Le marché du Bitcoin a connu un ralentissement important, les prix tombant sous la barre des 66 000 dollars. Ce mouvement brusque de prix de -5,6 % peut être attribué à quatre facteurs majeurs : un long événement de liquidation, une hausse de l'indice du dollar américain (DXY), des prises de bénéfices par les investisseurs et des sorties ponctuelles d'ETF Bitcoin.
#1 Liquidations longues
La principale force ayant conduit à la baisse actuelle du prix du Bitcoin a été un événement de désendettement important caractérisé par un niveau inhabituellement élevé de liquidations longues. Avant le ralentissement économique, le taux de financement pondéré des intérêts ouverts (OI) de Bitcoin était inhabituellement élevé, ce qui indique que les traders à effet de levier payaient des primes pour maintenir des positions longues en prévision de futures hausses de prix. Cet optimisme a toutefois rendu le marché vulnérable à des corrections soudaines.
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L'analyste crypto Ted, connu sous le nom de @tedtalksmacro sur X (anciennement Twitter), a fait remarquer : « Aujourd'hui, c'était le plus grand événement de liquidation à long terme depuis le 19 mars. » Il a ensuite expliqué les effets de cette correction en notant : « Belle réinitialisation du positionnement global aujourd'hui, même avec une baisse de seulement 5 % pour Bitcoin… La prochaine étape plus élevée est le chargement, je pense. » Ce commentaire met en évidence la gravité des liquidations et suggère un rebond potentiel ou une restructuration au sein du marché à mesure qu'il se stabilise.
Les données de Coinglass révèlent qu'au cours des dernières 24 heures, 120 569 traders ont été liquidés, pour un montant total de liquidations de 395,53 millions de dollars, dont 311,97 millions de dollars de positions longues. Les longues liquidations spécifiques au Bitcoin s'élevaient à 87,42 millions de dollars.
#2 DXY met la pression sur Bitcoin
Avec 105,037, le DXY a clôturé hier à son plus haut niveau depuis novembre, témoignant d'un renforcement du dollar américain. Compte tenu de la corrélation inverse du Bitcoin avec le DXY, le raffermissement du dollar aurait pu déplacer la préférence des investisseurs vers des actifs plus sûrs, s'éloignant ainsi des investissements plus risqués comme le Bitcoin.
Cette corrélation découle du sentiment de risque du marché mondial, où une hausse du DXY signale souvent une évolution vers des investissements plus sûrs, au détriment des actifs plus risqués comme le Bitcoin. Cependant, l'analyste Coosh Alemzadeh a fourni une perspective inverse, suggérant, à travers un schéma de redistribution de Wyckoff, que malgré la récente hausse du DXY, le prochain mouvement pourrait favoriser les actifs à risque, y compris potentiellement Bitcoin.
#3 Prise de bénéfices par les investisseurs
Les prises de bénéfices des investisseurs ont également joué un rôle important dans les récents ajustements de prix. La plateforme d'analyse en chaîne Bitcoin Checkonchain a signalé une augmentation des activités de prise de bénéfices.
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Checkmatey, principal analyste de la chaîne de Glassnode, a partagé ses informations via X, déclarant : « Le ratio Bitcoin MVRV classique atteint des conditions que nous qualifions de « chauffées, mais pas encore trop cuites ». MVRV = supérieur à +0,5sd mais inférieur à +1sd. Cela indique que le détenteur moyen de BTC dispose d’un bénéfice non réalisé important, ce qui entraîne une augmentation des dépenses.
La prise de bénéfices a coïncidé avec le fait que Bitcoin a atteint un sommet de 73 000 $, marquant un cycle de réalisation de bénéfices record avec plus de 352 000 BTC vendus à des fins lucratives. Ce comportement de vente est typique des marchés haussiers mais joue un rôle crucial dans la création de niveaux de résistance aux prix locaux les plus élevés.
#4 Sorties d'ETF Bitcoin
Enfin, le marché a connu des sorties notables de la part des ETF Bitcoin, marquant un renversement par rapport aux entrées substantielles de la semaine dernière. Les sorties totales se sont élevées à 85,7 millions de dollars en une seule journée, le GBTC de Grayscale ayant enregistré le retrait le plus important de 302 millions de dollars.
Pendant ce temps, l'IBIT de Blackrock et le FBTC de Fidelity ont enregistré des entrées positives, totalisant respectivement 165,9 millions de dollars et 44 millions de dollars. Commentant cela, WhalePanda a fait remarquer : « Journée globalement négative mais pas aussi négative que le prix le laisse entendre. Clôture du premier trimestre, il est donc logique de prendre des bénéfices ici. Des conneries dans le coin [the] un nouveau trimestre et une réduction de moitié sont à prévoir.
Au moment de mettre sous presse, le BTC s'échangeait à 66 647 $.
Image en vedette créée avec DALL·E, graphique de TradingView.com
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