Le halving du Bitcoin, événement important inscrit dans le code de la cryptomonnaie, aura lieu dans deux jours. Cet événement, qui se produit environ tous les quatre ans, réduit de moitié les récompenses des mineurs de Bitcoin. La communauté des crypto-monnaies est en effervescence à l’approche de la réduction de moitié, en particulier compte tenu des développements récents tels que l’approbation des ETF Bitcoin au comptant et l’amélioration des réglementations en matière de cryptographie.
La réduction de moitié de 2024 devrait avoir des effets d’entraînement sur l’ensemble du système financier, à mesure que les investisseurs particuliers s’exposeront au Bitcoin via les ETF. Cela pourrait entraîner une augmentation des transactions cryptographiques, du volume des échanges, des investissements et de la spéculation dans l’espace, a rapporté Finance Magnates. Selon le compte à rebours de Binance, l’événement de réduction de moitié du Bitcoin aura lieu dans les deux prochains jours.
Après la réduction de moitié, les mineurs connaissent souvent une réduction significative de leurs revenus. De plus, la réduction de la pression à la vente peut contribuer à une augmentation du volume des transactions et à la volatilité des prix sur le marché, a rapporté Finance Magnates. Goldman Sachs a récemment mis en garde les investisseurs contre l'association de la réduction de moitié du Bitcoin avec une hausse des prix. En effet, la poursuite des hausses de prix repose sur de fortes entrées de capitaux dans les ETF au comptant et non sur une simple réduction de moitié.
Alors que les réductions de moitié précédentes ont été suivies par des appréciations des prix, Goldman a souligné que divers facteurs macroéconomiques jouaient également un rôle important. L’entreprise a souligné que le temps nécessaire pour atteindre les valeurs maximales dans le passé variait considérablement. De plus, l’environnement macroéconomique des dernières moitiés différait du paysage actuel, marqué par une inflation et des taux d’intérêt élevés.
ETF Bitcoin et dynamique du marché
De même, Goldman a souligné dans un rapport l'importance de prendre en compte d'autres facteurs, tels que l'adoption d'ETF au comptant, pour déterminer le prix du Bitcoin. La récente hausse des prix du BTC, alimentée par les afflux vers les ETF au comptant basés aux États-Unis, suggère qu'une partie importante des attentes post-réduction de moitié pourrait avoir déjà été prise en compte.
Fred Thiel, PDG de Marathon Digital Holdings Inc., a fait écho au sentiment de Goldman, suggérant que le succès des approbations d'ETF a accéléré l'appréciation des prix généralement observée après une réduction de moitié. Cependant, Thiel a reconnu l'impact potentiel de la réduction de moitié sur la dynamique de l'offre de Bitcoin et a souligné l'optimisme des mineurs à l'égard de l'événement.
Récemment, Bitcoin Cash (BCH) a connu sa propre réduction de moitié. Après l’événement, la crypto-monnaie issue du Bitcoin a chuté de 15 %. Cela a incité les traders de crypto à réévaluer leurs attentes concernant une hausse immédiate des prix du Bitcoin après la réduction de moitié, selon .
Bitcoin Cash, créé en 2017, a toujours été considéré comme une mesure du sentiment du marché du Bitcoin. Son récent rebond, suivi d'une forte baisse après la réduction de moitié, suggère la prudence concernant la réduction de moitié à venir du Bitcoin.
La baisse du prix du Bitcoin Cash s’est accompagnée de l’effondrement de l’intérêt ouvert pour les contrats à terme BCH. Cette tendance indique un changement dans la dynamique du marché. De plus, les taux de financement négatifs sur les principales bourses souligneraient un éventuel dénouement du sentiment haussier.
Points de vue des analystes et des experts
Le géant de la banque d'investissement JPMorgan prévoit une vente à 42 000 $ une fois que le battage médiatique de la réduction de moitié se sera calmé. La réduction imminente de 50 % des récompenses des mineurs pourrait entraîner une pression de vente accrue, ce qui pourrait avoir un impact sur la trajectoire des prix du Bitcoin dans les mois à venir.
Pendant ce temps, l’ETF Bitcoin au comptant en Grayscale (GBTC) a récemment connu une baisse significative de ses avoirs. Le fonds a été réduit de moitié par rapport à ses débuts commerciaux en janvier, pour atteindre 309 871 BTC au 16 avril 2024, selon un rapport de .
Depuis sa création, GBTC a été confronté à une vente massive, ce qui a eu un impact significatif sur les prix du Bitcoin. La raison attribuée à cette sortie est les frais de négociation élevés, le GBTC ayant initialement les frais les plus élevés parmi les ETF Bitcoin au comptant américains, fixés à 1,5 %. Cet écart de frais a incité d'autres ETF à réduire leurs frais, compris entre 0,2 % et 0,4 %.
En revanche, l'IBIT de BlackRock proposait des frais compétitifs de 0,25 % au lancement. Ainsi, l'IBIT a connu une hausse extraordinaire, augmentant les avoirs de plus de 10 000 % depuis ses débuts. Malgré l’absence de corrélation directe, la hausse s’ajoute aux événements importants liés au Bitcoin.
Paysage des ETF Bitcoin
Dans l’ensemble, les avoirs collectifs des dix ETF Bitcoin au comptant approuvés aux États-Unis ont atteint environ 862 162 BTC, évalués à 54,7 milliards de dollars au 16 avril 2024. Alors que le déclin du GBTC et la hausse de l’IBIT font la une des journaux, d’autres fournisseurs d’ETF ont accumulé des sommes importantes. avoirs, contribuant au paysage dynamique des investissements Bitcoin.
Pendant ce temps, la rentabilité du minage de Bitcoin a connu une baisse significative de 75 % au cours des trois dernières années. Selon , la rentabilité a chuté de mars 2021 à mars 2024.
Cette tendance est attribuée à divers facteurs, notamment la hausse des coûts associés aux opérations minières et l'impact de la réduction de moitié des événements sur les récompenses des mineurs. La mesure utilisée pour mesurer la rentabilité du minage de Bitcoin est le prix du hachage, exprimé en dollars par terrahash (USD/TH). Cette mesure est influencée par plusieurs facteurs, notamment le prix du Bitcoin, les frais de transaction, la complexité du réseau et les subventions globales.
Malgré la flambée des prix du Bitcoin dans le passé, la rentabilité du minage est en baisse constante, avec des rendements décroissants devenant de plus en plus évidents. Les opérations minières de Bitcoin sont confrontées à de nombreux défis qui ont un impact sur la rentabilité. La consommation d'énergie est une préoccupation importante, le processus consommant de grandes quantités d'électricité chaque année.
