- Les perspectives de prix du Bitcoin restent solides à mesure que la pression de vente des détenteurs à long terme s'atténue.
- Les investisseurs institutionnels ont acheté du Bitcoin alors que les prix locaux étaient les plus bas, à environ 57 500 $.
- L’indicateur de la valeur marchande à la valeur réalisée suggère une hausse supplémentaire à venir.
Les perspectives de prix du Bitcoin (BTC) restent positives à court terme malgré sa récente stabilisation, suggèrent les données en chaîne, propulsées par l'assouplissement de la pression de vente des détenteurs à long terme et l'activité des investisseurs à gros portefeuille.
L'analyse des baleines Bitcoin indique un sentiment haussier
Le prix du Bitcoin a atteint 71 979 $ le 21 mai, égalant presque son plus haut historique (ATH) de 73 777 $, mais il a légèrement reculé dans un contexte de transactions instables. Une analyse du comportement des investisseurs à gros portefeuille, communément appelés baleines, donne une idée de la direction que pourrait prendre le prix du Bitcoin à court terme.
Les données d’opinion sur Bitcoin et les principales pièces stables fournissent des indices sur les baleines. Chacune de ces trois lignes dans le graphique ci-dessous indique un aspect important de la façon dont Bitcoin et le reste du marché des cryptomonnaies sont positionnés pour de futures augmentations de prix :
Bitcoin et meilleur graphique Stablecoin
- La ligne rouge vif, qui représente le pourcentage de BTC détenus par des portefeuilles de 10 à 10 000 BTC, a diminué de 0,76 % au cours des deux derniers mois.
- La ligne jaune foncé, qui montre le total collectif de BTC détenus par des portefeuilles de 10 à 10 000 BTC, a diminué de 0,38 % au cours des deux derniers mois.
- La ligne bleue, représentant le pourcentage de l'offre totale de pièces stables détenue par les baleines avec plus de 5 millions de dollars, a augmenté de 5,49 % au cours des deux derniers mois.
Deux des trois lignes sont en baisse (historiquement, ces lignes ont conduit à des corrections de prix du Bitcoin), ce qui indique qu'une correction du BTC est probable. Pourtant, les grands investisseurs augmentent leurs avoirs en stablecoin, ce qui implique un plus grand pouvoir d’achat en cas de baisse.
Les données sanitaires du nombre de transactions de baleines supérieures à 100 000 $ pour les transferts quotidiens BTC montrent que l'activité des baleines a diminué au cours des trois derniers mois, à l'exception du moment où BTC a atteint son ATH le 14 mars. Cela suggère que les grandes parties prenantes ne trouvent aucune opportunité de réaliser des bénéfices. ou accumulez dès maintenant.
BTC Whale (> 100 000 USD)
En étudiant le nombre de transactions de baleines supérieur à 1 million de dollars pour les transferts quotidiens BTC, le résultat est également le même : l'activité des baleines a diminué au cours des trois derniers mois. La seule différence est que le 20 mai, il y a eu un pic dans le transfert quotidien lorsque le prix se dirigeait vers son ATH, signalant que des bénéfices avaient été enregistrés et faisant monter le prix.
BTC Whale (> 1 million USD)
Lorsque nous comparons les données de Glassnode sur les corrections du marché haussier du Bitcoin, nous pouvons voir que le modèle de retrait couvrant la tendance haussière de 2023-2024 est étonnamment similaire au marché haussier de 2015-2017.
Cependant, avant le début de la tendance haussière de 2015-2017, Bitcoin ne disposait d’aucun instrument dérivé accessible, contrairement à aujourd’hui, où les ETF Bitcoin sont disponibles.
Graphique des tirages de correction du marché haussier BTC
Selon Glassnode Bitcoin ETF Flows & Insurance Exchange Netflow (moyenne mobile sur 7 jours), les ETF ont connu des pics d'entrée nette importants de 353 et 431 millions de dollars par jour en février et mars, respectivement. Alors que le prix du Bitcoin est tombé à un minimum d'environ 57 500 dollars, les ETF ont connu un pic de sorties nettes important de 148 millions de dollars par jour. Cette décision a constitué une forme de micro-capitulation, et cette tendance s’est considérablement inversée.
La semaine dernière, nous avons observé une entrée nette spectaculaire de 242 millions de dollars par jour, indiquant un regain d’intérêt des acheteurs.
Étant donné que la pression de vente quotidienne naturelle des mineurs s'élève à 32 millions de dollars par jour depuis la réduction de moitié, la pression d'achat des ETF est près de huit fois supérieure. Cela implique que l’augmentation de la demande et la diminution de l’assurance pour le BTC auraient un effet positif sur son prix.
Graphique des flux et émissions d'ETF BTC Netflow d'échange (MA sur 7 jours)
Reportez-vous à l'indicateur de la valeur marchande à la valeur réalisée (MVRV) de Cryptoquant, qui indique si le prix du Bitcoin est surévalué ou sous-évalué et pourrait déterminer le sommet et le creux des marchés haussiers et baissiers.
Comme en témoignent les marchés baissiers de 2019 et 2022, le MVRV est tombé respectivement à 0,69 et 0,74, signalant que le prix du Bitcoin était sous-évalué et avait atteint son plus bas niveau de marché baissier.
De même, lors des marchés haussiers de 2018 et 2021, la valeur du MVRV a culminé respectivement à 4,83 et 3,97, indiquant que le prix du Bitcoin était surévalué et que le marché avait atteint son sommet de marché haussier.
Le MVRV oscille actuellement à 2,74 et n’a pas atteint la zone de surévaluation, ce qui indique que les haussiers ont encore de la marge pour remonter le prix du Bitcoin.
Graphique du ratio BTC MVRV
Comme indiqué précédemment, les statistiques MVRV, les entrées positives d’ETF et l’augmentation de la possession de pièces stables indiquent que les taureaux Bitcoin sont suffisamment forts pour faire monter le prix sur le marché haussier en cours.
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