Bitcoin se négocie à près de 62 172 $, en baisse d’environ 3,1 % après une journée qui a oscillé entre un sommet intrajournalier de 64 273 $ et un minimum de 61 794 $.
Désormais, trois catalyseurs distincts arrivent dans les prochaines 24 heures : l’IPC de juin à 8h30 HE mardi, le témoignage semestriel du président de la Fed, Kevin Warsh, devant le Congrès à 10h00 HE, et le début de l’application militaire par les États-Unis d’un blocus contre les transports maritimes iraniens à 16h00 HE.
Le blocus du 14 juillet tombe le même jour de bourse que les deux autres catalyseurs, et le prix du Bitcoin pourrait donc ouvrir la séance d’aujourd’hui en réaction au soulagement rétrospectif et clôturer réagir à un choc prospectif.
Une impression de désinflation provenant d’un marché obsolète
Les économistes s’attendent à ce que l’IPC global de juin baisse d’environ 0,2 % pour le mois, ramenant l’inflation annuelle à environ 3,8 % contre 4,2 % en mai. Ils attribuent une grande partie de ce soulagement à la chute des prix de l’essence lors du cessez-le-feu temporaire entre les États-Unis et l’Iran en juin.
L’inflation sous-jacente devrait rester proche de 2,8 % à 2,9 % sur un an.
Cet allègement sur l’essence décrit des conditions qui ne s’appliquent plus, alors que le pétrole a augmenté de plus de 9 % le 13 juillet, le Brent clôturant à 83,30 $ et le WTI à 78,14 $ après l’annonce de l’annonce selon laquelle le blocus américain intensifierait les inquiétudes concernant le transport maritime via le détroit d’Ormuz.
Les gros titres ont également fait grimper les rendements du Trésor, et le dollar s’est raffermi parallèlement à ce mouvement.
Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a fixé plus tôt les enjeux pour les données du 13 juillet, affirmant qu’une hausse des taux à court terme pourrait devenir nécessaire si le prochain chiffre de l’inflation sous-jacente était chaud.
Les marchés ont réagi en évaluant une probabilité d’environ 40 % d’une hausse en juillet, contre environ 35 % plus tôt dans la journée, avec une probabilité plus forte d’une hausse d’ici septembre.
Warsh témoigne devant le comité des services financiers de la Chambre des représentants seulement 90 minutes après la publication de l’IPC, et sa réponse détermine la manière dont le chiffre est traité.
Il peut décrire un titre plus modéré comme un réel progrès vers l’objectif de la Fed, ou il peut souligner la persistance de l’inflation sous-jacente, du pétrole, des tarifs douaniers et des anticipations d’inflation qui restent élevées, considérant l’allégement comme incomplet.
L’action à Ormuz cible spécifiquement les transports maritimes et les ports liés à l’Iran, les responsables américains affirmant que le trafic neutre à destination de destinations non iraniennes ne sera pas restreint. La question de savoir si l’application des mesures s’en tiendra à cette portée ou s’étendra à des perturbations plus larges deviendra la dernière variable de la journée.
Une véritable reprise nécessiterait de récupérer le plus haut intrajournalier de 64 273 $ une fois que Warsh aura fini de parler, et un plus bas de 61 794 $ qu’une cassure décisive remettrait en jeu, le niveau psychologique de 60 000 $ se situant juste en dessous comme prochain test de liquidité.
Deux chemins jusqu’à mardi
Dans le cas où la journée se maintiendrait, l’IPC de base se situerait au niveau ou en dessous du consensus de 2,8 % à 2,9 %, Warsh évite de valider une hausse à court terme, et l’application du blocus reste limitée aux transports maritimes liés à l’Iran sans perturber le trafic plus large.
Les rendements et le dollar reculent, Bitcoin reprend du terrain au-dessus de la fourchette de lundi, et le premier soulagement de la séance survit au contact avec la Fed et à la date limite du blocus.
Dans le cas où la journée se briserait, un noyau chaud validerait l’avertissement de Waller avant même que Warsh ne parle, augmentant ainsi les probabilités de hausse de juillet et entraînant avec elles les rendements et le dollar.
Même un chiffre modéré a du mal à tenir le coup une fois que Warsh l’a écarté, et la date limite de 16 heures réintroduit le même risque pétrolier que l’IPC semblait résoudre. Le plus bas de 61 794 $ de lundi revient dans la fourchette et 60 000 $ devient le niveau que les traders commencent à surveiller pour de vrai.
La séance d’aujourd’hui donne au prix du Bitcoin trois chances distinctes d’évoluer avant la clôture des États-Unis, chacune d’entre elles n’étant qu’une preuve partielle en soi. Le rapport de l’IPC rendra compte d’un mois déjà écoulé, et le témoignage de Warsh décidera si ce rapport a encore du poids en termes de politique.
Le pétrole règle le reste : le blocus décide s’il confirme ou efface ce que les deux premiers événements ont produit.
