Ces derniers mois, une cohorte de détenteurs de Bitcoin (BTC) a Les investisseurs qui ont été particulièrement touchés par la difficulté de la cryptomonnaie à se stabiliser au-dessus de 70 000 $ sont les détenteurs à court terme (STH), c’est-à-dire les investisseurs qui détiennent l’actif depuis moins de 155 jours.
Alors que le reste du marché reste rentable malgré les problèmes de prix du BTC, ses STH continuent d’enregistrer des pertes dans leurs investissements.
Les détenteurs de Bitcoin à court terme font face à des pertes record
Dans son nouveau rapport, le fournisseur de données on-chain Glassnode a constaté que les STH de BTC continuent de subir davantage de pertes non réalisées que le reste du marché. Les décrivant comme la « principale cohorte à risque », Glassnode a noté que l’ampleur des pertes subies par cette catégorie de détenteurs de pièces a augmenté au cours des derniers mois.
La société d’analyse en chaîne a évalué le ratio valeur marchande/valeur réalisée (MVRV) du BTC. Elle a constaté que sa valeur est restée inférieure à un et se situe désormais à des « niveaux similaires à ceux d’août 2023 lors du rallye de reprise après l’échec de FTX ».
Ratio de la valeur marchande/valeur réalisée du Bitcoin STH. Source : Glassnode
Lorsque le ratio MVRV d’un actif est inférieur à 1, sa valeur de marché est inférieure au prix moyen payé pour l’acquérir par les détenteurs. Par conséquent, s’ils le vendent, ils subiront des pertes.
En raison de la récente hausse des pertes, les détenteurs de Bitcoin à court terme (STH) ont ajusté leur comportement. Selon Glassnode, « la richesse détenue par les investisseurs à la recherche d’une nouvelle demande a diminué au cours des derniers mois » à mesure que ces STH distribuaient leurs pièces.
À l’inverse, les détenteurs à long terme (LTH) ont réduit leurs prises de bénéfices et augmenté leur accumulation, affichant des stratégies contrastées entre les deux groupes. Ce schéma est également évident chez les baleines BTC.
Activité des baleines Bitcoin. Source : Santiment
Prévision du prix du BTC : encore plus de souffrances à venir
La configuration technique du BTC suggère que la cryptomonnaie leader est sur le point de connaître une nouvelle baisse. Au moment de la mise sous presse, son oscillateur génial, qui mesure la dynamique du marché, est négatif.
À -1 545, l’oscillateur génial du BTC signale que ses mouvements de prix à court terme sont plus faibles que ses mouvements à plus long terme, ce qui suggère une dynamique à la baisse. De plus, son Chaikin Money Flow (CMF), dans une tendance à la baisse, signale une sortie de liquidité du marché du BTC.
Analyse du prix du Bitcoin. Source : TradingView
Si cette tendance se poursuit, le prix de la pièce maîtresse pourrait chuter à 53 968 $. Cependant, si l’activité d’achat l’emporte sur la pression de vente, la valeur de la pièce pourrait remonter à 57 291 $.