bitcoin, ces institutions seront confrontées à des défis dans les entreprises de soutien pleinement utilisant le bitcoin comme une partie centrale de leur stratégie financière.
Ainsi, les banques devraient adopter des systèmes plus avancés et spécifiques au bitcoin qui opèrent dans le cadre de monnaie numérique décentralisé.
Comment les entreprises peuvent naviguer dans les risques de réserve Bitcoin
Il convient de noter que la stratégie de réserve Bitcoin n’est pas sans défis. Sygnim a récemment averti que les entreprises sont confrontées à des risques d’insolvabilité et pourraient également contribuer à la déstabilisation du marché.
Burnett a reconnu ces préoccupations. Il a attribué les risques à une mauvaise exécution plutôt qu’au bitcoin.
Selon Burnett, la solution réside dans des stratégies disciplinées. Les entreprises qui utilisent des capitaux à long terme, établissent des politiques claires et évitent l’effet de levier peuvent traiter le bitcoin comme une réserve stable plutôt que comme un pari spéculatif.
L’infrastructure solide – telle que la garde multi-institution, l’accès au crédit et les contrôles internes solides – est essentiel pour s’assurer que le bitcoin s’intègre parfaitement à une stratégie de trésorerie plus large.
