Bitcoin ($BTC) entame la dernière semaine d’août à proximité de ses plus hauts niveaux depuis la mi-mai, alors que la reprise du marché baissier atteint un stade critique.
Points clés :
- Bitcoin voit une bougie hebdomadaire se clôturer au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines pour la première fois depuis novembre 2025.
- Au milieu de ses meilleurs gains en août depuis près d’une décennie, $BTC/USD ramène les cohortes d’investisseurs au bénéfice net, tandis que l’argent frais entre à 73 000 $.
- Le président de la Fed, Kevin Warsh, est à l’honneur avant le symposium de Jackson Hole.
- Les données du PCE américain seront publiées mercredi alors que les marchés continuent de réagir au rachat de la dette du Trésor américain la semaine dernière.
- Le capital des investisseurs revient sur les produits négociés en bourse alors que les flux nets des ETF Bitcoin ont atteint 1,9 milliard de dollars la semaine dernière.
Bitcoin franchit la clôture hebdomadaire au-dessus de la résistance clé
Bitcoin a atteint 79 550 $ la semaine dernière, son plus haut niveau depuis début mai, alors qu’un rallye de cinq jours a généré des gains allant jusqu’à 27 %. $BTC/USD a clôturé la semaine dernière à 77 727 $ sur Bitstamp, selon les données de TradingView. Cela signifie une récupération de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines, une ligne de tendance de résistance clé qui se situe actuellement à 77 752 $.
L’EMA de 50 semaines est généralement mise en avant par les traders lors des marchés baissiers du Bitcoin. La dernière bougie clôturée au-dessus de cette ligne de résistance cruciale a eu lieu début novembre 2025. Lors des marchés baissiers précédents, $BTC a retesté l’EMA de 50 semaines avant de capituler vers ses plus bas macroéconomiques ultimes. Cela signifie que certains traders ne sont pas convaincus par la forte évolution des prix de la semaine dernière.
Avant la clôture, le trader et analyste de crypto Rekt Capital a averti que non seulement l’EMA de 50 semaines, mais l’ensemble de la zone autour de 80 000 $ constituaient une résistance à surmonter pour les haussiers, alors que le prix jusqu’à présent a atteint un sommet plus bas.
« Chaque rallye de soulagement du marché baissier jusqu’à présent retracerait fortement au cours de la semaine suivant un fort rallye en petits groupes », a-t-il déclaré. a écrit dans l’analyse X en cours.
« Les prochaines semaines seront cruciales. Mais peut-être même la semaine prochaine, nous saurons si Bitcoin peut maintenir ces sommets ou non. »
Un graphique ci-joint montre ce que Rekt Capital a ensuite appelé une série de plus hauts macroéconomiques, renforçant potentiellement le marché baissier malgré la vigueur récente.
Plus tôt, Cointelegraph rapporté sur les attentes des traders pour 2026, qui se dérouleront de la même manière que les précédents marchés baissiers, 2022 montrant le plus de similitudes en termes de timing.
« Si l’histoire se répète, Bitcoin tentera de se rapprocher le plus possible d’environ 93 000 $ en 2027. Mais d’abord, Bitcoin doit confirmer pleinement son creux de marché baissier et confirmer pleinement une rupture de la tendance macro baissière », Rekt Capital ajouté.
$BTC prix en bonne voie pour atteindre le meilleur mois d’août depuis neuf ans
Bitcoin s’est consolidé au cours du week-end, avec un prix autour de 77 500 $ au moment de la rédaction, toujours en hausse de 22 % depuis le début du mois, son mois d’août le plus performant depuis 2017, selon les données de CoinGlass.
La montée en puissance a vu la bougie hebdomadaire regagner plusieurs niveaux de prix clés, y compris le base de coût global pour les détenteurs à court terme (STH) – portefeuilles détenant un UTXO pendant moins de 155 jours – à 68 700 $. Plateforme d’analyse en chaîne CryptoQuant a ainsi calculé la rentabilité nette de STH à un peu plus de 11%.
« Dans le même temps, la rentabilité des détenteurs à long terme est passée d’environ le point mort à +18,5%, tandis que la rentabilité des nouveaux fonds est passée de -1,4% à +12,7% », a-t-il rapporté lundi.
En examinant la base de coût des UTXO dans leur ensemble, CryptoQuant a noté que ce qu’on appelle « l’argent neuf » a désormais un point mort à 73 000 $, au-dessus de la base de coût STH et LTH, laissant moins de marge pour la protection contre les baisses. $BTC/USD s’inverse pour tenter de trouver un nouveau support plus bas.
« Cela fait de la région 68K-73K la zone clé à surveiller. Se maintenir au-dessus suggérerait que la réinitialisation de la rentabilité devient structurellement durable. La perdre repousserait rapidement une grande partie des acheteurs récents dans la perte », ajoute-t-il.
Warsh de la Fed affronte la musique à Jackson Hole
Tous les regards sont tournés vers la Réserve fédérale et son président Kevin Warsh cette semaine alors que débute le symposium économique annuel de Jackson Hole.
L’événement, qui réunira des banquiers centraux de plus de 70 pays, verra le premier discours d’ouverture de Warsh en tant que président de la Fed et sa première apparition publique depuis la conférence de presse qui a suivi la réunion du Comité fédéral de l’open market (FOMC) de juillet.
Warsh a a maintenu une position discrète sur la politique financière, en particulier en ce qui concerne les futures modifications des taux d’intérêt – un sujet auquel les crypto-monnaies et les actifs à risque sont sensibles. Les données récentes sur l’inflation plaident en faveur d’un assouplissement de la politique à l’avenir, mais la menace toujours présente d’un flambée des prix du pétrole La guerre entre les États-Unis et l’Iran a maintenu les marchés sur leurs gardes.
