Alors que les ETF Bitcoin connaissaient leur première vague de sorties depuis quelques jours, les investisseurs ont cherché la sécurité ailleurs, faisant grimper le franc suisse et poussant l’or au bord d’un nouveau record.
Résumé
- Le Bitcoin, l’or et le franc suisse apparaissent comme des valeurs refuges clés dans un contexte d’escalade des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et d’une forte baisse des actions. Le franc suisse a bondi à 1,2500 par rapport au dollar, l’or a frôlé un niveau record à 4 017 dollars et le Bitcoin a rebondi à 112 800 dollars après avoir brièvement chuté à 107 000 dollars.
- Malgré la modeste sortie de vendredi de 4,5 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant, les produits ont toujours enregistré un gain hebdomadaire de 2,7 milliards de dollars, portant les entrées cumulées au-dessus de 62,7 milliards de dollars, dépassant de loin les sorties de 1,7 milliard de dollars de l’ETF SPDR S&P 500. Les principaux indices américains ont chuté de plus de 2 %, tandis que l’indice de peur et de cupidité a plongé de 53 à 29, signalant une anxiété croissante des investisseurs.
- Les analystes affirment que la résilience du BTC, de l’or et du franc reflète la fuite des investisseurs vers des actifs dont l’offre est limitée, la demande des banques centrales et la neutralité économique – des caractéristiques qui continuent de les définir comme des valeurs refuges modernes en période de turbulences des marchés.
Actifs refuges
Le Bitcoin, l’or et le franc suisse sont devenus de solides valeurs refuge alors que le marché boursier et l’indice de la peur et de la cupidité plongent suite à la dernière escalade commerciale.
Le franc suisse a bondi à 1,2500 contre le dollar américain, contre 1,2390 plus tôt cette semaine. Il a également bondi jusqu’à un plus haut de plusieurs mois à 1,0763 par rapport au plus bas de septembre à 1,0587.
Le prix de l’or a bondi à 4 017 $, quelques points en dessous du sommet historique de 4 053 $. Le Bitcoin (BTC), en revanche, a d’abord chuté à 107 000 dollars, puis a rebondi à 112 800 dollars.
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Plus important encore, la sortie nette des ETF spot Bitcoin n’était que de 4,5 millions de dollars vendredi. Malgré cette sortie de fonds, les fonds ont enregistré un gain hebdomadaire de 2,7 milliards de dollars, portant le total cumulé à plus de 62,7 milliards de dollars.
Les sorties d’ETF de Bitcoin étaient également bien inférieures aux 1,7 milliard de dollars de l’ETF SPDR S&P 500. De plus, les indices S&P 500, Nasdaq 100 et Dow Jones ont connu une forte baisse, chutant de plus de 2 %.
Le BTC, l’or et le franc suisse sont restés stables alors que l’indice de peur et de cupidité est tombé dans la zone de peur de 29. Il était dans la zone neutre de 53 il y a une semaine.
L’indice de peur et de cupidité a plongé | Source : CNN
L’indice a chuté à mesure que l’indicateur de volatilité du marché atteignait un niveau de peur extrême, le VIX atteignant 23. De plus, la demande de valeurs refuge et d’obligations de pacotille a grimpé en flèche.
Tout cela s’est produit alors que les relations commerciales entre les États-Unis et la Chine se détérioraient. Le président Donald Trump a imposé une « augmentation massive » des droits de douane sur les importations chinoises. La Chine a ensuite annoncé une série de mesures, notamment des contrôles à l’exportation et des droits de douane.
Pourquoi le BTC, l’or et le CHFF sont des actifs refuges
Bitcoin est largement considéré comme une valeur refuge en raison de sa tokenomics. Son approvisionnement est limité à 21 millions, il est très demandé et la compression de l’offre se poursuit. L’offre de Bitcoin sur les bourses a chuté à son plus bas niveau depuis plusieurs années, alors que les entreprises et les ETF continuent d’acheter.
L’or est également une valeur refuge majeure car de nombreuses banques centrales ont continué à l’accumuler. Les banques centrales mondiales ont acheté 900 tonnes d’or cette année et, pour la première fois depuis 1996, elles en détiennent désormais plus que les titres du Trésor américain.
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