Points clés à retenir
- Cathie Bois de ARCHE Invest considère Bitcoin comme un puissant outil de diversification de portefeuille en raison de sa faible corrélation avec d’autres grandes classes d’actifs.
- L’analyse des rendements hebdomadaires de 2020 à 2026 montre la faible corrélation du Bitcoin avec l’or (0,14) par rapport à la corrélation du S&P 500 avec les obligations (0,27).
La faible corrélation du Bitcoin avec les principales classes d’actifs comme l’or, les actions et les obligations en fait un outil puissant pour la diversification des portefeuilles et des rendements plus élevés par unité de risque, a déclaré ARCHE Cathie Wood, PDG d’Invest, dans ses perspectives pour 2026 publiées jeudi.
ARCHEL’analyse des rendements hebdomadaires de janvier 2020 à début janvier 2026 montre que Bitcoin a une modeste corrélation de 0,14 avec l’or, bien inférieure à la corrélation de 0,27 entre le S&P 500 et les obligations.
La corrélation du Bitcoin est la plus faible avec les obligations (0,06), légèrement plus élevée avec l’or et les REIT, et la plus élevée avec le S&P 500 à 0,28. Même à son apogée, la corrélation du Bitcoin reste bien inférieure à celle des paires d’actifs traditionnelles, telles que le S&P 500 et les REIT, dont la corrélation est de 0,79.
Concernant l’exploitation minière de Bitcoin, Wood a déclaré que la croissance de l’offre de Bitcoin est strictement limitée par le protocole, les nouvelles émissions devant augmenter d’environ 0,8 % par an au cours des deux prochaines années avant de ralentir à environ 0,4 % par an.
Contrairement à l’or, que les mineurs peuvent produire davantage en réponse à des prix plus élevés, l’offre de Bitcoin est mathématiquement fixe, ce qui la rend intrinsèquement rare. Elle a noté que ce calendrier d’approvisionnement prévisible, combiné à une demande croissante, a contribué à une hausse des prix de 360 % depuis fin 2022.
ARCHE La PDG d’Invest a également présenté ses perspectives concernant l’économie américaine, la politique monétaire et l’IA.
Elle a décrit l’économie comme un « ressort hélicoïdal » prêt à rebondir, a souligné que la baisse de l’inflation et les politiques fiscales étaient des moteurs potentiels de la croissance des revenus et des flux de trésorerie des entreprises, et a déclaré que l’IA, la robotique, le stockage d’énergie, la blockchain et la multiomique pourraient stimuler la productivité et soutenir une forte croissance du PIB.
