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Comment les réseaux institutionnels se préparent à l’intégration de Bitcoin

Comment les réseaux institutionnels se préparent à l’intégration de Bitcoin

Six mois après le lancement des ETF Bitcoin, on peut dire sans se tromper qu’ils ont été le lancement d’ETF le plus réussi de l’histoire, ayant généré un volume de 309,53 milliards de dollars. Au cours du premier jour de négociation seulement, les ETF Bitcoin négociés au comptant ont rapporté 4 milliards de dollars, écrasant le précédent détenteur du record, l’ETF Gold (GLD), qui a mis 3 jours pour dépasser le milliard de dollars d’entrées.

C’est d’autant plus impressionnant que le Bitcoin est un actif nouveau par rapport à l’ancien or. La tendance montre clairement que le Bitcoin est plus adapté à l’ère numérique. Mais quel est cet objectif ?

Responsable des ETF thématiques et actifs de BlackRock, Jay Jacobsa récemment noté que le Bitcoin est une « couverture potentielle contre les risques géopolitiques et monétaires ». À l’heure actuelle, la plupart des gens sont conscients que la capacité des banques centrales à manipuler la masse monétaire comporte de nombreux risques moraux, allant des déficits budgétaires record à l’inflation en tant que couche supplémentaire de taxation pour couvrir ces dépenses effrénées.

L’or est moins adapté pour contrer cette capacité, car il est physique, confiscable et n’est pas réellement limité. Comme le Bitcoin représente un dixième de la taille du marché de l’or, son prix est plus volatil, mais il constitue également une machine à gains plus attrayante.

Maintenant que les ETF Bitcoin ont simplifié et institutionnalisé l’accès à un or numérique plus intéressant, quelles mesures sont nécessaires pour garantir que cette tendance se poursuive ?

Assurer la fiabilité du réseau

En raison de son preuve de travail (PoW) mécanisme de consensus, Bitcoin est de nature double. C’est un actif numérique ancré dans la réalité physique de l’énergie et du matériel. Cette base sous-jacente donne à Bitcoin sa valeur en tant que contrepoids décentralisé à la banque centrale.

À leur tour, les composants de cette fondation, le réseau Bitcoin, doivent évoluer pour poursuivre l’apport institutionnel. Actuellement, le réseau Bitcoin gère environ 412 000 transactions par jour, soit près du double de ce qu’il y a deux ans. Bien que les frais de transaction médians varient en fonction de la charge du réseau, ils dépassent rarement 5 $ par transaction.

Parallèlement, leurs réseaux doivent évoluer pour que le réseau Bitcoin puisse gérer des charges bien plus importantes provenant des institutions. Pour accroître leur stabilité et leur robustesse, ils doivent s’attaquer à de nombreux composants du réseau, des logiciels et serveurs au matériel et à la connexion Internet.

Solutions de blockchain évolutives

Tout comme IBM a contribué de manière significative au développement des modèles de langage à grande échelle (LLM) actuels, l’entreprise informatique traditionnelle a également fait valoir avec force la mise à l’échelle de la blockchain avec IBM Blockchain. Ce registre immuable est basé sur un framework Hyperledger Fabric open source avec un ensemble complet d’outils pour la création de plateformes blockchain.

Un tel cadre pourrait s’interfacer avec l’écosystème Bitcoin via des échanges atomiques, tels que des coffres virtuels avec des contrats intelligents temporisés. De même, Visa a proposé un cadre expérimental de canal de paiement universel (UPC) comme plate-forme d’interopérabilité du réseau blockchain. Réseau bancaire international SWIFT avait déjà terminé la deuxième phase de test pour la capacité de colonisation atomique.

En prenant du recul, on obtient une image de solutions blockchain de niveau entreprise pour les institutions, interconnectées avec des hubs internationaux et servant d’intermédiaires avec des institutions qui gèrent l’exposition au Bitcoin, comme Coinbase.

Serveurs fiables

Les solutions blockchain évolutives sont alimentées par du matériel. Il peut s’agir de serveurs internes, via des solutions personnalisées proposées par Broadcom, ou déportés vers des options externes comme le réseau Canton.

En tant qu’infrastructure décentralisée, le réseau cantonal est un réseau de réseauxs’appuyant sur le langage de contrat intelligent Daml et sur une architecture de micro-services. Cette dernière permet à chaque service connecté d’avoir son propre serveur, extensible avec plus de CPU et de stockage.

