Ce que les investisseurs devraient savoir sur ce marché haussier du Bitcoin

Bitcoin BTC les investisseurs et les investisseurs en crypto en général ne sont pas étrangers à la volatilité, et 2024 s’est avérée être une année qui continue de renforcer ce récit. Avec l’approbation des ETF spot bitcoin, la possibilité d’ETF spot éther qui suivra bientôt et la clarté croissante de la réglementation sous la forme de directives du FASB, il n’est pas surprenant que le sentiment à l’égard du bitcoin et des crypto-actifs continue de s’améliorer. Cela dit, même certaines des prévisions les plus optimistes quant à l’effet qu’auraient les approbations au comptant des ETF sur les niveaux de prix ont dû être révisées, car les niveaux de prix continuent de s’apprécier rapidement.

Avec des niveaux de prix atteignant des sommets jamais vus depuis les précédents sommets de 2021, des volumes de transactions effondrant les services d’échanges comme Coinbase et des achats institutionnels continuant de croître, les investisseurs chevronnés auraient raison de repenser aux précédents marchés haussiers. Bien que les prix n’aient pas éclipsé les précédents sommets historiques, chaque marché haussier est différent, et les investisseurs de toutes tailles doivent être conscients de la manière dont ces augmentations de prix diffèrent des précédentes courses haussières.

Jetons un coup d’œil à quelques-unes des tendances et des raisons pour lesquelles ce marché haussier est différent.

Les achats institutionnels entraînent des hausses de prix

Un thème commun aux augmentations rapides des prix des actifs de toutes sortes est que les augmentations spectaculaires des prix ont tendance à être provoquées par des investisseurs individuels ou de détail. Cette tendance est cohérente dans une perspective historique et multi-actifs, mais les récentes augmentations du prix du Bitcoin sont également motivées par des forces supplémentaires. Suite à l’approbation des ETF au comptant, l’intérêt et l’appétit institutionnels pour le Bitcoin ont obtenu une méthode viable pour acheter ces actifs et les rendre disponibles pour les clients.

Pour mettre cela en perspective, les options sur ETF au comptant acquièrent environ 10 fois plus de bitcoins extraits au cours de la même période, ce qui indique clairement la demande institutionnelle et le volume des transactions via ces différents produits ETF au comptant. En outre, étant donné qu’environ 80 % de l’offre totale de bitcoins n’a pas bougé au cours des six derniers mois, la situation a créé une forte demande de bitcoin, avec une nouvelle offre limitée.

Bitcoin entre dans les fonds de retraite

Une raison supplémentaire pour laquelle les prix du Bitcoin ont augmenté régulièrement depuis l’approbation et le lancement des produits ETF au comptant est la possibilité que ces produits soient disponibles à l’achat par les conseillers financiers et les fonds de retraite. Avant cette approbation, il s’agissait d’un processus relativement compliqué pour les investisseurs d’acheter et de conserver des bitcoins ou d’autres crypto-actifs sur des comptes de retraite, la majorité des options incluant la mise en place d’un IRA autogéré ou d’un produit qui serait également peu familier à la plupart des investisseurs traditionnels.

Bénéficiant de l’approbation et de la légitimité des produits ETF, il semble que ce ne soit qu’une question de temps avant que les fonds de retraite et divers conseillers commencent à recommander ces produits à leurs clients. Plus précisément, des nouvelles selon lesquelles Morgan Stanley MS évalue les ETF Bitcoin au comptant auprès des clients de la plateforme de courtage qui constituent les 150 milliards de dollars d’actifs sous gestion de l’institution financière, ce qui semble indiquer la réalité de cette tendance. Suite à des opportunités similaires à celle de Morgan Stanley, l’ouverture potentielle de réseaux de conseillers en investissement enregistrés (RIA) pourrait faire partie d’une prochaine avancée pour le Bitcoin et le marché plus large des crypto-actifs.

Une fois de plus, le potentiel d’achats et d’intérêts institutionnels encore plus importants semble devoir continuer à faire grimper les offres pour le bitcoin et d’autres crypto-actifs dans un avenir prévisible.

La clarté de la réglementation continue de générer des investissements

Même si cela n’est pas aussi excitant que le lancement des ETF, la hausse des prix ou la possibilité d’achats institutionnels encore plus nombreux, la réalité est qu’il est essentiel d’avoir des règles plus claires et plus compréhensibles concernant les crypto-actifs pour encourager ces comportements. Au cours de la dernière année environ, des progrès significatifs ont été réalisés pour surmonter plusieurs des obstacles fondamentaux qui empêchent des achats plus importants et plus cohérents de bitcoins et de crypto-actifs.

Plus précisément, la décision comptable clarifie la manière dont les organisations doivent comptabiliser et déclarer leurs avoirs en crypto-actifs à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat, améliorant ainsi la transparence et la comparabilité des résultats. La SEC, dont les efforts pour poursuivre et faire appliquer l’ensemble de l’espace avaient apparemment réduit les investissements, a subi des revers tant devant les tribunaux que lors des audiences du Congrès, freinant ses ambitions de réglementation par le biais de modifications. Enfin, même l’IRS a cherché à clarifier certains points de fiscalité et à permettre aux investisseurs de toutes tailles de se manifester plus facilement si des problèmes passés doivent être résolus. Ces changements se combinent pour rendre l’attrait de la cryptographie plus clair et offrir des avantages tangibles aux entreprises cherchant à investir.

Bitcoin a connu une séquence chaude en 2024, et plusieurs forces rendent ces mouvements différents des mouvements passés similaires ; les investisseurs devraient en prendre note.