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Les ETF Bitcoin en Asie et dans ses environs après les approbations américaines ? Les analystes sont optimistes quant à la dynamique

Les ETF Bitcoin en Asie et dans ses environs après les approbations américaines ?  Les analystes sont optimistes quant à la dynamique

L’approbation très attendue du spot bitcoin [BTC] Les fonds négociés en bourse (ETF) de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis peuvent donner un élan sans précédent en faveur d’approbations réglementaires similaires en Asie et dans ses environs, même si certaines régions ne sont pas nécessairement ou immédiatement en mesure de créer les politiques idéales pour une telle démarche. , ont déclaré plusieurs analystes à CoinDesk.

Les analystes et experts du secteur basés aux États-Unis ont On craint depuis un certain temps déjà que la nation « puisse rater le bus » si elle ne met pas en place des politiques réglementaires claires, et peut-être favorables, pour l’espace crypto. L’approbation des ETF spot Bitcoin aux États-Unis leur donne cependant un avantage sur au moins l’Asie et l’Afrique (le L’Union européenne et d’autres pays proposent déjà des produits Bitcoin ETF).

Étant donné que les juridictions d’Asie et de ses environs se battent particulièrement pour devenir des centres de cryptographie, les attentes concernant un ETF Bitcoin y sont plus élevées qu’en Afrique. Les Émirats arabes unis, Singapour et Hong Kong ont, à des degrés divers, élaboré des politiques qui attirent les détaillants et les institutions financières intéressés par l’espace crypto. Mais aucun n’a jusqu’à présent donné l’approbation réglementaire à un produit de type ETF Bitcoin.

CoinDesk s’est entretenu avec plus d’une douzaine d’analystes et de participants du secteur, dont la majorité a déclaré que l’Australie serait probablement le prochain pays à approuver les produits ETF Bitcoin au comptant. Hong Kong a exprimé le plus grand intérêt pour la réalisation de l’approbation réelle d’un ETF Bitcoin et que l’approbation américaine pourrait faire avancer les choses plus rapidement pour presque toutes les juridictions de la région.

Maintenant que les États-Unis ont autorisé le lancement de près d’une douzaine de produits, d’autres pays comme le Royaume-Uni, Hong Kong, Singapour et le Japon pourraient introduire des politiques « pour empêcher les grandes et moyennes institutions financières de transférer leurs fonds hors de leurs régions », a déclaré Ryan. Lee, analyste en chef chez Bitget Research.

L’Australie est en tête

L’Australie devrait être parmi les premiers pays à obtenir une approbation imminente auprès de l’Australian Securities Exchange (ASX) au « premier ou deuxième trimestre 2024 », a déclaré Liam Hennessy, avocat basé à Brisbane chez Clyde & Co.

« L’Australie est définitivement en avance sur Hong Kong et Singapour à ce stade », a déclaré Hennessy dans une interview avec CoinDesk. « En Australie, l’ETF Monochrome Bitcoin est numéro un depuis sa candidature en juillet 2023. »

Techniquement, l’Australie dispose déjà de deux produits négociés en bourse offrant une exposition aux actifs cryptographiques au comptant sur Cboe Australia. Cependant, les experts australiens du secteur ont déclaré qu’il y avait plus d’enthousiasme quant à la possibilité qu’un produit similaire commence à être négocié sur le plus grand rival de Cboe Australia, ASX, où l’anticipation réside en raison des volumes plus importants disponibles là-bas.

L’Australian Securities and Investment Commission (ASIC) est le régulateur du marché qui a effectivement « autorisé » ces produits en 2022.

Monochrome Asset Management « s’attend à ce que l’ETF Monochrome Bitcoin soit coté au deuxième trimestre de cette année », a déclaré Derek Vladimir Henningsen, avocat général et responsable des affaires juridiques et de la conformité, le gestionnaire d’actifs numériques, dans une interview avec CoinDesk.

« Il est logique que l’ASX soit un suiveur rapide, donc l’approbation américaine pourrait donner une certaine assurance à l’ASX », a déclaré Henningsen.

Bien que Hennessy et Henningsen aient déclaré que le nombre de candidats à un produit de type ETF spot-bitcoin en Australie n’est pas « de notoriété publique », l’Australian Financial Review a rapporté que les ETF Bitcoin font la queue pour être approuvés.

« L’Australian Securities Exchange (ASX) devrait approuver un fonds négocié en bourse lié au prix du bitcoin au premier semestre de cette année », indique le rapport.

L’Australian Securities and Investment Commission (ASIC) et l’ASX, qui relève de l’ASIC, sont respectivement responsables d’une licence et d’une approbation. Monochrome a déjà obtenu une licence d’ASIC par l’intermédiaire d’une entité distincte, Vasco Trustees Limited.

Un porte-parole de l’ASIC a déclaré qu’il appartient en fin de compte aux opérateurs de marché qui cotent des ETF (actuellement ASX et CBOE) de s’assurer qu’un produit respecte leurs règles et procédures de fonctionnement.

Un porte-parole de l’ASX a déclaré qu’il avait modifié les règles en août 2022 pour autoriser les ETF cryptographiques et qu’il continuait de dialoguer avec un certain nombre d’émetteurs intéressés par l’admission, tout en affirmant qu’il ne commentait pas les demandes de produits d’investissement.

