Le prix du Bitcoin pourrait-il encore baisser après avoir dépassé les 100 000 dollars, ou les acheteurs institutionnels interviendront-ils pour soutenir les niveaux actuels ?
Résumé
- Le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 100 000 dollars après une reprise prolongée, déclenchant une nouvelle pression de vente et une incertitude des investisseurs sur les marchés mondiaux.
- Des liquidations massives combinées à un effet de levier élevé et à des sorties d’ETF ont déclenché une peur généralisée et une fragilité structurelle dans la cryptographie.
- Les indicateurs techniques montrent une faiblesse persistante avec une résistance proche de 106 000 $ et un support autour de 99 000 $ alors que les traders restent prudents.
- Les analystes mettent en garde contre une baisse de la demande, des ventes massives à long terme et une reprise fragile, tout en rappelant aux investisseurs de gérer les risques dans un contexte de volatilité continue.
Table des matières
Le prix du Bitcoin tombe en dessous de 100 000 $
La chute du Bitcoin en dessous de 100 000 dollars a ravivé l’anxiété sur les marchés de la cryptographie. Après avoir atteint un sommet historique de 126 080 $, la plus grande crypto-monnaie au monde a chuté d’environ 21 %, s’échangeant à près de 99 500 $ au moment d’écrire ces lignes le 7 novembre.
La dernière baisse fait suite à une forte vente le 4 novembre, lorsque Bitcoin (BTC) a brièvement touché 99 000 $ après qu’un effondrement soudain des actions américaines a déclenché une tendance mondiale à l’aversion au risque. Même si les prix se sont légèrement redressés par la suite, le rebond s’est rapidement estompé à mesure que la pression vendeuse est revenue.
Les vents contraires macroéconomiques et géopolitiques continuent de peser sur la confiance. L’impasse commerciale entre les États-Unis et la Chine n’est toujours pas résolue, ce qui ajoute à une incertitude plus large.
Dans le même temps, les investisseurs suivent de près les flux de fonds négociés en bourse Bitcoin, qui ont enregistré des entrées de 240 millions de dollars le 6 novembre, la première lecture positive depuis le 28 octobre, selon les données de CoinGlass.
Les inquiétudes suscitées par la paralysie en cours du gouvernement américain érodent encore davantage la confiance. Historiquement, de telles impasses ont coïncidé avec une faible liquidité et une baisse de l’appétit pour le risque. La fermeture de 2018-2019, par exemple, s’est produite à proximité du dernier creux majeur du cycle Bitcoin.
La plateforme de prédiction Polymarket estime désormais à environ 50 % la probabilité que l’impasse actuelle se prolonge au-delà du 16 novembre, ce qui maintient le sentiment du marché fragile.
Pourquoi le sentiment crypto est devenu baissier
Le déclin du sentiment cryptographique remonte à une série d’événements interconnectés qui se sont aggravés au cours du mois dernier.
Le premier coup dur est venu d’un événement de liquidation sans précédent de 19 milliards de dollars entre le 10 et le 11 octobre, lorsque les traders à effet de levier ont été pris au dépourvu par un effondrement soudain du marché.
Environ 16,8 milliards de dollars de ces positions étaient des positions longues, c’est-à-dire des paris haussiers qui ont été fermés de force lorsque les prix ont chuté. Plus de 1,6 million de commerçants ont été liquidés en une journée et, dans une période particulièrement violente, environ 3,2 milliards de dollars ont disparu en une seule minute.
Un effet de levier excessif s’était développé sur les marchés de produits dérivés dans les jours qui ont précédé le krach. Avant la vente massive, les taux de financement des contrats à terme perpétuels et les ratios d’intérêt ouvert avaient atteint des niveaux proches des records.
Le rapport entre les intérêts ouverts et la valeur marchande totale du Bitcoin était anormalement élevé, ce qui suggère que l’exposition spéculative était en avance sur la demande organique.
Le désendettement massif a effacé des semaines de positionnement spéculatif et laissé le marché structurellement fragile, avec une liquidité réduite et une confiance ébranlée.
Les conditions macroéconomiques et géopolitiques ont encore intensifié le ralentissement économique. Début octobre, les États-Unis ont imposé des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises et introduit de nouvelles restrictions à l’exportation, ravivant les craintes d’une guerre commerciale prolongée entre les États-Unis et la Chine. Depuis lors, les deux pays ont signé des accords pour atténuer le coup, mais le sentiment reste fragile.
En conséquence, la capitalisation boursière mondiale de la cryptographie est tombée à environ 3,35 billions de dollars au 7 novembre, soit une baisse de près de 22 % par rapport à son sommet de 4,28 billions de dollars du 7 octobre.
Les schémas de flux des ETF ont confirmé le changement de ton. Jusqu’à fin octobre, les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties cumulées d’environ 550 millions de dollars, marquant un net renversement par rapport aux précédentes séquences d’entrées.
