Babylon Labs, cofondateur de la société d’infrastructure Bitcoin, affirme avoir construit un système permettant d’utiliser le Bitcoin natif comme garantie sans confiance pour emprunter sur la blockchain Ethereum.
Dans un article publié mercredi X, le cofondateur de Babylon Labs et professeur à l’Université de Stanford, David Tse, a affirmé que Babylon avait construit une preuve de concept permettant au Bitcoin natif (BTC) « d’être utilisé en toute confiance comme garantie pour emprunter sur Ethereum pour la première fois ».
Ces commentaires font suite à la publication par Babylon d’un livre blanc début août, décrivant ce qu’elle appelle un système de coffre-fort sans confiance pour Bitcoin. Le système exploite le système de vérification des contrats intelligents Bitcoin BitVM3 pour verrouiller BTC dans des coffres-forts par utilisateur, où les retraits (rachat ou liquidation) sont contrôlés par des preuves cryptographiques de l’état du contrat intelligent externe vérifié sur Bitcoin.
Cela permet aux utilisateurs de verrouiller Bitcoin et de le relier à Ethereum sans recourir à un dépositaire ou à un pont fédéré. Du côté d’Ethereum, un contrat intelligent vérifie le coffre-fort BTC via un client léger Bitcoin avant de comptabiliser les garanties.
Une version expérimentale du jeton résultant est déjà disponible sur le protocole de prêt en chaîne Morpho. Il est encore en phase de test, avec une liquidité totale sur le marché de 14 $ en USDC (USDC). Tse a décrit VaultBTC comme « un actif intermédiaire non fongible qui interface le coffre-fort avec Morpho et permet aux déposants et aux liquidateurs de retirer du BTC en toute confiance. »
Babylon Labs et Tse n’ont pas répondu à la demande de commentaires de Cointelegraph par publication.
À quel point est-ce peu fiable ?
Bien que la partie du système expliquée précédemment ne soit pas fiable, certaines parties restent non fiables. Selon le livre blanc, les liquidations de coffre-fort Bitcoin de Babylon utilisent des liquidateurs sur liste blanche pour surveiller le prix et l’état du coffre-fort, ce qui entraîne un système de liquidation qui n’est pas autorisé et introduit des hypothèses de confiance.
Même avec une cosignature destinée à freiner la censure, le modèle suppose toujours qu’un nombre suffisant de liquidateurs (et parfois de grands prêteurs) se comportent correctement. Même s’ils ne peuvent pas voler Bitcoin grâce à la conception du système, cela introduit une hypothèse de confiance dans le système.
Les liquidations dépendent d’un oracle des prix, elles héritent donc de l’exactitude, de l’actualité et des risques de résistance à la censure de l’oracle. Si l’oracle est erroné ou retardé, le système effectue le mauvais appel. Les fournisseurs Oracle ayant des relations existantes avec Babylon Labs, Band Protocol et Pyth Network n’ont pas répondu à la demande de commentaires de Cointelegraph par publication.
Qu’est-ce qui change vraiment ?
Le livre blanc fournit un exemple simple : « Bob détient 1 BTC et souhaite emprunter 50 000 $ en stablecoin à Larry via un protocole de prêt sur Ethereum. » Cela nécessiterait que si le prix du Bitcoin tombe en dessous de 50 000 $, Larry puisse liquider la garantie, et si Bob rembourse le prêt à temps, il récupère le BTC.
Babylon Labs explique que les systèmes actuels nécessitent de nombreuses hypothèses de confiance. Bob peut remettre le Bitcoin à Larry pour qu’il le garde, en espérant qu’il le restituera.
Sinon, Bob peut conserver le Bitcoin et promettre de permettre à Larry de le liquider si le prix baisse – mais Larry ferait confiance à Bob pour tenir parole. Enfin, Bob pourrait relier Bitcoin à Ethereum sous le nom de Wrapped Bitcoin (WBTC) et l’utiliser dans un contrat intelligent comme garantie. Il lui faudrait néanmoins faire confiance au mécanisme d’emballage lui-même.
Le WBTC nécessite de la confiance car le Bitcoin qui le soutient est détenu par un dépositaire centralisé à qui il faut faire confiance pour ne pas perdre, geler ou abuser des fonds. Les utilisateurs dépendent de l’honnêteté et de la solvabilité de ce dépositaire plutôt que des garanties cryptographiques. C’est le principal problème résolu par la mise en œuvre sans confiance de Babylon.
« Les coffres-forts sans confiance éliminent toutes ces hypothèses de confiance. Bob et Larry pré-signent conjointement un ensemble de transactions Bitcoin définissant les droits de dépense conditionnels », indique le livre blanc.
