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L’offre pour un ETF Bitcoin spot respectueux du climat se poursuit

L’offre pour un ETF Bitcoin spot respectueux du climat se poursuit

Les entreprises qui ont révélé en décembre leur intention de créer un ETF Bitcoin spot respectueux du climat travaillent toujours à l’introduction de ce fonds sur le marché américain.

Le produit proposé par la société d’investissement alternative 7RCC et Tidal Investments rechercherait un portefeuille comprenant 80 % de bitcoins et 20 % de contrats à terme sur crédits carbone « pour offrir une exposition au bitcoin avec une approche respectueuse de l’environnement », selon un dossier du 18 décembre.

7RCC serait le conseiller Bitcoin du fonds, tandis que Tidal Investments devrait en être le sponsor. Les sociétés n’ont pas encore divulgué les frais du fonds.

Le dépôt a eu lieu quelques semaines seulement avant que la Securities and Exchange Commission n’approuve pour la première fois les ETF Bitcoin au comptant. Au total, 10 ETF spot bitcoin ont commencé à être négociés aux États-Unis le 11 janvier. Ces fonds ont depuis généré des flux nets combinés d’environ 1,5 milliard de dollars, selon les données de Bloomberg Intelligence.

Bien que l’ETF 7RCC Spot Bitcoin et Carbon Credit Futures prévu ait été exclu de la première vague de lancements, les entreprises à l’origine de la proposition vont de l’avant avec leurs plans.

« De toute façon, nous sommes un produit un peu différent », a déclaré Rali Perduhova, PDG de 7RCC, à Blockworks.

Un document 19b-4 – un formulaire qui doit être soumis par la Bourse de New York dans cette affaire – n’a pas encore été déposé pour le fonds. L’approbation par la SEC d’un tel document est nécessaire avant qu’il puisse commencer à être négocié.

Répondre aux préoccupations des investisseurs

L’offre proposée par 7RCC et Tidal Investments offrirait aux investisseurs une autre option ETF Bitcoin au milieu des discussions en cours sur l’impact environnemental de l’exploitation minière BTC.

Alors que les critiques de l’exploitation minière BTC notent la consommation d’électricité du secteur, les partisans ont souligné l’utilisation accrue par les mineurs d’énergie renouvelable ou autrement bloquée, ainsi que leur contribution à l’équilibre des réseaux électriques.

« Cela ne vise en aucun cas le bitcoin lui-même », a déclaré Perduhova. « Je pense que vous pouvez appliquer une stratégie d’investissement similaire à n’importe quel secteur. Vous pouvez faire la même chose avec l’exploitation aurifère, vous pouvez faire la même chose avec le secteur bancaire, vous pouvez faire la même chose avec n’importe quoi.

« Mais nous savons que cela préoccupe certains investisseurs et nous voulions y répondre », a-t-elle ajouté.

Les crédits carbone représentent la réduction ou la suppression des émissions de gaz à effet de serre qui compensent le carbone émis ailleurs. Les contrats à terme sur les crédits carbone délivrent physiquement ces crédits carbone.

Le fonds 7RCC chercherait à refléter les changements quotidiens du prix du bitcoin et la valeur des contrats à terme de crédit carbone représentés par l’indice Vinter Bitcoin Carbon Credits.

Les contrats à terme sur les crédits carbone de l’indice sont liés à la valeur des quotas d’émission émis dans le cadre du système d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne, du California Carbon Allowance et de la Regional Greenhouse Gas Initiative. Le fonds obtiendrait une exposition à la partie des contrats à terme sur crédits carbone de l’indice via des accords de swap.

Les données de Bloomberg Intelligence indiquent que les actifs mondiaux soucieux des facteurs ESG – facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance – sont en passe d’atteindre 53 000 milliards de dollars d’ici 2025.

Perduhova a déclaré que les discussions sur le climat au niveau gouvernemental sont restées prédominantes lors d’événements comme le récent Forum économique mondial de Davos, en Suisse.

« Lorsque les gouvernements sont impliqués dans cela, il y a beaucoup de pression venant d’en haut, et de nombreux investisseurs doivent réfléchir dans ce sens à l’avenir », a déclaré Perduhova.

Neena Mishra, directrice de la recherche sur les ETF chez Zacks Investment Research, a déclaré à Blockworks en décembre qu’elle doutait que la tournure des contrats à terme sur les crédits carbone dans ce fonds attire les investisseurs. Mais Nate Geraci, président de The ETF Store, a fait valoir que le fonds proposé pourrait à terme « se tailler une niche unique » dans la catégorie des ETF Bitcoin.

Chronologie du lancement ?

On ne sait pas exactement quand l’ETF 7RCC Spot Bitcoin et Carbon Credit Futures proposé pourrait être lancé. Une fois que la Bourse de New York aura soumis un 19b-4 pour le fonds proposé, la SEC publiera la proposition dans le registre fédéral.

À compter de la date d’inscription au registre fédéral, le régulateur dispose d’un délai de 240 jours avant de devoir finalement se prononcer sur le produit envisagé.

Perduhova a refusé de commenter le calendrier de lancement possible étant donné que la SEC examine activement les plans.

Cependant, elle a noté : « Nous ne proposons rien de très différent du côté du Bitcoin par rapport à n’importe qui d’autre qui a été approuvé. »

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