L’indice Crypto Fear and Greed, une mesure dérivée de la volatilité, du volume et de la dynamique du marché, est tombé à environ 21 au moment d’écrire ces lignes, classé comme « peur extrême ».
La structure technique signale un risque de baisse étendu
Bitcoin s’échange à près de 99 500 $ après avoir chuté par rapport à son sommet d’octobre. La structure graphique indique qu’un canal descendant s’est formé depuis la mi-octobre, chaque rebond produisant des sommets plus bas et chaque baisse cassant les niveaux de support précédents.
Tableau des prix BTC | Source : crypto.news
La bougie la plus récente montre une autre tentative infructueuse de récupérer 102 000 $, confirmant une pression de vente persistante proche de ce niveau.
Le volume a sensiblement augmenté au cours des dernières baisses, signalant que la vente n’est pas simplement le résultat d’un faible intérêt d’achat mais de sorties de positions actives, une caractéristique typique des phases de capitulation lorsque les traders bloquent leurs bénéfices ou réduisent leurs pertes au lieu de les accumuler.
Du point de vue support-résistance, Bitcoin fait désormais face à une résistance immédiate à 102 500 $ et 106 000 $. Le niveau de 99 000 $, brièvement testé le 4 novembre, constitue le prochain support critique.
Si ce niveau ne parvient pas à se maintenir, la prochaine zone potentielle se situe entre 95 000 $ et 92 000 $, ce qui correspond à une zone d’accumulation antérieure d’août et début septembre. En dessous, une correction plus profonde pourrait exposer la fourchette de 88 000 $ à 90 000 $, où un intérêt d’achat plus fort pourrait réapparaître.
Sur la base des données moyennes mobiles, la tendance à court terme reste nettement négative. La moyenne sur 5 jours s’élève à près de 102 472 $, tandis que celle sur 20 jours se situe autour de 108 674 $, toutes deux supérieures au prix actuel, ce qui indique que la dynamique a nettement diminué.
Même la moyenne sur 200 jours, proche de 103 917 $, reste supérieure au prix au comptant, ce qui suggère que la tendance plus large s’est également affaiblie.
Dans l’ensemble, la situation technique reste baissière mais de plus en plus survendue. Bitcoin se rapproche du support psychologique de 100 000 $, avec une forte résistance. Une clôture soutenue en dessous de 99 000 $ pourrait inviter à un nouveau test de la fourchette moyenne de 90 000 $, tandis qu’une cassure nette au-dessus de 106 000 $ serait nécessaire pour laisser entrevoir une éventuelle reprise.
Les analystes mettent en garde contre une baisse de la demande et de nouvelles sorties de baleines
Alors que Bitcoin a du mal à maintenir sa stabilité au-dessus de 100 000 $, les analystes considèrent l’évolution actuelle des prix comme le reflet d’un affaiblissement de la dynamique.
Ted Pillows, un analyste du marché de la cryptographie, a déclaré que la capacité du Bitcoin à détenir au-dessus de 100 000 $ est temporaire à moins qu’il ne casse et ne maintienne une clôture quotidienne au-dessus de 106 000 $.
Il a également noté que la prime Coinbase Bitcoin, qui mesure la différence entre le prix du Bitcoin sur Coinbase et sur les bourses mondiales, reste profondément négative.
Historiquement, une prime négative signale un moindre intérêt d’achat de la part des institutions américaines et des investisseurs particuliers, ce qui suggère que la confiance est encore faible.
Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, a partagé des données montrant que les détenteurs de Bitcoin à long terme, souvent appelés « baleines OG », vendent massivement.
Son analyse, basée sur les mesures de la chaîne Glassnode, indique que plusieurs événements de vente de 100 et 500 millions de dollars provenant de portefeuilles sont inactifs depuis avant 2018. Une telle activité reflète généralement la distribution des premiers investisseurs prenant des bénéfices ou se retirant dans un contexte d’incertitude du marché.
Lorsque les détenteurs à long terme commencent à vendre en grappes, cela crée souvent une pression à la baisse sur les prix, car les nouveaux acteurs du marché ont tendance à absorber ces pièces uniquement à des valorisations inférieures.
Une autre mesure préoccupante provient du Bull Score Index de CryptoQuant. L’indice est récemment tombé à zéro pour la première fois depuis janvier 2022, le même signal qui a précédé le début du précédent marché baissier.
Une lecture nulle signifie que la plupart des principaux indicateurs du marché, notamment les taux de financement, les entrées de pièces stables et les réserves de change, sont devenus baissiers.
Le sentiment général est que le marché reste fragile et davantage motivé par la peur que par les fondamentaux. Les investisseurs doivent rester prudents, gérer les risques avec soin et se rappeler que les cryptomonnaies restent l’une des classes d’actifs les plus volatiles au monde. Négociez judicieusement et n’investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Divulgation : cet article ne représente pas des conseils en investissement. Le contenu et les documents présentés sur cette page sont uniquement destinés à des fins éducatives.
