Les perspectives de marché n°55 d’Ostium Labs affirment que la structure haussière à plus long terme de Bitcoin a survécu à la volatilité de la semaine dernière et pointe désormais « vers les plus hauts », à condition que le spot se maintienne au-dessus de 107 000 $. « Même si nous négocions au-dessus de 107 000 $, je pense que le prochain mouvement est de revenir aux plus hauts, avec 112 000 $ susceptibles de servir de support local », indique la note, ajoutant que la société s’attend toujours à ce que le prix s’échange vers « cette confluence de résistance aérienne à 133 000 $ d’ici la fin du mois ».
L’équipe considère le désendettement de la semaine dernière comme une « grande réinitialisation », affirmant que le plus grand événement de liquidation de l’histoire de la cryptographie a supprimé l’endettement excessif sans rompre la structure hebdomadaire. Sur le graphique hebdomadaire, aucun support majeur n’a été perdu et la baisse jusqu’à environ 107 000 $ a été récupérée pour atteindre une clôture de 115 000 $, ce qu’Ostium considère comme une confirmation que la dynamique reste haussière sur des délais plus longs. L’invalidation est précise : « Une clôture hebdomadaire en dessous du plus bas de la semaine dernière est maintenant l’invalidation évidente… clôture à 107 000 $… et nous avons une préoccupation plus urgente, où nous négocions sans aucun doute à 99 000 $. »
Au quotidien, Ostium note une séquence classique de balayage et d’inversion. Le prix a atteint à deux reprises le plus haut de la fourchette précédente, proche de 126,3 000 dollars, n’a pas réussi à se maintenir au-dessus de 123,8 000 dollars, puis s’est « effondré », se retrouvant finalement dans la moyenne mobile de 200 jours – un domaine que le bureau avait signalé comme un niveau terminal probable pour toute capitulation début octobre.
Le point de vue d’ici est sans ambiguïté : « Quiconque s’attend à moins de 100 000 $ restera longtemps à l’écart. Si vous ne l’avez pas obtenu lors du plus grand événement de liquidation de l’histoire de la cryptographie, je ne pense pas que vous l’obtiendrez avant d’entrer dans un marché baissier. » L’invalidation tactique sur cette période est une clôture quotidienne en dessous du 200-DMA, ce qui mettrait le 360-DMA en jeu à près de 100 000 $ et constituerait la « ligne dans le sable » d’Ostium pour un véritable retournement en territoire de marché baissier.
La dépendance au chemin est importante pour l’appel à la hausse. Ostium s’attend à ce que les sommets antérieurs autour de 112 000 $ servent de support et forment un plus bas plus élevé, avec « l’acceptation au-dessus de ~ 116 000 $ » établissant une rotation vers le haut de la fourchette à 123,8 000 $, puis « la découverte des prix au-delà de cela ». Le timing à court terme du bureau est étonnamment percutant : « Pistolet sur la tête, je pense que nous négocions 125 000 $ d’ici le début de la semaine prochaine et 133 000 $ d’ici la fin du mois. »
Pour les traders, la configuration longue préférée est une faiblesse en début de semaine entre 110 000 $ et 112 000 $ pour établir un plus bas plus élevé, en utilisant une clôture quotidienne en dessous de 107 000 $ (hard stop de 105 000 $) comme risque, et en visant au moins 121 000 $ avec une possibilité de beaucoup plus élevé. En revanche, une vente à découvert à contre-tendance nécessiterait une remontée jusqu’à la confluence de 121 000 $, un rejet et une clôture quotidienne en dessous de 118 000 $, puis un fondu dans la zone de 110 000 $ à 112 000 $, uniquement si le plus bas supérieur ne s’est pas déjà formé.