Grâce aux règlements atomiques, le réseau Canton permet le règlement en temps réel entre différentes applications blockchain. En externalisant les services vers ces réseaux, les entreprises et les institutions peuvent se concentrer sur les fonctionnalités de base plutôt que sur la gestion de l’infrastructure informatique, y compris la maintenance des processeurs, Hébergement GPU dédié de se diversifier dans le support de l’IA et d’autres matériels essentiels.

Connectivité Internet

Les nœuds de tout réseau blockchain doivent communiquer en permanence pour valider les transactions et exécuter les règlements en les ajoutant en tant que bloc suivant sur le registre de la blockchain. En d’autres termes, la connectivité Internet implique nécessairement des stratégies de redondance et de basculement.

Par exemple, lorsque Solana a connu des problèmes de panne de réseau, le cofondateur Anatoly Yakovenko a engagé Jump Crypto pour développer Danseur de feu en tant que client validateur de réseau secondaire pour renforcer le débit et la stabilité du réseau.

Avec des solutions plus larges comme le réseau Canton, bénéficiant du soutien des grandes technologies et des grandes banques, les redondances, les multicanaux, les systèmes de sauvegarde et l’équilibrage de charge sont déjà intégrés au gâteau DLT.

Amélioration des performances du réseau

Il est inhérent à tous les types de réseaux informatiques de souffrir d’un certain niveau de perte de paquets et de gigue. Les pertes de paquets peuvent survenir en raison d’une demande excessive, provoquant une congestion, des interférences sur le réseau, des logiciels ou du matériel défectueux et une corruption des données sur les disques durs.

Les protocoles de contrôle de transmission (TCP) gèrent les pertes de paquets en retransmettant les données, ce qui entraîne des retards, ou par correction d’erreur directe (FEC), qui ajoute des données redondantes aux paquets, supprimant ainsi le besoin de retransmission. Réseau relais Bitcoin utilise FEC à cet effet, tout comme le réseau Blockstream Satellite, comme moyen alternatif de recevoir les données de la blockchain Bitcoin.

En ce qui concerne la gigue, certains paquets de données peuvent arriver à des intervalles différents. Lorsque cette gigue se produit, les paquets arrivent dans des ordres différents, ce qui perturbe le flux de données. Le problème de gigue est généralement traité à l’aide de tampons qui stockent temporairement les paquets diffusés en continu pour garantir leur arrivée dans le bon ordre.

Une autre façon de gérer la gigue consiste à introduire des configurations réseau de qualité de service (QoS) qui donnent la priorité au trafic critique. Cela peut également être appliqué pour réduire la perte de paquets. La conception du réseau elle-même est un facteur important dans la réduction de la gigue en s’assurant que le réseau comporte le moins de sauts possible.

Le réseau Bitcoin bénéficie de sa conception décentralisée car chaque transaction nécessite plusieurs confirmations. En cas de jitter, les confirmations ultérieures compensent les retards. Plus important encore, le réseau principal Bitcoin dispose d’un système d’ajustement automatique mécanisme de difficulté qui maintient le temps de blocage moyen à 10 minutes.

En pratique, la gestion de la perte de paquets de données et de la gigue du réseau incombe aux solutions sur site plutôt qu’aux solutions des FAI.

Solutions sur site ou solutions FAI

Les solutions sur site nécessitent que les organisations gèrent leur infrastructure informatique. Bien que cela donne aux institutions un contrôle total, y compris la conformité des données réglementaires et une réponse plus rapide du personnel, les coûts initiaux du matériel et du stockage sont nettement plus élevés.

En revanche, les solutions hébergées par les FAI sont plus faciles à mettre à l’échelle, car les entreprises spécialisées sont susceptibles d’être des machines bien huilées, gérant à la fois la maintenance et la disponibilité du réseau. Du côté des clients, cela nécessite une connexion Internet fiable et la sélection des meilleures mesures de perte de paquets et de gigue.

Par exemple, Amazon Web Services (AWS) offre à ses clients une Outil d’accélération mondial pour améliorer et équilibrer les performances du réseau. Aux côtés d’Amazon Managed Blockchain et de Quantum Ledger Database (QLDB), ces services ont propulsé AWS au rang des piliers de l’infrastructure de l’espace blockchain.

Quant aux FAI eux-mêmes, ils sont généralement moins prolixes sur leurs mesures de gigue/perte de paquets, car elles s’appuient sur plusieurs facteurs. À cette fin, il existe de nombreux outils permettant de suivre la latence du réseau, la perte de paquets et la gigue, tels que PingPlotter.

