L'investisseur milliardaire Warren Buffett, connu sous le nom de « l'Oracle d'Omaha », a exprimé son aversion pour le Bitcoin, en l'appelant « poison aux rats au carré » en 2018. Buffett a souligné que le Bitcoin manque de valeur intrinsèque, comparant son attrait au jeu du poker. roue de roulette.
Le vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a récemment plaidé pour que les États-Unis suivent l'exemple de la Chine et l'interdisent, qualifiant le Bitcoin de contrat de jeu fortement biaisé en faveur de la maison.
Alors que Berkshire Hathaway a réalisé l’année dernière son bénéfice annuel le plus élevé jamais enregistré, elle détient actuellement des actifs cryptographiques. Cela signifie-t-il un changement majeur dans la façon dont les investisseurs institutionnels perçoivent les actifs numériques ? Comme l’a noté Anthony Scaramucci, défenseur de la crypto-monnaie :
Investissement de valeur
Berkshire Hathaway, dirigée par Warren Buffett, se distingue comme l'une des plus grandes actions du S&P 500 en termes de valeur marchande, la positionnant à proximité des titans de la technologie en termes de capitalisation boursière.
Malgré les gains impressionnants des actions de Berkshire, son portefeuille d'activités diversifié et ses solides performances en matière d'assurance ont suscité un sentiment positif de la part des analystes.
Cependant, la taille considérable de Berkshire présente des difficultés pour réaliser des acquisitions significatives, comme Buffett l'a reconnu dans sa lettre aux actionnaires. La trésorerie record du conglomérat reflète sa difficulté à trouver des transactions intéressantes à des valorisations favorables. Buffett a tempéré les attentes, indiquant que Berkshire pourrait ne pas offrir de « performances époustouflantes » à court terme.
La meilleure année du Berkshire
Berkshire Hathaway enregistré son bénéfice annuel le plus élevé jamais enregistré l’année dernière. La société a divulgué un bénéfice net de 97,1 milliards de dollars l’année dernière, soit une forte baisse par rapport à sa perte de 22 milliards de dollars en 2022 en raison de la baisse des investissements.
La semaine dernière, Berkshire Hathaway Inc. a vu ses actions reculer après avoir frôlé un niveau record, ce qui a rapproché sa valeur marchande de 1 000 milliards de dollars. Malgré une capitalisation boursière brièvement supérieure à 925 milliards de dollars, le titre a clôturé en baisse de 1,9 % après un bref gain de 3,1 % plus tôt dans la journée, marquant sa plus forte hausse sur une journée depuis août.
Berkshire avait auparavant annoncé un bénéfice d'exploitation en hausse de 8,48 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, contre 6,63 milliards de dollars un an plus tôt. Cette augmentation est attribuée à l'amélioration des résultats techniques d'assurance et des revenus de placement, soutenus par des taux d'intérêt plus élevés et des conditions météorologiques plus clémentes.
Malgré ses performances impressionnantes, la valorisation de Berkshire contraste avec celle des géants de la technologie qui dominent le marché actuel, avec ses actions négociées en deux catégories, y compris les actions de classe A, très cotées.
Berkshire a récemment déclaré un bénéfice net de 12,7 milliards de dollars pour le premier trimestre, soit une baisse de 64 % par rapport aux 35,5 milliards de dollars de l'année précédente. Malgré cela, l’entreprise a gagné près de 7 milliards de dollars grâce à son portefeuille au cours de l’année écoulée. Les actions de Berkshire ont augmenté de 11 % en 2024, dépassant le rendement total de 8 % du S&P 500.
Nubanque
La société brésilienne Nu Holdings a introduit des produits innovants comme Nucripto, permettant aux utilisateurs d'échanger des crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum. En juin 2021, Berkshire Hathaway de Buffett a investi 500 millions de dollars dans Nubank, puis a ajouté 250 millions de dollars supplémentaires lors de son introduction en bourse, portant l'investissement total à 1 milliard de dollars en 2021.
En 2023, Nu Holdings a connu une augmentation de prix de plus de 100 %, surperformant les autres titres de Buffett comme Amazon, Apple, Coca-Cola, Bank of America et en faisant l'investissement le plus rentable du portefeuille de Berkshire Hathaway l'année dernière. Malgré l'aversion traditionnelle de Buffett pour la cryptographie, sa détention continue de Nu Holdings suggère une perspective haussière quant à l'avenir du titre.
Nubank propose des services financiers numériques, y compris l'accès à un ETF Bitcoin via son unité d'investissement, NuInvest. Son objectif est de capitaliser sur ce marché en proposant des services financiers innovants et en répondant au mécontentement des clients en matière de frais élevés et de mauvaises expériences.
Bien que les crypto-monnaies ne correspondent pas aux principes d'investissement de Buffett, leurs gains substantiels, tels que la hausse de 150 % du Bitcoin en 2023, pourraient influencer les futures décisions d'investissement de Berkshire. L'investissement de Berkshire dans Nubank suggère une évolution stratégique vers le secteur de la finance numérique, malgré les réserves personnelles concernant la cryptographie.
Encaissement
Les réserves de liquidités de Berkshire ont atteint un niveau record de 189 milliards de dollars au premier trimestre 2024, alors que le conglomérat continuait de céder ses actions, y compris une partie importante de ses avoirs Apple.
La société a révélé avoir vendu pour près de 20 milliards de dollars d'actions au cours des trois premiers mois de l'année, tout en n'en achetant que 2,7 milliards de dollars, réduisant ainsi la valeur de son portefeuille d'actions de 354 milliards de dollars fin 2023 à 336 milliards de dollars.
Effet ETF Bitcoin
Avec le succès du lancement des ETF spot Bitcoin plus tôt cette année, les sociétés d'investissement examinent de près les actifs numériques et les activités de cryptographie. Larry Fink, PDG de BlackRock, autrefois sceptique, exprime désormais une ferme conviction dans le Bitcoin en tant que classe d'actifs, comparant son rôle à celui de l'or dans la protection de la richesse.
De même, Fidelity, connue pour ses efforts visant à développer un écosystème de crypto-monnaie englobant le trading, les ETF et les services de garde, promeut des ressources pour aider les individus à « négocier des crypto-monnaies avec clarté », signalant une acceptation et un intérêt croissants pour les crypto-monnaies parmi les institutions financières traditionnelles.
La prochaine incursion majeure de Wall Street dans les actifs numériques aura probablement lieu en mai. C’est à ce moment-là que la SEC est confrontée à une date limite pour approuver ou refuser les premiers ETF détenant de l’Ether, la deuxième plus grande crypto-monnaie, avec une valeur marchande de 393 milliards de dollars.
Des sociétés telles que Fidelity, BlackRock et Invesco ont demandé le lancement d'ETF Ether. Un rapport de Bernstein Research publié en février indiquait qu'il était presque certain que les produits seraient approuvés l'année prochaine.
