Le récent rallye du Bitcoin se heurte à des obstacles liés aux signaux baissiers en Chine et à la faible participation des détaillants, malgré un gain de 7 % en septembre.
Points clés à retenir
- La récente flambée des prix du Bitcoin est principalement due aux investisseurs institutionnels et non au détail.
- Malgré les tensions géopolitiques et l’incertitude des marchés, Bitcoin a enregistré un gain de 7 % en septembre.
Malgré le rallye du Bitcoin proche de 66 000 $, les indicateurs clés suggèrent qu’il n’est pas prêt pour un nouveau sommet historique. Les données stables axées sur la Chine et la faible participation des détaillants indiquent un ralentissement, tandis que l’intérêt mondial au sens large reste modéré.
Bien que les investisseurs institutionnels aient alimenté la récente flambée des prix du Bitcoin, la situation en Chine dresse un tableau différent. Les pièces stables comme l’USDT se négocient à rabais en Chine, ce qui indique généralement un sentiment baissier. Ce manque de demande contraste avec les afflux d’ETF au comptant américains, ce qui suggère que l’intérêt plus large des investisseurs mondiaux pour la cryptographie pourrait encore être atténué.
Il est intéressant de noter que la Chine a été un point central pour les marchés mondiaux, les récentes mesures de relance économique du gouvernement chinois ayant conduit à une frénésie d’achats d’actions historique.
Selon un tweet de Kobeissi Letter, le volume d’appels d’ETF chinois a atteint 3,4 millions de contrats la semaine dernière, le plus élevé depuis 2020. Les ETF comme $FXI et $KWEB ont bondi de 18,5 % et 26,8 %, tandis que l’indice chinois CSI 300 a enregistré sa meilleure semaine depuis 2008 avec un pic de 15,7%. Malgré cette hausse des actions chinoises, le prix du Bitcoin a encore du mal à s’aligner sur l’optimisme plus large du marché.
La participation des investisseurs particuliers, un indicateur clé de l’euphorie du marché, reste modérée. Lors des marchés haussiers passés, l’activité de vente au détail a explosé, Coinbase étant l’application la plus téléchargée. Actuellement, l’application Coinbase se classe 417e, bien en dessous de ses positions maximales lors des rallyes précédents.
Les données en chaîne montrent que l’offre de détenteurs à court terme est également en baisse, ce qui indique que les investisseurs particuliers ne s’accumulent pas encore. Une activité de vente au détail plus faible pourrait indiquer que le rallye du Bitcoin pourrait encore avoir de la place pour se développer avant d’atteindre le sommet.
BTC : offre de détenteurs à court terme (Bitcoin Magazine)
Le prix du Bitcoin a chuté de près de 3 % aujourd’hui, alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient, en particulier la frappe aérienne israélienne sur Beyrouth, a provoqué une onde de choc sur les marchés mondiaux. En période d’incertitude géopolitique accrue, les investisseurs ont tendance à rechercher des actifs plus sûrs comme l’or et les obligations d’État, évitant ainsi les investissements risqués comme la cryptographie.
De plus, les traders américains se préparent à des mises à jour économiques clés, notamment les données sur l’emploi et les orientations du président de la Fed, Jerome Powell, sur les taux d’intérêt, publiées plus tôt dans la journée. Powell a souligné que la Fed n’est pas sur une trajectoire fixe et qu’elle évaluera les conditions à mesure qu’elles évoluent, avec des réductions de taux potentielles en fonction des données entrantes. Alors que les traders s’attendent à une baisse potentielle des taux de 25 points de base, cette approche prudente a laissé le marché dans l’incertitude, contribuant ainsi à l’incertitude persistante.
Indépendamment de la récente baisse du Bitcoin, le jeton devrait toujours clôturer le mois de septembre avec un gain de 7 %, sa meilleure performance depuis 2013, selon les mesures de CoinGlass. Historiquement, octobre a été un mois fort pour Bitcoin, ce qui lui a valu le surnom de « Uptober » en raison de ses rendements positifs constants.
