Le marché de la cryptographie fait face aux conséquences d’un événement de liquidation historique, un expert en options notant un changement radical dans le sentiment et la stratégie des traders.
Environ 20 milliards de dollars de positions ont été effacés vendredi dernier alors que Bitcoin a chuté de 17 % en quelques heures. La liquidation, désormais surnommée « Black Friday », s’est produite après le président Trump. annoncé un droit de douane de 100 % sur tous les produits chinois en réponse aux restrictions imposées par Pékin sur les exportations de minéraux rares, précédemment signalé.
L’onde de choc a également frappé les marchés traditionnels, faisant chuter le S&P 500 de 3,37% à son plus bas niveau depuis 29 jours.
« L’effondrement de vendredi a été le plus dramatique de l’histoire de la cryptographie, avec près de 19 milliards de dollars de liquidations sur le marché », a déclaré Sean Dawson, responsable de la recherche à la plateforme d’options en chaîne Derive. .
« Ce que nous avons observé est un effet de cascade classique, une vente panique sur des marchés étroits, aggravée par une évaporation soudaine de la liquidité alors que les teneurs de marché tiraient sur les cotations pour gérer le risque », a-t-il ajouté.
Il a expliqué qu’une fois cette liquidité disparue, chaque vente forcée avait un impact démesuré, déclenchant de nouvelles liquidations et accélérant le krach, a expliqué Dawson.
« La volatilité a augmenté sur toutes les échéances, pas seulement sur les options à court terme », a expliqué Dawson. Cela indique que le marché se prépare à une période prolongée d’instabilité, et pas seulement à un choc de courte durée.
Il a noté que les traders abandonnent l’exposition à la hausse et se tournent vers une protection contre la baisse, un changement qui se reflète dans une tendance à la baisse qui montre que les investisseurs privilégient fortement les options de vente, avec un intérêt notable pour les frappes à la baisse à 115 000 $ et 95 000 $ pour Bitcoin et 4 000 $ et 3 600 $ pour Ethereum.
Quelle est la prochaine étape ?
Bitcoin est en hausse de 4,4 % au cours des dernières 24 heures, le gain de 42 % de Bittensor étant en tête de la reprise parmi les 50 meilleurs altcoins, selon CoinGecko données.
Bien que le rebond de la cryptographie ce week-end soit encourageant, « il masque des risques structurels plus profonds », a déclaré Marco Lim, directeur général de Solowin Holdings et partenaire fondateur de MaiCapital. .
« Ce qui me préoccupe, ce ne sont pas les tarifs, mais la fragilité systémique autour de WBETH et la domination de Binance en matière de liquidité », a déclaré Lim.
Il a souligné qu’« un mouvement de 10 % du Bitcoin a déjà mis à rude épreuve la liquidité d’Ethereum », suggérant que « si Binance reste le seul point de défaillance des flux de pièces stables, nous sommes à une forte correction d’un dénouement en cascade ».
a contacté Binance pour un commentaire sur les problèmes de liquidité de WBETH, mais n’a pas reçu de réponse immédiate.
Dawson a fait écho, notant que le rebond « ne signifie pas que le danger est passé. Cela ressemble plus à un recalibrage, une pause avant le prochain mouvement ».
Même si la demande à court terme reste baissière, les données ont montré une demande accrue d’appels sur un horizon de plus de 30 jours, suggérant que certains traders s’attendent à une éventuelle reprise plus tard dans le trimestre.
Même si la volatilité devrait rester élevée, Dawson a averti qu’à mesure que le marché rétablit la liquidité et la confiance, les traders restent sur la défensive, au moins jusqu’à ce que le risque macroéconomique diminue.
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Le marché de la cryptographie fait face aux conséquences d’un événement de liquidation historique, un expert en options notant un changement radical dans le sentiment et la stratégie des traders.
Environ 20 milliards de dollars de positions ont été effacés vendredi dernier alors que Bitcoin a chuté de 17 % en quelques heures. La liquidation, désormais surnommée « Black Friday », s’est produite après le président Trump. annoncé un droit de douane de 100 % sur tous les produits chinois en réponse aux restrictions imposées par Pékin sur les exportations de minéraux rares, précédemment signalé.
L’onde de choc a également frappé les marchés traditionnels, faisant chuter le S&P 500 de 3,37% à son plus bas niveau depuis 29 jours.
« L’effondrement de vendredi a été le plus dramatique de l’histoire de la cryptographie, avec près de 19 milliards de dollars de liquidations sur le marché », a déclaré Sean Dawson, responsable de la recherche à la plateforme d’options en chaîne Derive. .
« Ce que nous avons observé est un effet de cascade classique, une vente panique sur des marchés étroits, aggravée par une évaporation soudaine de la liquidité alors que les teneurs de marché tiraient sur les cotations pour gérer le risque », a-t-il ajouté.
Il a expliqué qu’une fois cette liquidité disparue, chaque vente forcée avait un impact démesuré, déclenchant de nouvelles liquidations et accélérant le krach, a expliqué Dawson.
« La volatilité a augmenté sur toutes les échéances, pas seulement sur les options à court terme », a expliqué Dawson. Cela indique que le marché se prépare à une période prolongée d’instabilité, et pas seulement à un choc de courte durée.
Il a noté que les traders abandonnent l’exposition à la hausse et se tournent vers une protection contre la baisse, un changement qui se reflète dans une tendance à la baisse qui montre que les investisseurs privilégient fortement les options de vente, avec un intérêt notable pour les frappes à la baisse à 115 000 $ et 95 000 $ pour Bitcoin et 4 000 $ et 3 600 $ pour Ethereum.
Quelle est la prochaine étape ?
Bitcoin est en hausse de 4,4 % au cours des dernières 24 heures, le gain de 42 % de Bittensor étant en tête de la reprise parmi les 50 meilleurs altcoins, selon CoinGecko données.
Bien que le rebond de la cryptographie ce week-end soit encourageant, « il masque des risques structurels plus profonds », a déclaré Marco Lim, directeur général de Solowin Holdings et partenaire fondateur de MaiCapital. .
« Ce qui me préoccupe, ce ne sont pas les tarifs, mais la fragilité systémique autour de WBETH et la domination de Binance en matière de liquidité », a déclaré Lim.
Il a souligné qu’« un mouvement de 10 % du Bitcoin a déjà mis à rude épreuve la liquidité d’Ethereum », suggérant que « si Binance reste le seul point de défaillance des flux de pièces stables, nous sommes à une forte correction d’un dénouement en cascade ».
a contacté Binance pour un commentaire sur les problèmes de liquidité de WBETH, mais n’a pas reçu de réponse immédiate.
Dawson a fait écho, notant que le rebond « ne signifie pas que le danger est passé. Cela ressemble plus à un recalibrage, une pause avant le prochain mouvement ».
Même si la demande à court terme reste baissière, les données ont montré une demande accrue d’appels sur un horizon de plus de 30 jours, suggérant que certains traders s’attendent à une éventuelle reprise plus tard dans le trimestre.
Même si la volatilité devrait rester élevée, Dawson a averti qu’à mesure que le marché rétablit la liquidité et la confiance, les traders restent sur la défensive, au moins jusqu’à ce que le risque macroéconomique diminue.