Les dernières données du Groupe CME Outil FedWatch montre 63,1% de chances que les taux restent à leur niveau actuel de 3,50 à 3,75% après la réunion du FOMC de septembre.
S’adressant à CNBC la semaine dernière, Thierry Wizman, stratège mondial des changes et des taux chez Macquarie Group, a averti que Warsh devait désormais jongler avec l’influence du Trésor avec son plan visant à réduire l’implication de la Fed sur le marché.
Wizman dit Selon le réseau qui « si Warsh signalait qu’il resterait « accommodant » indéfiniment, cela pourrait être contre-productif pour lui et pour le Trésor, puisque les points morts d’inflation augmenteraient encore, mettant peut-être à mal la stabilité des rendements nominaux à long terme qui [Treasury Secretary] Scott Bessent essaie d’atteindre.
Une enquête menée auprès des gestionnaires de fonds par Bank of America, cité par Barchart et d’autres, a produit une probabilité de 72 % qu’aucune hausse des taux n’ait lieu avant les élections américaines de mi-mandat en novembre. En matière de politique, le consensus s’est dégagé autour d’un scénario de « pas d’atterrissage » au cours des 12 prochains mois, dans lequel l’économie éviterait la récession dans un contexte de forte croissance et de faible chômage.
Les discussions sur le contrôle de la courbe des rendements reviennent après le mouvement de la dette du Trésor
Au-delà de la géopolitique, la décision prise la semaine dernière par le Trésor américain de au moins le double de la taille de ses rachats de dette à 4 milliards de dollars par opération a été le principal moteur du marché la semaine dernière. L’annonce a déclenché une courte compression du Bitcoin qui s’est poursuivie anéantir un montant record de 3,1 milliards de dollars de positions courtes crypto sur deux jours.
L’ampleur de la réaction a donné à penser que Bitcoin anticipait une fois de plus des changements dans le régime mondial de liquidité dans un contexte de coût croissant du financement par la dette publique dans le monde entier.
« L’intervention a déclenché un mouvement dans les actifs sensibles aux perspectives de liquidité, y compris l’or et le Bitcoin. Cela fait allusion aux inquiétudes du marché concernant la dépréciation de la monnaie si des mesures telles que l’assouplissement quantitatif revenaient pour contenir les taux d’intérêt », a écrit la ressource commerciale Mosaic Asset Company dans la dernière édition de son bulletin d’information régulier : La mosaïque du marché.
Mosaic a fait valoir que l’intervention ne représentait pas un simple mouvement de liquidité mais une forme de contrôle de la courbe des rendements (YCC), avec des obligations à court terme émises pour couvrir le coût des rachats supplémentaires. Les commentateurs de la cryptographie ont longtemps je m’attendais à ce que YCC soit presque garanti pour éviter la faillite du gouvernement.
« YCC est la fin du jeu. Lorsqu’il est finalement déclaré implicitement ou explicitement, la partie est terminée pour la valeur de l’USD par rapport à l’or et, plus important encore, au Bitcoin », a prédit Arthur Hayes, ancien PDG de l’échange crypto BitMEX, dans un article de blog de 2022.
« YCC est la façon dont nous obtenons 1 million de dollars de Bitcoin et 10 000 à 20 000 dollars d’or. »
Entre-temps, la veille de l’apparition de Warsh apporte une donnée macroéconomique américaine cruciale qui pourrait fausser l’humeur des marchés.
Le chiffre de juillet de l’indice des dépenses personnelles de consommation (PCE), dont la publication est prévue mercredi, est connu pour être l’indicateur d’inflation « préféré » de la Fed. En juin, il a vu son première baisse mensuelle depuis 2020.
Le consensus autour de la publication à venir table sur une augmentation mensuelle de 0,1 %, avec une augmentation sur un an qui se refroidit encore à 3,6 % contre 3,7 % en juin.
Les ETF Bitcoin enregistrent les afflux les plus importants en 10 mois
Les flux de fonds cryptographiques restent très réactif à la volatilité des prixavec les entrées de la semaine dernière vers les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Bitcoin aux États-Unis, battant des records.
Données d’une société d’investissement basée au Royaume-Uni Investisseurs lointains montre que la cohorte ETF a rapporté 1,9 milliard de dollars au cours des cinq jours de bourse de la semaine – le décompte hebdomadaire le plus élevé depuis octobre 2025, lorsque Bitcoin a atteint son dernier sommet historique de 126 200 $.
Jeudi, les performances ont été particulièrement solides puisque $BTC/USD a étendu les gains au-delà de 70 000 $, l’ETF de BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), enregistrant des entrées nettes de plus d’un demi-milliard de dollars.
« Nous avons constaté des entrées nettes chaque jour de bourse de la semaine dernière, ce qui suggère un regain d’intérêt des investisseurs pour Bitcoin », Gracie Lin, directrice générale de l’échange crypto OKX SG, dit Bloomberg.
« La question est maintenant de savoir si cet élan va se maintenir. Après un mouvement aussi fort du Bitcoin, certaines prises de bénéfices ne seraient pas surprenantes. »
Les résultats contrastent fortement avec l’activité d’il y a seulement deux mois, avec un mois de juin des sorties nettes sans précédent de plus de 4,5 milliards de dollars. À la fin de la semaine dernière, les entrées totales d’août s’élevaient à 2,38 milliards de dollars, un nouveau record depuis le début de l’année.
