Les cycles de prix du Bitcoin sont depuis longtemps une source d’intrigue pour les investisseurs et les analystes. Nous pouvons avoir un aperçu des mouvements de prix potentiels en comparant les tendances actuelles aux cycles précédents, en particulier avec Bitcoin qui semble arriver à la fin de sa période de consolidation, beaucoup se demandent si la prochaine étape est imminente.
Comparaison des cycles Bitcoin
Pour commencer, il est crucial d’examiner les performances de Bitcoin depuis qu’il a atteint son récent creux de cycle. Au fur et à mesure que nous examinons les données, une image claire commence à se former : l’évolution actuelle des prix du Bitcoin (ligne noire) montre des tendances similaires aux cycles haussiers précédents. Bien qu’il s’agisse d’une période de consolidation agitée, où le prix est resté relativement stagnant, il existe des similitudes clés lorsque l’on compare ce cycle à ceux de 2015-2018 (ligne violette) et de 2018-2022 (ligne bleue).
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La situation actuelle, en termes de pourcentage de gains, est comparable à celle des cycles de 2018 et de 2015. Cependant, cette comparaison ne fait qu’effleurer la surface. L’action des prix à elle seule ne raconte pas toute l’histoire, nous devons donc approfondir le comportement des investisseurs et d’autres mesures qui façonnent le marché du Bitcoin.
Comportement des investisseurs
Le MVRV Z-Score est une mesure clé qui nous donne un aperçu du comportement des investisseurs. Ce ratio compare le prix actuel du marché du Bitcoin à son « prix réalisé » (ou base de coût), qui représente le prix moyen auquel tous les Bitcoins sur le réseau ont été accumulés. Le Z-Score standardise ensuite simplement les données brutes MVRV pour la volatilité du BTC afin d’exclure les valeurs aberrantes extrêmes.
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L’analyse de mesures telles que celle-ci, au lieu de se concentrer uniquement sur l’évolution des prix, nous permettra de constater des tendances et des similitudes entre notre cycle actuel et les cycles précédents, non seulement dans les mouvements du dollar, mais également dans les habitudes et le sentiment des investisseurs.
Mouvements corrélés
Pour mieux comprendre comment le cycle actuel s’aligne sur les précédents, nous nous tournons vers les données de Bitcoin Magazine Pro, qui offre des informations détaillées via son API. En excluant notre cycle Genesis, car il y a peu de corrélation et en isolant les prix et les données MVRV des prix de clôture les plus bas du Bitcoin jusqu’à ses points les plus élevés au cours de nos trois cycles actuels et précédents, nous pouvons voir des corrélations claires.
Cycle 2011 à 2013 : Ce cycle, caractérisé par son double pic, montre une forte corrélation de 87 % avec l’évolution actuelle des prix. Le ratio MVRV montre également une corrélation élevée de 82 %, ce qui signifie que non seulement le prix du Bitcoin se comporte de la même manière, mais également le comportement des investisseurs en termes d’achat et de vente.
Cycle 2015 à 2017 : Ce cycle est en fait le plus proche en termes d’évolution des prix, avec une corrélation de 89 % avec notre cycle actuel. Cependant, le ratio MVRV est légèrement inférieur, ce qui suggère que même si les prix suivent des trajectoires similaires, le comportement des investisseurs pourrait être légèrement différent.
Cycle 2018 à 2021 : Ce cycle le plus récent, bien que positif, présente la plus faible corrélation avec les tendances actuelles, ce qui indique que le marché ne suit peut-être pas les mêmes schémas qu’il y a quelques années à peine.
Sommes-nous prêts pour un autre double pic ?
La forte corrélation avec le cycle 2011-2013 est particulièrement remarquable. Au cours de cette période, Bitcoin a connu un double pic, où le prix a atteint deux fois de nouveaux sommets historiques avant d’entrer dans un marché baissier prolongé. Si Bitcoin suit ce modèle, nous pourrions être au bord de mouvements de prix importants dans les semaines à venir. Après avoir superposé la fractale de l’action des prix de cette période sur notre cycle actuel et standardisé les rendements, les similitudes sont immédiatement perceptibles.
Dans les deux cas, Bitcoin a connu une montée rapide vers un nouveau sommet, suivie d’une période de consolidation longue et agitée. Si l’histoire se répète, nous pourrions bientôt assister à une hausse massive des prix, potentiellement autour de 140 000 $ avant la fin de l’année, si l’on tient compte des rendements décroissants.
Modèles de comportement des investisseurs
Une autre mesure précieuse à examiner est la valeur des jours détruits (VDD). Cette mesure pondère les mouvements du BTC en fonction du montant déplacé et du temps écoulé depuis le dernier transfert et multiplie cette valeur par le prix pour offrir un aperçu du comportement des investisseurs à long terme, en particulier la prise de bénéfices.
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Dans le cycle actuel, VDD a montré un pic initial similaire aux pics rouges que nous avons observés lors du double pic de 2013. Cette montée en puissance alors que BTC a atteint un nouveau sommet historique plus tôt cette année avant une période de consolidation soutenue pourrait nous voir bientôt atteindre de nouveaux sommets si ce modèle de cycle à double pic se poursuit.
Un scénario plus réaliste
À mesure que Bitcoin s’est développé et a mûri en tant qu’actif, nous avons constaté des cycles prolongés et des rendements décroissants au cours de nos deux cycles les plus récents par rapport aux deux premiers. Par conséquent, il est probablement plus probable que BTC suive le cycle dans lequel nous observons la plus forte corrélation dans l’évolution des prix.
Si Bitcoin suit le modèle 2015-2017, nous pourrions encore voir de nouveaux sommets historiques avant la fin de 2024, mais le rallye serait probablement plus lent et plus durable. Ce scénario prévoit un objectif de prix d’environ 90 000 à 100 000 dollars d’ici début 2025. Après cela, nous pourrions assister à une croissance continue tout au long de l’année, avec un pic potentiel du marché à la fin de 2025, bien qu’un pic de 1,2 million de dollars si nous suivons exactement ce modèle puisse être atteint. optimiste!
Conclusion
Les données historiques suggèrent que nous approchons d’un tournant critique. Que nous suivions le cycle explosif à double pic de 2011-2013 ou la hausse plus lente mais régulière de 2015-2017, les perspectives pour Bitcoin restent optimistes. La surveillance de mesures clés telles que le ratio MVRV et les Value Days Destroyed fournira des indices supplémentaires sur la direction que prend le marché, et la comparaison des corrélations avec nos cycles précédents nous donnera une meilleure idée de ce qui pourrait arriver.
Alors que Bitcoin est sur le point de percer, que ce soit dans les prochaines semaines ou en 2025, si BTC suit même de loin les modèles de l’un de nos cycles précédents, les investisseurs devraient se préparer à une évolution significative des prix et à de nouveaux sommets historiques potentiels le plus tôt possible.
Pour un examen plus approfondi de ce sujet, regardez une vidéo YouTube récente ici : Comparaison des Bitcoin Bull Runs : quel cycle suivons-nous