Le prix du Bitcoin a fortement chuté jusqu’à environ 84 000 $ tôt lundi, glissant de 8 % au cours des dernières 24 heures alors qu’une vague d’anxiété macroéconomique, de liquidité limitée et de nouveaux stress crypto-natifs frappent simultanément les marchés.
Le plus grand actif numérique au monde s’est négocié entre un sommet sur 24 heures de 91 866 dollars et un minimum de 84 722 dollars, prolongeant une baisse de deux mois qui a désormais effacé plus de 30 % des sommets records d’octobre, selon les données.
Ce ralentissement marque un renversement rapide par rapport à la timide reprise de la semaine dernière. Après avoir plongé en dessous de 81 000 $ le 21 novembre, le prix du Bitcoin a régulièrement grimpé jusqu’à la fin novembre et a brièvement dépassé 92 500 $ lors de la séance matinale du Black Friday.
Mais la dynamique s’est encore inversée dimanche soir, le BTC retombant en dessous de 85 000 $ tôt lundi. Au moment de la rédaction de cet article, le prix du bitcoin est de 86 469 $.
Pourquoi le prix du Bitcoin baisse-t-il ?
De multiples forces pourraient être à l’origine de cette nouvelle vente massive. Le choc le plus immédiat pourrait provenir d’un incident de sécurité chez Yearn Finance, où une faille dans le pool yETH du protocole a permis à un attaquant de créer une quantité anormalement grande de jetons.
L’exploit a inondé le pool d’offres invalides et déclenché une ruée vers les sorties de DeFi – se répercutant sur des majors comme BTC et ETH.
Mais la pression macroéconomique s’est développée en parallèle. Une forte hausse des rendements des obligations d’État japonaises – dans le cadre d’une réévaluation mondiale plus large des attentes en matière de taux d’intérêt – a déclenché une tendance à l’aversion au risque pendant les heures de négociation en Asie, frappant un marché de la cryptographie déjà fragile et à faible volume.
Les commentaires du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, ont évoqué la possibilité d’une hausse des taux en décembre – un événement qui serait la première fois que le Japon s’éloignerait de la politique de taux d’intérêt négatifs depuis des années.
Ces remarques ont propulsé les rendements des obligations d’État japonaises à 30, 10 et 2 ans à leurs plus hauts niveaux depuis 2008. Un yen plus fort pourrait forcer les hedge funds qui empruntent à bas prix au Japon à dénouer leurs opérations de portage, ajoutant une nouvelle pression sur le bitcoin et d’autres actifs à risque.
Selon 10x Research, la semaine dernière a marqué l’une des périodes de liquidité les plus faibles depuis juillet, laissant les carnets de commandes minces et amplifiant l’impact des ventes institutionnelles.
Le résultat a été une baisse plus importante que ce que les fondamentaux seuls pourraient suggérer. La profondeur du marché du Bitcoin s’est évaporée au cours du week-end, transformant ce qui aurait pu être une modeste correction en un événement de liquidité à grande échelle.
Plus de 220 000 traders ont été liquidés en 24 heures, avec des pertes totales dépassant 630 millions de dollars.
La situation des produits dérivés souligne le déséquilibre : les intérêts ouverts sur les contrats à terme sur les prix Bitcoin ont chuté de 1,1 milliard de dollars, ce qui suggère que les traders avaient déjà commencé à réduire les risques.
L’incertitude en matière de politique monétaire reste au centre des inquiétudes des investisseurs. Les marchés attribuent désormais une probabilité de 80 à 87 % que la Réserve fédérale réduise ses taux de 25 points de base lors de sa réunion des 9 et 10 décembre.
Des baisses de taux soutiendraient le prix du Bitcoin, stimulant ainsi la liquidité et l’appétit pour le risque. Mais si la Fed choisit de rester stable, les traders craignent un repli plus marqué des actifs à risque.
L’évolution des entreprises a ajouté une autre difficulté. Strategy Inc. (anciennement MicroStrategy) a déclaré lundi avoir créé une réserve de 1,4 milliard de dollars, financée par la vente d’actions ordinaires, pour couvrir au moins 21 mois de versements de dividendes d’actions privilégiées dans le contexte de la chute du Bitcoin.
La société, qui détient désormais 650 000 BTC, a également annoncé avoir acheté 130 BTC supplémentaires la semaine dernière pour 11,7 millions de dollars.
La semaine dernière, de nouvelles divulgations ont montré que BlackRock augmentait son exposition à son propre ETF Bitcoin au comptant tandis que JPMorgan déployait une note structurée à enjeux élevés liée au fonds.
Le prix du Bitcoin a brièvement chuté à 86 129 $ avant de rebondir au-dessus de 90 300 $ dans un contexte de volatilité continue au quatrième trimestre. Le portefeuille d’opportunités de revenus stratégiques de BlackRock détient désormais 2,39 millions d’actions IBIT d’une valeur de 155,8 millions de dollars, en hausse de 14 % par rapport à juin, signalant une allocation interne plus importante aux actifs liés au BTC.
Pendant ce temps, la nouvelle note de style dérivé de JPMorgan permet aux institutions de parier sur le prix futur de l’IBIT, offrant un rendement fixe de 16 % si les objectifs sont atteints l’année prochaine, et jusqu’à 1,5x de hausse d’ici 2028 si le Bitcoin augmente.
Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin rebondit jusqu’à 86 469 $.
Cet article Le prix du Bitcoin plonge de 8% à 84 000 $ alors que le mois de décembre s’ouvre avec plus de nervosité du marché est apparu pour la première fois sur Bitcoin Magazine et est écrit par Micah Zimmerman.
