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L’intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin du groupe CME chute de 24 % alors que les ETF au comptant gagnent du terrain

L'intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin du groupe CME chute de 24 % alors que les ETF au comptant gagnent du terrain

Le lancement de Bitcoin (BTC) Les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant aux États-Unis ont eu un impact sur la demande des investisseurs pour les contrats à terme Bitcoin, entraînant une baisse de l’intérêt ouvert.

Données compilées par Bloomberg révèle que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin du groupe CME a chuté d’environ 24 %, atteignant 20 679 contrats au 30 janvier, trois semaines seulement après l’introduction de 11 ETF au comptant.

Les contrats à terme CME Bitcoin sont populaires parmi les investisseurs en raison de leur nature réglementée, offrant une plate-forme sécurisée pour l’exposition au Bitcoin.

Cependant, maintenant que les ETF Bitcoin au comptant peuvent remplir un rôle similaire, l’intérêt des investisseurs pour les contrats à terme Bitcoin a diminué.

Les contrats à terme CME ont été utilisés dans des activités d’arbitrage

Dans une note adressée à Bloomberg, le gestionnaire d’actifs cryptographiques DACM a déclaré que les contrats à terme CME étaient auparavant utilisés dans des activités d’arbitrage impliquant Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Le fonds, avant d’être converti en ETF au comptant, se négociait avec une prime ou une décote par rapport à sa valeur liquidative (VNI) en raison des déséquilibres de l’offre et de la demande, de l’exigence d’investisseurs qualifiés, des périodes de blocage, du sentiment du marché et de l’arbitrage. opportunités.

Lorsque la demande d’actions GBTC dépassait l’offre, cela entraînait une prime, tandis que des facteurs tels que le sentiment des investisseurs et les arbitrages pouvaient influencer son prix par rapport à la valeur du Bitcoin sous-jacent.

Cependant, maintenant que le fonds a été converti en ETF, cette opération d’arbitrage a cessé.

En outre, Vetle Lunde, analyste principal chez K33 Research, a suggéré que le passage aux ETF et le ralentissement du rallye du Bitcoin pourraient entraîner une réduction de l’activité des contrats à terme CME Bitcoin.

Cependant, il a également souligné que ces contrats à terme restent cruciaux pour maintenir une liquidité plus élevée sur le marché des cryptomonnaies.

Lunde suggère qu’ils pourraient potentiellement servir d’instruments de couverture pour les participants autorisés impliqués dans la gestion de la création et du rachat d’actions ETF.

« En raison de la prime négative du GBTC, les contrats à terme longs sur le GBTC et les courts sur le CME Bitcoin sont une transaction populaire », a déclaré le co-fondateur du DACM, Richard Galvin, ajoutant :

L’approbation par la SEC des ETF met fin aux spéculations

Il y a eu volatilité réduite du prix du Bitcoin suite au récent approbation des ETF par la SECce qui a mis fin aux spéculations autour de cette évolution, selon Matteo Greco, analyste de recherche chez Fineqia International.

L’introduction des ETF Bitcoin Spot a attiré des afflux importants de la finance traditionnelle vers le marché des actifs numériques, a déclaré Greco dans une note partagée avec Cryptonews.com.

Il a déclaré que depuis leur lancement, les 11 ETF Spot ont collectivement attiré environ 1,15 milliard de dollars d’entrées cumulées.

Pourtant, la principale cryptomonnaie est prêt à réaliser il s’agit d’un cinquième gain mensuel consécutif, marquant sa plus longue séquence de victoires depuis le rallye induit par la pandémie et alimenté par des politiques monétaires accommodantes.

En d’autres termes, si Bitcoin maintient sa trajectoire ascendante d’ici la fin du mois, il réalisera sa plus longue séquence de gains mensuels depuis les six mois allant d’octobre 2020 à mars 2021 au cours desquels il a atteint un niveau record de près de 69 000 $.

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