- La correction du prix du Bitcoin est inférieure de 5 % au test d’un support majeur, élargissant le modèle de canal.
- Les données sur les produits dérivés montrent un refroidissement de l’environnement spéculatif parmi les traders.
- L’indice de peur et de cupidité du BTC, en baisse à 42%, indique que le sentiment du marché devient baissier.
La crypto-monnaie pionnière, Bitcoin, a été peinte en rouge lundi, enregistrant une perte intrajournalière de 3,39 % et se négociant actuellement à 106 740 $. Les sorties d’ETF, les liquidations longues à effet de levier et les pannes techniques comptent parmi les principaux contributeurs à la récente baisse. À mesure que la dynamique baissière s’intensifie, le prix du Bitcoin se dirige vers une nouvelle rupture, car plusieurs indicateurs en chaîne suggèrent que la correction pourrait persister dans un avenir proche.
BTC tombe en dessous de 106 000 $ alors que les données en chaîne signalent une phase de correction en cours
La baisse d’aujourd’hui a vu Bitcoin chuter de près de 5 % pour atteindre un minimum de 105 300 $ avant de remonter à 106 740 $. La dynamique baissière qui s’est propagée sur le marché de la cryptographie a déclenché une liquidation totale de 1,23 milliard de dollars parmi 325 029 traders au cours des dernières 24 heures, selon les données de Coinglass.
Alors que BTC baisse vers la barre des 100 000 $, CryptoVizArt, chercheur principal de Glassnode, a tweeté une liste d’indicateurs en chaîne, soulignant que la phase de correction a encore de la marge pour se poursuivre. Le graphique ci-dessous montre que les détenteurs à long terme ont déjà réalisé des bénéfices de près de 3,67 millions de BTC depuis le sommet de ce cycle – une réalisation incroyablement importante par rapport aux sommets précédents du marché, ce qui implique qu’une assez grande partie des investisseurs chevronnés ont commencé à se délester au début du rallye.
Une analyse des pertes non réalisées sur l’ensemble du réseau démontre que même avec la récente baisse à environ 107 000 $, la détention de pièces à perte en pourcentage de la capitalisation boursière de Bitcoin est très faible, à 1,3 %. Historiquement, les valeurs inférieures à 5 % sont concomitantes à des phases haussières, et des contractions plus profondes peuvent voir le ratio dépasser 50 %. Le niveau des pertes relativement contenu suggère qu’une capitulation plus large du marché n’a pas encore eu lieu.
Une autre mesure qui suit le positionnement des investisseurs montre que depuis juillet, Bitcoin s’échange systématiquement en dessous du coût d’acquisition moyen des 1%, 5% et 10% les plus importants de l’offre de pièces. Cette tendance indique que les acheteurs à coûts élevés se retirent progressivement, laissant leurs avoirs aux nouveaux participants prêts à accumuler malgré la volatilité. Les analystes affirment qu’une nouvelle révision de 80 % de la base du coût du quantile d’approvisionnement pourrait constituer une nouvelle redistribution avant le retour de la stabilité.
Dans le même temps, les données sur les produits dérivés montrent une période de réflexion parmi les spéculateurs du marché. La hausse à 126 000 $ plus tôt dans l’année ne s’est pas accompagnée de la forte activité de levier que nous observons habituellement aux sommets du cycle. Depuis la réinitialisation du marché du « Black Friday » du 10 octobre, les taux de financement perpétuels ont baissé, soulignant le déclin de l’enthousiasme des traders pour une exposition longue agressive.
Prises ensemble, les données dressent le portrait d’un marché qui est encore en transition : les détenteurs à long terme se déchargent de leurs bénéfices, les excès spéculatifs ont été évincés et la conviction passe tranquillement entre de nouvelles mains. L’absence d’un effondrement majeur est le signe que la correction actuelle n’est peut-être pas tant le résultat d’une panique que le résultat d’un lent recalibrage de la propriété du marché.
Le prix du Bitcoin s’approche d’un plancher décisif
Au cours des quatre dernières semaines, le prix du Bitcoin a suivi une tendance latérale dans le cadre de la formation d’un modèle de canal en expansion, également appelé mégaphone. La configuration graphique est caractérisée par deux lignes de tendance divergentes, qui créent des fluctuations de prix plus importantes à chaque cycle, indiquant une incertitude croissante du marché.
Avec la baisse d’aujourd’hui, le prix du Bitcoin n’est qu’à 4,8 % de la ligne de tendance inférieure du modèle, à 102 000 $. Le nouveau test potentiel constituerait un niveau pivot pour BTC. Le comportement récent des prix sur la configuration montre que la ligne de tendance inférieure a agi comme un point d’accumulation important pour les traders pendant le repli du marché.
Graphique BTC/USDT -1d
Si l’histoire se répète, le prix de la pièce pourrait récupérer l’élan haussier épuisé pour un rebond potentiel. Au contraire, une cassure en dessous de la ligne de tendance inférieure intensifiera la pression à la vente et entraînera une correction prolongée en dessous de la barre des 100 000 $.