Jack Dorsey’s Block (anciennement Square) a choisi de construire son propre réseau minier Bitcoin, en utilisant son Conception de puce de 3 nmprobablement construit par les fonderies TSMC. Avec un tableau de bord de minage interne open source, compatible avec les contrôleurs Raspberry Pi, Block est sur le point d’établir de nouvelles normes pour l’écosystème Bitcoin.

L’autre pièce du puzzle de l’évolutivité du Bitcoin tourne autour de l’énergie.

Solutions énergétiques durables

On dit souvent que Bitcoin est une énergie numérique, ou mieux encore, une énergie tokenisée. En fin de compte, la preuve de travail de Bitcoin le distingue des milliers de crypto-monnaies copiées-collées, ce qui le rend pratiquement inattaquable du point de vue de la sécurité du réseau. Et cet algorithme de consensus exerce une énergie, comme on peut s’y attendre de tout travail.

Mais quelle quantité d’énergie utiliser et de quel type ? La consommation énergétique du Bitcoin est souvent comparée à l’empreinte carbone d’un pays, comme les Pays-Bas ou l’Argentine. Elle est suffisamment élevée pour que Greenpeace appelle à une campagne pour faire passer le Bitcoin de la preuve de travail à la preuve d’enjeu.

Mais Greenpeace elle-même pourrait lancer un tel changement, étant donné que le code source ouvert de Bitcoin est accessible à tous. Le problème est que sans réseau et sans intérêt du marché, un tel changement n’aurait aucun sens.

En attendant, plus de 50 % du réseau Bitcoin tire son énergie de sources renouvelables. Selon les recherches de Daniel Batten via Batcoinz, la majeure partie de cette énergie provient de l’hydroélectricité, de l’éolien, du solaire et du nucléaire.

Non seulement le Bitcoin est entré dans le territoire majoritairement vert, mais il a été reconnu comme un ingrédient clé dans l’équilibrage des réseaux électriques. En effet, le Electric Reliability Council of Texas (ERCOT) paie de grandes sociétés minières de Bitcoin, telles que Bitdeer et Plateformes anti-émeutespour stabiliser le réseau lors de conditions anormales telles que les vagues de chaleur.

Pas plus tard que le 13 juin, ERCOT recommandé que l’exploitation minière de Bitcoin soit directement intégrée en tant que ressource de charge contrôlable (CLR) pour améliorer l’équilibrage du réseau électrique. De plus, les mineurs de Bitcoin ont de plus en plus tendance à utiliser le gaz brûlé provenant des opérations de forage pétrolier. Sinon gaspillé et brûlé, ce sous-produit peut être récupéré pour alimenter les plates-formes minières de Bitcoin.

Maintenant que BlackRock, le principal moteur du cadre ESG, promeut Bitcoin, cela constitue un signal clair pour les investisseurs institutionnels que le récit du « Bitcoin sale » est une préoccupation révolue.

Block n’a pas encore dévoilé son installation minière 100 % alimentée par l’énergie solaire dans l’ouest du Texas. Cependant, plusieurs sociétés minières de Bitcoin, telles que Bitfarms, Iris Energy, TeraWulf et CleanSpark, ont déjà adopté une empreinte carbone proche de zéro.

Avec l’énergie nucléaire à l’horizon en raison des demandes des centres de données d’IA, les investisseurs devraient s’attendre à une écologisation encore plus grande des opérations Bitcoin. Et dans la probabilité d’une La victoire de Donald Trump Lors des prochaines élections présidentielles, les inquiétudes concernant la durabilité du Bitcoin s’estomperont encore davantage.

Conclusion

En 2022, Messari a noté que l’extraction d’or produisait trois fois plus d’émissions de carbone que le bitcoin. Depuis lors, le bitcoin a surpassé les entrées de capitaux des ETF aurifères dans une ampleur encore plus grande.

Il s’avère qu’il existe une grande valeur à tirer d’un actif qui ne peut être altéré sur le plan pratique et qui n’est contrôlé par personne. Au contraire, Bitcoin est mis en œuvre par une cryptographie ingénieuse, reliant le code aux actifs matériels et à l’énergie.

Avec un capital sacrément brisé et un accès à l’exposition au Bitcoin mis au même niveau que n’importe quelle autre action, c’est une course vers de nouveaux sommets et de nouveaux creux pour acheter la baisseS’appuyant sur l’expérience d’autres réseaux blockchain et sociétés minières, la technologie est facilement disponible pour exploiter cet écosystème en pleine croissance.

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