Bitcoin a surpris les traders à effet de levier lorsque le prix est tombé à 94 000 $ en quelques minutes et que des milliards de dollars de positions longues ont été liquidés. Le revirement brutal qui en a résulté a effacé les shorts surendettés et a produit un effacement bilatéral qui est l’exemple idéal de la dangerosité des conditions actuelles du marché.
L’analyste de crypto-monnaie Satoshi Staker, qui s’appelait StackerSatoshi, a souligné l’action sur X (anciennement Twitter) et a déclaré : Les positions longues viennent d’être réduites à 94 000 $, et maintenant les positions courtes tardives sont poussées vers le côté long.
Cette opération théâtrale a été réalisée sur des liquidités maigres le week-end, mais désormais tous les regards sont tournés vers l’ouverture du marché à terme américain à 14h30 HE, ce qui s’avère souvent être le déclencheur d’une volatilité extrême.
La carte thermique de liquidation affiche le champ de bataille
La carte thermique de la liquidation de Coinglass ne montre que d’énormes clusters de liquidation d’environ 94 000, et les traders sont surexposés dans tous les sens. Ces zones de liquidation sont des aimants à liquidité, elles sont violées et les prix s’envolent et les positions sont brutalement fermées.
Pourquoi cela se produit :
- Les traders fortement endettés font des spéculations sauvages sur le court terme.
- Après que les prix chutent sous des niveaux importants, des vagues après vagues de fermetures forcées s’ensuivent.
- Les vendeurs à découvert sont souvent écrasés par le rebond et la baisse persistera.
Cette lutte acharnée détruit les commerçants de détail, à moins qu’ils n’aient une compréhension globale de la dynamique de la liquidation et ne suivent la dynamique. Ce déclin brutal fait partie d’une correction plus large de 25 % des hausses récentes, mais le sentiment est allé dans toutes les directions. L’indice de peur et de cupidité est tombé à 9/100, l’un des niveaux les plus effrayants depuis fin 2022. Étonnamment, cette peur est plus grande qu’au cours des corrections de 32 à 33 % au cours des deux cycles de marché précédents.
Qu’y a-t-il derrière la peur ?
Spéculation surendettée, incertitude macroéconomique, attente de mesures de contrôle et de flux institutionnels. Cependant, les analystes préviennent que les marchés de la cryptographie ont tendance à être au plus bas lorsque l’ambiance est extrême, la peur n’est pas nécessairement le moment de vendre. Alors que le marché à terme américain s’ouvre en fin d’après-midi, les traders de crypto se préparent à être touchés. La volatilité peut être augmentée par l’activité institutionnelle pendant les heures de négociation des contrats à terme, en particulier lorsque les taux de financement sont positifs et que les intérêts ouverts sont élevés. L’augmentation des taux de financement plus élevés indique que les positions longues prédominent toujours et que la probabilité d’un resserrement à découvert une fois que les prix augmentent est plus susceptible de se produire, en particulier là où la liquidité est encore faible.
