Bitcoin continue de suivre un modèle structurel à long terme qui a façonné les cycles de marché précédents et reste haussier aussi longtemps que cela perdure.
La plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière est en baisse de 44 % par rapport à son sommet historique de 126 200 $ en octobre, une décision qui s’est répercutée sur l’ensemble du marché. Cependant, cela pourrait faire partie d’un tableau haussier plus large, qui pourrait voir $BTC marchent vers des prix sans précédent à long terme.
Points clés
- Sur une période mensuelle, l’évolution des prix du Bitcoin s’inscrit toujours dans un large canal ascendant qui guide sa trajectoire macro depuis des années.
- Actuellement, Bitcoin se négocie au milieu de cette structure à long terme, une zone historiquement marquée par de fortes corrections lors des marchés haussiers.
- Les cycles précédents montrent que des baisses d’environ 15 % à 36 % sont apparues lors de phases de marché fortes à mi-parcours sans marquer la fin du cycle.
- Si la structure du canal ascendant continue de guider le comportement des prix, alors un renversement vers l’étape suivante du cycle reste intact.
- La zone de support à long terme comprise entre 38 000 et 43 000 dollars se distingue comme une zone structurelle importante, et un franchissement en dessous entraînerait des baisses plus profondes.
Bitcoin dans le canal ascendant à long terme
Une exposition analytique du technicien de marché EGRAG Crypto mis en évidence que, sur une période mensuelle, l’évolution des prix du Bitcoin s’inscrit toujours dans un large canal ascendant qui guide sa trajectoire macro depuis des années.
Un graphique ci-joint le confirme, montrant que $BTC se trouve dans cette situation depuis 2014. Notamment, ce canal a historiquement servi de cadre à la fois aux expansions et aux corrections du marché, fournissant une référence pour savoir où les points de retournement majeurs ont tendance à apparaître.
Canal ascendant Bitcoin/crypto EGRAG
Au cours des cycles précédents, Bitcoin a trouvé à plusieurs reprises un support près de la limite inférieure du canal avant d’entamer une nouvelle phase d’expansion. En revanche, les mouvements haussiers majeurs ont généralement ralenti ou inversé lorsque le prix s’est approché de la limite supérieure.
Actuellement, Bitcoin se négocie au milieu de cette structure à long terme, ce qui suggère que la tendance haussière plus large reste intacte à moins que la pièce ne dépasse la limite inférieure du canal.
Les corrections de milieu de cycle font partie du modèle historique
Bien que la tendance générale soit restée à la hausse sur quatre cycles, Bitcoin a fréquemment connu de fortes corrections lors des marchés haussiers. Ces replis se sont souvent produits même si la structure à long terme restait haussière.
Les cycles précédents montrent que des baisses d’environ 15 % à 36 % sont apparues lors de phases de marché fortes sans marquer la fin du cycle. Pour rappel, Bitcoin a corrigé de 15 % en 2017 et de 36 % en 2021, et une évolution similaire pourrait se produire ce cycle.
En raison de cet historique, EGRAG considère les profondes corrections de milieu de cycle comme faisant partie d’une tendance de marché de longue date plutôt que comme des signes immédiats d’un sommet à long terme.
Objectif à long terme du Bitcoin et invalidation haussière
Si la structure du canal ascendant continue de guider le comportement des prix, alors un renversement vers l’étape suivante du cycle reste intact. Dans ce cadre, la prochaine tendance haussière majeure des prix apparaît au niveau psychologique de 100 000 $, s’alignant sur le niveau de Fibonacci de 1,272.
Le niveau suivant est de 123 000 $, suivi d’une hausse à 167 000 $, un nouveau sommet historique. Ces niveaux correspondent respectivement aux extensions de Fibonacci 1,414 et 1,618.
Pendant ce temps, la zone de support à long terme entre 38 000$ et 43 000$ se présente comme un domaine structurel important. Passer en dessous de cette région mettrait Bitcoin sous une forte pression, le prochain objectif étant le support inférieur du canal, proche de 14 000 $.
EGRAG a également mis en évidence deux tendances possibles des prix pour $BTC d’ici. Une voie probable consiste à maintenir le support actuel dans un canal descendant, puis à cibler un rebond à 74 000 $, puis à 100 000 $, puis à 123 000 $. Cependant, la voie alternative est une phase corrective plus profonde pour revoir le support de 38 000 $ à 43 000 $ avant le début de la prochaine phase haussière.