« D’autres ont peut-être déposé une demande, mais ils n’en parlent certainement pas publiquement », a déclaré Hennessy. « Mais un certain nombre d’autres personnes ont déposé des fonds fermés ou des ETF privés, qui sont des fonds permettant d’investir dans des actifs numériques non négociés en bourse. »

Hong Kong, Singapour et Émirats arabes unis

Hong Kong, Singapour et les Émirats arabes unis envisagent d’être considérés comme des centres mondiaux de cryptographie, mais n’ont pas vu d’ETF Bitcoin dans leurs régions.

Le député de Hong Kong Johnny Ng, l’un des plus ardents défenseurs de la cryptographie de la ville, Il a fallu X heures après les approbations américaines pour déclarer : « Hong Kong doit oser être un « leader » dans le domaine des actifs virtuels » et « promouvoir la mise en œuvre d’ETF au comptant dès que possible ». Les tentatives de Hong Kong pour récupérer son titre de hub cryptographique, il a déployé un nouveau régime de licence qui donne aux échanges cryptographiques une voie pour fonctionner de manière réglementée. On dit également qu’il est prêt à examiner les candidatures pour ETF crypto au comptant.

« Hong Kong sera probablement le prochain à approuver les ETF crypto au comptant », a déclaré HB Lim, directeur général de l’APAC pour BitGo, qui est également le dépositaire Bitcoin pour Hashdex, l’un des candidats à un ETF Bitcoin spot.

Auparavant, Lim a passé 13 ans en tant que régulateur au sein de la banque centrale de Singapour et de l’autorité de régulation du marché mondial d’Abu Dhabi. Il a déclaré que les approbations américaines pourraient inciter les Family Offices et les particuliers fortunés à éviter les questions générationnelles sur les raisons pour lesquelles aucun portefeuille du Family Office n’était alloué à la cryptographie à l’époque.

« En outre, la réputation de Hong Kong en tant que centre financier solide avec certains des marchés de capitaux les plus profonds et le plus grand marché boursier par rapport à Singapour ou à ceux du Moyen-Orient, sa position stratégique au sein de la région de la Grande Baie, associée au soutien public du gouvernement de Hong Kong à web3, sont des facteurs qui attireront les émetteurs spot d’ETF cryptographiques vers Hong Kong », a déclaré Lim.

Les tentatives de Singapour pour trouver un équilibre entre réglementations favorables et protectrices tout en continuant à promouvoir la technologie sans spéculation reflètent une approche chaude et froide de la cryptographie. Mais les analystes estiment que les approbations aux États-Unis pourraient être exactement ce dont la cité-État avait besoin pour autoriser des produits tels que les ETF Bitcoin.

« Singapour voulait voir des flux provenant d’un marché plus vaste comme les États-Unis », a déclaré l’organisme basé à Singapour. Danny Lim, contributeur à MarginX, une infrastructure d’échange décentralisée qui facilite la négociation de produits dérivés. « Ils suivront désormais les liquidités en provenance des États-Unis »

Un porte-parole de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a déclaré que les ETF Bitcoin au comptant ne sont pas approuvés pour l’offre aux investisseurs particuliers et a réitéré que les personnes qui choisissent de « négocier des ETF Bitcoin sur les marchés étrangers doivent faire preuve d’une extrême prudence ».

Angela Ang, conseillère politique principale de la société de renseignement blockchain TRM Labs, a souligné les préoccupations fortes et de longue date de Singapour concernant le commerce de détail spéculatif.

« Une pièce du puzzle pourrait être de savoir si les émetteurs potentiels à Singapour peuvent répondre de manière satisfaisante aux préoccupations de la MAS concernant la participation des particuliers », a déclaré Ang.

Les Émirats arabes unis sont peut-être la région la moins susceptible de promouvoir immédiatement les produits de type ETF Bitcoin, selon un ancien régulateur d’une autorité de zone franche financière des Émirats arabes unis qui a requis l’anonymat parce que la personne n’était pas autorisée à parler aux médias dans son rôle actuel.

« Les conditions ne sont pas tout à fait réunies dans les Émirats arabes unis et la région MENA en général pour lancer un ETF spot bitcoin », a déclaré la personne. « Pour ce faire, il faut une liquidité de marché suffisante de la part des acteurs financiers traditionnels, qui ne disposent peut-être pas déjà de connectivité avec les marchés des Émirats arabes unis. »

La personne a expliqué que si vous souhaitez exploiter TradFi, vous devez vous rendre là où il y a des liquidités TradFi et que le problème aux Émirats arabes unis est la connectivité. Si les autorités des Émirats arabes unis inscrivent un ETF spot-bitcoin, les investisseurs intéressés dans d’autres parties du monde – par exemple en Inde ou au Royaume-Uni – doivent entretenir une relation avec un membre d’un marché boursier de la région comme le marché financier de Dubaï.

« Les règles en vigueur aux Émirats arabes unis pour établir de tels liens rendent cela coûteux », a déclaré la personne. « Je n’exclus pas que les Émirats arabes unis trouvent un moyen de contourner ce problème, mais pour le moment, il est peu probable que cela vaille la peine de n’échanger qu’un seul produit ; il doit y avoir une offre convaincante pour attirer les acteurs TradFi qui peuvent fournir aux investisseurs particuliers et institutionnels l’accès au marché nécessaire.

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