Selon Ostium, les preuves de positionnement renforcent la thèse de la réinitialisation puis de l’extension. La société met en évidence l’intérêt ouvert effacé, le retour des Binance Net Longs aux plus bas du « Jour de la Libération », une base annualisée compressée sur trois mois et de nouvelles cartes de liquidation pour des horizons d’une semaine et d’un mois, le tout cohérent avec une bande plus propre pour la poursuite de la tendance.
Le calendrier de cette semaine est dense mais navigable : une semaine riche en discours (Powell, Bailey, Lagarde), les chiffres de l’Empire State Manufacturing de New York, l’enquête de la Fed de Philadelphie et la production industrielle américaine. Le cadre d’Ostium traite ces événements comme des catalyseurs potentiels plutôt que comme des définisseurs de tendances ; tant que 107 000 $ tiennent et que 112 000 $ servent de tremplin, le biais structurel reste plus élevé vers 133 000 $.
Au cœur de la thèse se trouve une psychologie binaire des investisseurs après la purge. « Ce genre d’événements marque un tournant : soit vous êtes désormais fermement convaincus que… le marché baissier a commencé… soit vous êtes fermement convaincus que l’effondrement de l’effet de levier nous donne la possibilité d’atteindre des prix plus élevés et plus longs jusqu’au premier trimestre de l’année prochaine », écrit Ostium. Le bureau est fermement dans ce dernier camp, réitérant que Bitcoin « semble plus optimiste aujourd’hui qu’au début de la semaine dernière ».
Brièvement au-delà de Bitcoin, la lecture multi-actifs d’Ostium penche en faveur du complexe crypto bêta si les conditions à court terme s’alignent. Pour Ethereum, la structure hebdomadaire « ne ressemble en rien à un sommet », avec une clôture décisive au-dessus de la résistance de la ligne de tendance et 4 400 $ devraient déclencher une cassure sans précédent ; l’équipe estime que « l’ETH s’échange à hauteur de 4 950 $ en 10 jours… vers 5 750 $ en novembre » et considère que le plus bas du quatrième trimestre est probable.
Sur ETH/BTC, le bureau qualifie le cours de la semaine dernière à 0,0319 de plus bas et prévoit une surperformance de l’ETH jusqu’à la fin de l’année, à condition de récupérer 0,0375 et éventuellement de briser la ligne de tendance – une dynamique qui, si elle se réalise, pourrait limiter la domination du BTC sans saper la propre tendance de Bitcoin. Le rallye du DXY est considéré comme un stade avancé : une résistance proche de 100 et un refinancement imminent réduiraient les vents contraires macroéconomiques pour les actifs à risque.
Pour les actions américaines, Ostium s’attend toujours à « des hausses plus longues », envisageant de nouveaux sommets du SPX d’ici la fin du mois et un mois de novembre solide alors que les pannes de rachat prennent fin et que la saison des résultats avance ; l’amélioration de l’ampleur des actions a tendance à coïncider avec des flux cryptographiques constructifs.
Enfin, dans « AUTRES », l’indice altcoin a imprimé une mèche historique sur la MA de 360 semaines avant de récupérer son soutien ; avec un positionnement des produits dérivés « complètement décimé », Ostium s’attend désormais à un plus bas local plus élevé, à une récupération en novembre de l’ouverture annuelle de près de 335 milliards de dollars et, si elle est confirmée, à une poussée vers la résistance au cycle et à l’ATH – des conditions qui s’accompagnent généralement d’une tendance haussière du Bitcoin plus saine et moins fragile.
Dans l’ensemble, le message du bureau est cohérent à travers les périodes et les actifs : la réinitialisation a fait son travail, l’invalidation est claire à 107 000 $, 112 000 $ devrait être le pivot, et le waypoint ascendant est de 133 000 $, le calendrier macro étant plus susceptible de moduler le chemin que de faire dérailler la destination. Comme le résume Ostium : « Même si nous négocions au-dessus de 107 000 $… le prochain mouvement est de retour vers les plus hauts. »
Au moment de mettre sous presse, le BTC s’échangeait à 111 509 $.
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