La Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux, mais personne – pas même la Fed elle-même – ne semble savoir jusqu’où elle devrait aller. Les marchés sont pris au milieu de ce jeu de devinettes, et Le prix du Bitcoin ressent la chaleur. Alors que la plus grande crypto-monnaie au monde oscille autour de 107 000 $ après une forte baisse par rapport à ses sommets d’octobre, les traders se demandent une chose : le prochain grand mouvement du Bitcoin a-t-il déjà commencé, ou le plancher est-il sur le point de céder ?
La configuration macro : une Fed sans boussole
La Réserve fédérale a commencé à réduire ses taux d’intérêt, mais le débat au sein de la banque centrale est loin d’être réglé. Le « taux neutre » ; le point mythique où la politique monétaire ne stimule ni ne restreint l’économie ; reste insaisissable.
Si le taux neutre finit par être plus élevé que prévu (environ 3,5 % à 3,9 %), la Fed n’aura qu’une marge limitée pour réduire davantage sa politique monétaire. Cela signifie que les coûts d’emprunt restent élevés plus longtemps, que la liquidité se resserre et que les actifs à risque comme Bitcoin sont confrontés à des vents contraires plus forts. D’un autre côté, si le taux véritablement neutre est plus proche de 2,5 %, nous pourrions assister à un atterrissage plus en douceur et à plus de carburant pour la prochaine hausse du Bitcoin.
Le paysage post-COVID complique ce tableau. L’augmentation des dépenses publiques, les débats sur la productivité axés sur l’IA et la reconfiguration des chaînes d’approvisionnement mondiales poussent tous les attentes d’inflation à la hausse, obligeant la Fed à garder le pied plus près du frein que du gaz. Cette incertitude à elle seule suffit à maintenir la volatilité du prix du Bitcoin.
Prédiction du prix du Bitcoin : BTC perd son emprise sur un support proche de 107 000 $
Graphique quotidien BTC/USD- TradingView
Le graphique quotidien des prix du Bitcoin dresse un tableau prudent. Après une cassure ratée au-dessus de 122 000 $ début octobre, Bitcoin a fortement chuté, testant désormais la bande inférieure de Bollinger près de 104 000 $. Les bougies Heikin Ashi affichent une dynamique baissière soutenue – de longs corps rouges avec des mèches supérieures minimes – confirmant une forte pression de vente.
Le SMA à 20 jours (environ 116 000 $) s’est transformé en un plafond de résistance, le prix se consolidant en dessous. Jusqu’à ce que le prix du Bitcoin récupère cette zone, le biais à court terme reste baissier. Si la dynamique actuelle persiste, les objectifs de baisse se situent autour de 103 000 $ et 99 500 $ – une zone de confluence critique où la demande historique est intervenue auparavant.
Cependant, l’aplatissement de la bande inférieure de Bollinger suggère une possible décélération de la vente. Quelques séances latérales autour de 106 000 $ à 108 000 $ pourraient précéder soit un fort rebond, soit une autre baisse vers 100 000 $.
Liquidité et lien « taux neutre »
Le prix du Bitcoin répond historiquement plus aux conditions de liquidité qu’à toute autre chose. Chaque rallye majeur – de la cassure de 10 000 $ en 2020 au sommet historique de 2024 – a coïncidé avec des conditions financières plus souples.
Si la Fed descend en dessous du taux neutre et le réduit de manière trop agressive, elle risque de relancer une reprise induite par la liquidité. Dans ce cas, le prix du BTC pourrait rapidement rebondir au-dessus de la région des 105 000 $ et viser entre 115 000 et 120 000 $ dans un court laps de temps. Mais si la Fed resserre à nouveau ou signale que les taux resteront « plus élevés plus longtemps », cela pourrait drainer les capitaux spéculatifs et tirer le prix du BTC vers la barre psychologique des 100 000 $ – ou même de 95 000 $ si la panique s’accélère.
Perspectives de sentiment et de volatilité
Le sentiment du marché reste mitigé. Les données sur les produits dérivés montrent un effet de levier réduit et le volume au comptant a diminué depuis début octobre. Il s’agit d’une configuration classique pour la compression de la volatilité : un calme avant une tempête directionnelle.
La compression de la bande de Bollinger sur le graphique journalier renforce cette idée. Une fois la volatilité réaugmentée, la direction de cassure donnera le ton pour le reste du quatrième trimestre. Une clôture au-dessus de 110 000 $ pourrait déclencher un rallye de soulagement vers 117 000 $, tandis qu’une cassure en dessous de 104 000 $ confirmerait un retracement plus profond.
L’implication économique plus large
Le prix du Bitcoin ne réagit pas seulement aux baisses de taux ; c’est réagir à l’incertitude quant à la suite des choses. La confusion de la Fed quant à la place réelle du « taux neutre » signifie que les marchés évoluent dans le noir.
Si des forces structurelles telles que la productivité de l’IA et l’expansion budgétaire poussent les taux réels à la hausse, le récit à long terme du Bitcoin en tant que protection contre la dépréciation fiduciaire se renforce. Mais à court terme, le resserrement des liquidités et les rendements élevés maintiennent l’appétit spéculatif à un faible niveau.
Prédiction du prix du Bitcoin : que se passe-t-il ensuite ?
Les 10 à 14 prochains jours seront critiques. Surveillez :
- Si le prix BTC maintient la bande de support de 106 000 $ à 104 000 $.
- Comment la Fed communique sa prochaine trajectoire de taux – tout ton belliciste pourrait accélérer la dynamique baissière.
- Mouvements des rendements obligataires : une hausse du Trésor à 10 ans au-dessus de 4,5 % pourrait exercer une pression supplémentaire sur la cryptographie.
Si le prix du BTC se stabilise et se consolide sans dépasser les 104 000 $, attendez-vous à un rebond vers 112 000 $ – 115 000 $ d’ici début novembre. Mais si l’environnement macroéconomique actuel se détériore et que la liquidité se resserre, un repli plus important entre 98 000 et 100 000 $ devient probable avant la prochaine vague de reprise d’origine macroéconomique.
