La capitalisation boursière Bitcoin a récemment dépassé 2 billions de dollars, et avec plus de 50 millions d’adresses bitcoin avec un solde, la valeur de l’actif devient indéniable. Cependant, lorsque les devises traditionnelles comme les dollars ou les euros paient généralement des intérêts sur les avoirs, Bitcoin ne fournit pas de telles récompenses pour simplement détenir l’actif. Plus récemment cependant, deux voies distinctes ont émergé pour changer cette image:
- Bitcoin natif «jalonner» – Verrouillez le BTC dans le protocole Babylone et gagnez des frais.
- Jetons de liquide (LST) – menthe un reçu échangeable tel que LBTC Cela maintient les récompenses de staking lors de la restauration de la liquidité.
Ces deux solutions fournissent une voie viable pour gagner un rendement stable sur votre bitcoin. Plongeons-nous dans ce que cela implique et comment cela fonctionne.
De la preuve de la preuve à la preuve de bitcoin
Babylon a été mis en ligne sur MainNet à la fin de 2024, laissant les détenteurs de BTC sur les pièces de verrouillage sur la chaîne Bitcoin et les déléguer à la soi-disant. Les réseaux versent des frais en BTC, produisant un rendement d’environ 1 à 2% actuellement.
L’idée a fait son chemin rapidement: Babylon rapporte plus que 4 milliards de dollars en BTC jalonné sur le protocole Depuis l’année dernière.
Caractéristiques clés
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BTC ne quitte jamais sa chaîne indigène.
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Un bogue de protocole ou une «réduction» si un validateur délégué se conduit mal.
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Les pièces marquées restent immobiles jusqu’à ce qu’une minuterie non liée expire.
Elimin de liquide: LBTC remet la mobilité sur le menu
Lock-UPS est une rupture pour de nombreux commerçants. Les jetons à carte liquide corrigent cela en émettant un actif transférable qui représente la participation sous-jacente plus ses récompenses futures.
Un exemple d’un tel jeton de staking liquide pour le bitcoin est LBTC de Lombard Finance
- 1: 1 CONDITION: Parti BTC à travers les contrats de Babylon de Lombard et recevoir le LBTC sur une chaîne EVM. (Lombard)
- Sortie de sept jours: brûler le LBTC pour déclencher la même période non performante que le staking natif de Babylone, environ une semaine. Néanmoins, les utilisateurs peuvent facilement quitter le LBTC en l’échangeant sur DEXS.
- Liquidité réelle: Le volume quotidien sur le chain est plus que 200 millions de dollarset la liquidité est suffisamment grande pour faciliter les transactions jusqu’à 30 millions de dollars sans glissement significatif; Assez pour la plupart des sorties de la taille du portefeuille.
- Compromis pour la garde: Les titulaires doivent faire confiance aux contrats intelligents de Lombard à la menthe et à l’entraînement et à l’ensemble de validateurs de Babylon.
Alors que le LBTC hérite de la récompense de mise en œuvre de base, sa véritable super-puissance est l’efficacité du capital: les utilisateurs peuvent publier le LBTC comme garantie, le transformer en pools Defi ou simplement le vendre sur un dex tandis que le BTC d’origine continue de fonctionner.
Saut de la courbe de rendement
Bien que cela semble séduisant, gagner un retour notable avec votre Bitcoin LST peut être compliqué. En tant qu’utilisateur de vente au détail, vous devez comprendre une dynamique complexe dans Defi liée au risque et au retour de différents protocoles et stratégies.
Même si vous avez une compréhension de base de ces facteurs, les utilisateurs doivent toujours gérer activement leurs positions, car les rendements fluctuent souvent en fonction des marchés. Cela signifie que pour maintenir un apy notable, les utilisateurs doivent parfois changer de stratégie ou prendre des mesures pour garder leur position rentable.
Heureusement, il existe d’autres options. Lombard propose une variété de coffres qui visent à simplifier ce processus et à gagner le rendement sur Bitcoin aussi simple que possible. Jetons un coup d’œil à un coffre-fort récemment lancé; Le Sentora Defi Vault.
Sentora, né de la fusion d’IntotheBlock avec Trident’s Digital, a lancé un Vault de rendement en BTC sur Lombard récemment. Le produit accepte le WBTC ou le LBTC et cible un apy d’environ 6%, nettement plus que le stimulation simple.
Comment il gagne la propagation
Le Vault exécute automatiquement plusieurs stratégies différentes à des titres différentes en fonction des conditions du marché. Tout cela est automatisé et ne nécessite aucune action manuelle des utilisateurs ou des gestionnaires de saut. Certaines de ces stratégies incluent les éléments suivants:
- Prêts sur-penlatéralisés – prête des actifs dérivés de la BTC sur les marchés de prêt comme Aave pour intérêt.
- Trading de rendement en suspension – divise et vend de futurs flux de rendement, rendement supplémentaire en front.
- Borrows neutres delta – emprunte d’autres actifs tels que les stablecoins à se déployer dans des stratégies à haut rendement neutres de Delta
Chacune de ces stratégies est branchée sur le temps réel de Sentora Moteur à risque Defi; Les mêmes institutions de données utilisent pour surveiller l’exposition aux risques à travers Defi. Les positions qui dérivent au-delà des limites prédéfinies sont automatiquement rééquilibrées.
Instantanés à risque-risque
- Joueur natif: Surface de risque serrée, rendement modeste. Idéal pour les puristes à niveau froid qui peuvent tolérer les serrures.
- LBTC seul: Même rendement de base, mais les jetons restent liquides, au prix de la sous-traitance intelligente et de l’exposition aux ponts. Les utilisateurs peuvent amplifier le rendement en interagissant avec les protocoles Defi.
- Sentora Vault: Des risques plus larges parce que plusieurs sites de défi sont impliqués, mais atténués par la gestion automatisée des risques et les haies.
Que regarder ensuite
Tenir le bitcoin peut enfin payer au-delà des appréciations des prix. Avec différentes options disponibles pour différents besoins et appétits de risque, les détenteurs de Bitcoin peuvent enfin bénéficier des progrès de DeFI. Et avec les récentes augmentations du volume du LBTC, il devient possible pour les plus grands bureaux de négociation institutionnels d’utiliser ces stratégies, poussant probablement encore l’innovation dans la zone de mise en œuvre du Bitcoin.
